14日外围的下跌，大A还是受到了不同程度的影响，目前市场又来到了4月的低点左右。这是怎么看出来的，今天通过一个指标来和大家进行分享。这个指标小将称为股债指标，它是通过投资收益率和债券收益率的差值来进行量化的。
投资收益率可以简单的认为是指数的市盈率倒数，可以简单理解为多少年可以收回成本，而债券收益率则通过无风险收益率，即十年期国债收益率来进行代替。
所以股债指标就可以通过（1/市盈率 – 十年期国债收益率）计算。
首先把市盈率的走势和十年期国债收益率分开来看，下面是橙色和蓝色分别对应沪深300和中证全指的市盈率，灰色表示十年期国债收益率。
这样看起来没有什么明显的规律，但如果通过上面计算的过程得出股债指标以后就会呈现出下面的曲线。
上面蓝色和橙色分别表示沪深300的股债指标和中证全指的股债指标。这样能明显的看出有几个低点和几个高点。
红箭头标出的是十年来对应的几个市场大低点，不管是沪深300股债指标还是中证全指股债指标都是处在较高的区域。
而股债指标较低的位置则对应十年来几个市场的几个顶点。
通过上面的分析，可以看出当前的市场正处在市场的底部区域，特别是沪深300的大中盘股具备较好的投资价值。
历史不会重演，只是惊人的相似。
重点提醒：文章仅为信息分享，只是记录个人投资逻辑，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎！！！
是否可以从国债指数(国债市场）的走势判断出股票市场的资金供应情况？为什么？谢谢！
除了资金的供应外,国债主要反映了宏观经济政策的变动,在这一方面的变化他与股票是同步的.
其实你分析国债指数对股市的影响还不如直接分析宏观经济政策对股市的影响
股债利差估值模型哪里可以查看到？
股债利差模型，也叫美联储模型，是埃德亚德尼根据美联储一系列的研究分析而提出来的。
什么是股债利差，有什么用，怎样查看和运用？
早在上世纪末，美联储就有相关的一些研究报告证明股债利差和股市有着很强的关联性，后来大家称此估值方法为美联储模型（FED model），是国际普遍认可的估值方法。通过股和债两种资产的收益进行对比，从而得出性价比最优的资产进行投资。
股债利差：助你精准抄底和逃顶的“指标”！相信大多数人经常抄底抄在山顶，逃顶逃在山底，不知道什么时候该买，什么时候该卖，接下来你将能找到答案。
股债利差，也叫风险溢价。核心公式是股市预期收益－无风险利率＝股债利差。
股市预期收益：1÷股市市盈率×100%
无风险利率：国债收益率（取剔除通胀的真实国债利率）
怎么用？
举个例子，假如投资者有100块钱，现在股市市盈率是10，那么股市预期收益率就是10%，买股市一年可以赚10块钱，而国债利率是5%，买国债一年赚5块钱，股比债收益高，这种情况当然是买股市好了，而如果国债利率是15%，股债利差10－15＝－5，那投资者会转而选择购买国债。所以股债利差越大，股市的性价比就越高。我制作了一系列图可以看出来。
如上图所示（取近20年数据），在股市的底部区域，股债利差都非常的高。
我们的估值模型就是取股债利差在历史上所处百分位的高低来确定股市估值的高低。如下图所示（取07年至今数据）：
可以看出，在股债利差极低的时候（股市历史大顶），历史百分位突破到了90%以上，而在股债利差极高的时候（股市历史大底），历史百分位又下破到10%以下。
知道了底部的位置，我们就可以大笔抄底或者加大定投资金量来扩大投资的利润了，交易日我会发布A股和港美股的估值水平。
这样通过量化的方法来判断是不是比靠感觉判断准确多了！
以上图文均转自公众号：永生财富投资学
