中国基金报记者 吴君
国内千亿私募巨头在美股市场的最新持仓曝光了！
最新消息，景林资产向SEC提交了截止2022年9月30日的13F持仓报告，到今年三季度末，持有26只证券，合计持股市值为14.73亿美元（约合人民币105.86亿元），较上一季度有所减持。贝壳仍是景林第一大重仓，其在三季度大举加仓拼多多、网易、满帮集团、DoorDash、Grab等，新进了新东方、金沙集团；公司围绕疫情后复苏积极布局，买了一些消费、娱乐相关的公司。
基金君也从渠道获悉了景林的最新观点，公司直言，目前的估值水平可以说出现了罕见的低估，不应该在这个时候再卖出被严重低估的公司了。后续在宏观政策、产业政策、国际关系、疫情等方面出现任何转机，这些公司的估值反弹也应该是剧烈的。
美股持仓市值达14.73亿美元大举加仓拼多多、满帮等
根据美国证券交易委员会(SEC)披露的最新13F文件，截止今年9月30日，景林资产（香港）公司在美股持有26只证券，合计持仓市值达到14.73亿美元（约合人民币105.86亿元），较二季度末的22.45亿美元有所减少。（PS：13F披露的是景林海外主体的美股持仓，不包含境内主体及产品的美股头寸。）
具体来看，景林在美股的前十大重仓标的合计持有市值达到12.50亿美元，占其整个美股的总持仓的84.86%，集中度相对较高。
截止今年三季度末，贝壳仍然位居景林美股持仓的第一大重仓股，持有1633.15万股，较上一季度减持超400万股，期末的持股市值达到2.86亿美元。贝壳是国内知名的线上线下一体化的房产交易和服务平台，今年总体股价走势比较震荡。
值得注意的是，景林在今年三季度大举加仓了拼多多，增持123.39万股，持股数量增至324.11万股；拼多多的期末持股市值为2.03亿美元，跃升至第二大重仓股。拼多多在今年三季度股价先大跌后大涨，一度涨至73美元上方，随后继续震荡。
网易位列景林的第三大重仓股，三季度也是加仓了36.26万股，持股数量增至256.18万股，期末持股市值为1.94亿美元。从股价走势来看，网易三季度基本上是震荡下跌的态势，景林或许是逆势增仓。
还有，景林也小幅增持了有着“东南亚小腾讯之称”的Sea，最新持股数量增至213.36万股，期末持股市值为1.20亿美元。Sea在三季度曾出现一波涨势，但随后调整也比较剧烈。
另外，景林减持了京东，持股降至207.20万股，期末持股市值为1.04亿美元；也减持了中通快递，持股为326.19万股，持有市值为7838.4万美元。
但景林加仓了国内知名数字货运平台满帮集团，期末持股增至1356.43万股，持股市值为8884.60万美元；也增持了美国外卖平台DoorDash，持有121.24万股，期末持股市值为5995.60万美元。
景林新进新东方、金沙集团
但减持了腾讯音乐、互联网ETF
我们再来看看今年三季度景林美股的调仓情况。
值得一提的是，景林在三季度新进了新东方，持有45.66万股，期末持股市值为1094.60万美元。在转型直播带货以后，美股新东方今年的股价表现也是可圈可点，5月中旬从10美元附近一路震荡上涨，到三季度末涨至近24美元，到11月初还涨至29.89美元的位置。
同时，景林还新进了全球综合度假村开发商金沙集团，买进8.93万股，期末持股市值为335.1万美元。
景林三季度还加仓了东南亚打车和快递巨头Grab合计145万股，持有355.97万股，期末持股市值为936.20万美元。
但是，今年三季度景林减持了谷歌母公司Alphabet、脸书母公司Meta Platfrom、阿里巴巴、标普生物科技ETF、哔哩哔哩等；清仓了腾讯音乐、KraneShares中国互联网ETF、特斯拉等标的。
不该在这时卖出被低估的公司
集中组合等待估值修复
基金君也从渠道获悉了千亿私募景林资产的最新市场观点。
景林资产表示，过去一年多时间里投资者和企业面临的外部环境确实发生了巨大的变化，股债汇市场都出现了巨幅波动。未来的发展无法百分百预测，但随着很多境外长期投资者最后的持仓在最近被抛售，反映出市场大概率处于最悲观的时刻。
“不应该在这个时候再卖出被严重低估的公司了，即便等待估值复苏的过程会比较难熬。现在应该做的，是专注于检验企业核心竞争力的变化，适当隔离市场情绪的传染。”景林资产直言。
具体来看，景林资产说，近期，短期流动性问题叠加外资信心的动摇，使部分行业龙头公司出现了罕见的集中下跌，这些公司的相对竞争力和基本面情况的变化不大，但是两个月内市值变化接近40%。目前的估值水平可以说出现了罕见的低估，尤其是在境外上市的中国公司，部分公司的市值已经跌到非常值得被私有化的程度。
从投资组合来看，景林资产称，也看到组合里的很多企业在利用自己的净现金持续回购公司的股票，只要这些公司拥有继续产生比较强净现金流的能力，外部投资者不买，上市公司会自己持续买回更多股份，增厚剩余股东的每股收益。
公司认为，根据经验判断，一旦后续在宏观政策、产业政策、国际关系、疫情等方面出现任何转机，这些公司的估值反弹也应该是剧烈的。“所以我们除了不断检视组合里面这些公司的基本面，能做的就是利用市场极端情绪和流动性危机带来的极端价格，把组合调整的更集中一些，等待后面的估值修复。”
最后，放上基金君深夜诚意满满整理的，景林资产美股持仓全名单。
编辑：乔伊
顶级私募大佬持仓曝光！王亚伟、裘国根、冯柳……他们都买了这些票！
不管嘴上怎么说，持仓才是最真实的态度。
上市公司的中报披露还剩最后两天，私募机构的持仓情况已经浮出水面。截至8月29日， 共有614家上市公司中报出现了阳光私募的身影，合计持股数量为143.92亿股，合计持股市值为1387.13亿元 。
对比一季度数据，阳光私募在二季度应该做了一定幅度减仓。截至一季度末，阳光私募共计持有881只个股，合计持股数量238.58亿股，合计持股市值2209.45亿元。二季度，A股经历了一轮明显的过山车行情，上证指数大幅震荡逾400点。
从行业分布来看， 私募二季度在机械设备、医药生物、化工等三个行业持股数量最多。 从个股来看，国盛金控、贵州茅台、比亚迪位列持股市值前三名，国盛金控、君禾股份、岱美股份位列增持比例前三名。
注：持股数据截至6月30日
重点来了！中证君扒出了王亚伟等私募大佬的最新持股清单，一起来看看大佬们的二季度“作业”吧。
原“公募一哥” 王亚伟
王亚伟，原“公募一哥”，由其执掌的华夏大盘精选实现了6年近12倍的超高回报。A股市场一度出现“王亚伟效应”，某只股票一经发现被王亚伟买入就会受到热捧，导致股价被推高。2012年他成立千合资本，任董事长。
千合资本旗下的6只产品，目前出现在6家上市公司的前十大流通股东名单中，持仓市值为3.93亿元。
千合资本二季度减持三聚环保540万股，连续第三个季度减仓三聚环保。同时，新进了江苏索普、凤凰光学、博创科技、理工光科，退出了科远智慧等前十大流通股东。
注：持股数据截至6月30日，行情数据截至8月29日
富豪榜“私募第一人” 裘国 根
裘国根，依靠1996-1997和2006-2007两轮大牛市中的大幅回报以及两轮牛市间的平稳收益，通过职业投资积累了财富规模，成功在2008年登上福布斯中国富豪榜。2001年，裘国根创立重阳投资。
裘国根管理的三只产品，目前出现在3家上市公司的前十大流通股东名单中，合计持仓市值达18.32亿元。二季度增持了4245.13万股国投电力，新和成、上海家化的持股没有变动。
注：持股数据截至6月30日，行情数据截至8月29日
赚钱最多的基金经理之一 邓晓峰
邓晓峰，在博时基金工作的近10年里，为持有人创造的净回报超过235亿元，所管理社保基金账户实现9年10倍的收益。在此期间，A股上冲至6000点以上，下落至1000点以下，完全是一部过山车。2014年底，邓晓峰加盟高毅资产。
邓晓峰管理的3只产品，目前出现在8家上市公司的前十大流通股东名单中，合计持仓市值达30.89亿元。
在已经披露的2019年中报中，邓晓峰加仓了光威复材、海正药业，新进了合盛硅业，减仓了平安银行、福斯特、中环股份、宏发股份。
注：持股数据截至6月30日，行情数据截至8月29日
曾经的“茅台03” 冯柳
冯柳管理的高毅邻山1号远望基金，目前已出现在18家上市公司的前十大流通股东名单中，持仓市值达54.94亿元。
冯柳目前持有的股票以医药股为主 ，加仓了金域医学、海信家电、丽珠集团、国检集团、岱美股份、精锻科技、辰欣药业、海利得，新进了健民集团和健康元，减仓了一部分的康缘药业、中国科传。
注：持股数据截至6月30日，行情数据截至8月29日
少年成名的私募大佬 赵军
赵军，有“少年成名的私募大佬”之称。15岁就考取南开大学数学系，获得数学学士、金融学硕士学位。毕业后，先后任职中信证券、嘉实基金。2007年离开公募，与嘉实的六位同事一起创立了淡水泉投资。
赵军经历了多轮市场周期，取得了连续10年年化收益率20%的投资业绩。赵军坚持奉行“逆向投资和行业轮换策略”，与高毅资产的冯柳同被视为国内逆向投资的两大门派。
注：持股数据截至6月30日，行情数据截至8月29日
（文章来源：中国证券报）
浮盈超亿元！9家百亿私募持仓股曝光，冯柳、邓晓峰买了这些票
随着中报的披露，百亿私募二季度的调仓换股路径也是随之浮出水面。根据私募排排网、wind数据不完全统计，截至发稿，已有 高毅资产 、 明汯投资 、 淡水泉投资 、 盘京投资 、 盈峰资本 、 磐沣投资 、 礼仁投资 、 千合资本 、 正心谷资本 等9家百亿私募二季度重仓股曝光，合计持有个股25只（含重复），持仓市值达44亿元，持有单只个股市值最高超5亿元。
从百亿私募重仓股股价表现来看，截至8月7日收盘，在剔除重复股票后，上述21只个股中，有20只个股股价录得上涨，上涨个股占比95.24%，其中16只个股股价涨幅均超20%，更有诚迈 科技 与海欣食品的股价翻倍，涨幅分别为116.99%和106.04%。
相较于前期的机构抱团医药与食品饮料，中报披露的百亿私募重仓股中，电子、化工、电气设备获得较多百亿私募青睐持有，其次则是计算机、食品饮料与医药生物。
百亿私募在二季度调仓动作较大，除了持有宏发股份、厦门象屿、启明星辰、濮阳惠成、盘江股份、水井坊、凤凰光学7只个股数量较上期不变外，同期还增持了5只个股，新进12只个股，以及退出多只个股的前十大流通股东。
01高毅资产最新持仓曝光，冯柳、邓晓峰、卓利伟持有这些个股
截至8月7日的统计，百亿私募 高毅资产 的4只产品出现在10家上市公司的前十大流通股东中，合计持有市值27亿元，冯柳、邓晓峰、卓利伟等明星基金经理持仓曝光。
冯柳认为好的投资机会是有限的，投资者的精力及能力圈亦是有限的，真正的风险控制在于有效且充分深入的思考，因此集中投资是主要的风格选择。从基金经理的操作来看，冯柳的“高毅邻山1号远望基金”二季度持有厦门象屿不变；新进乐鑫 科技 、龙蟒佰利、欧菲光；减持1000万股利尔化学；同期退出回天新材、天山股份、好想你、东珠生态的前十大流通股东。
从二季报来看，“高毅邻山1号远望基金”二季度新入3000万股龙蟒佰利，位于该股的第九大流通股东，期末持有市值为5.55亿元，占总股本比例1.48%，也是在已经披露的中报数据中，冯柳重仓的单只金额最高的个股。
龙蟒佰利是一家致力于钛、锆精细粉体材料研发和制造的大型无机精细化工集团，根据公司2020年中报，上半年实现营业收入63.53亿元，同比增长17.99%；归属于母公司股东净利润12.93亿元，同比增长1.84%。截至8月7日收盘，龙蟒佰利今年以来股价上涨62.10%。
冯柳对科创板亦有布局，二季度新进35万股乐鑫 科技 ，位于第八大流通股东，乐鑫 科技 还是科创板18家国产芯片龙头之一。
二季度邓晓峰管理的两只基金“高毅晓峰2号致信基金”与“锐进四十三期高毅晓峰投资信托”均增持福斯特，分别增持152万股与154万股，位于第八和第七大流通股东。邓晓峰二季度还看好宏发股份，“高毅晓峰2号致信基金”持有1111万股不变，“锐进四十三期高毅晓峰投资信托”则新进910万股，分列第五和第九大流通股东。
卓利伟的“高毅利伟精选唯实基金”二季度新进华峰氨纶第五大流通股东，持股市值1.13亿元。华峰氨纶是国内聚氨酯制品龙头，还是国内产能最大的氨纶生产企业。
02淡水泉赵军与千合资本王亚伟持股不动，礼仁投资为何钟爱水井坊？
私募大佬赵军掌舵的 淡水泉投资 继续持启明星辰，濮阳惠成数量不变，持有市值分别为3.76亿元和5200万元。“淡水泉精选一期”在2019年二季度进入启明星辰前十大流通股东，一直持有892.98万股不变，但随着启明星辰股价的不断上涨，持股市值也从最初的2.4亿元增长至3.76亿元。网络安全龙头启明星辰还是近一周调研机构数量最多的股票，有157家机构调研了该公司。
海欣食品是百年鱼丸世家，公司在2014年收购高端品牌“鱼极”后打开中高端市场。在今年疫情影响环境下，预计公司上半年实现归母净利润4000-5000万元，同比增长470.23%-612.79%。
盘京投资二季度新进的两只个股股价同样表现不俗，截至8月7日收盘，诚迈 科技 与海欣食品股价年内均实现翻倍，分别为116.99%和106.04%。
礼仁投资 二季度继续持有水井坊452.49万股不变。从上市公司披露的数据来看，礼仁投资在2019年一季度出现在公司前十大流通股东，首次持股279.69万股，随后一路增持至452.49万股维持不变。由于受疫情影响较大，水井坊二季度收入大幅下滑，不过虽然水井坊今年的股价在白酒行业中并不出色，但是公司上半年控制发货节奏，以消化库存为主，下半年有望轻装上阵，已有券商给出增持评级。
二季度同样“按兵不动”的还有 千合资本 ，这也是王亚伟近一年来持续持有147.40万股凤凰光学不变。作为电子行业个股，凤凰光学的股价并没有搭上 科技 股的顺风车，年内涨幅仅为4.89%。
03百亿私募加仓医药，盈峰资本布局周期股
医药依旧是百亿私募心头好，百亿私募 正心谷资本 与 磐沣投资 二季度均有布局医药。自汇添富奔私的林利军创立了正心谷资本，二季度正心谷旗下的“正心谷价值中国精选”、“正心成长”与“正心谷价值中国专享”新进富祥药业第二、第九和第十大流通股东，分别持有富祥药业1295万股、363.86万股和338.85万股。
磐沣投资增持334.87万股，累计持有1015.17万股凯普生物，持股市值达5.27亿元，是第三大流通股东。
周期股王者归来，煤炭股估值仍处底部，有望获得资本重新定价，实现估值修复。 盈峰资本 二季度增持盘江股份，三只基金现身前十大流通股东，其中盈峰顺荣持有472万股、盈峰盈泰持有1093万股、盈峰蒋峰价值精选1号持有1885万股，累计持股市值1.85亿元。
在2020年中报 ， 明汯投资 共出现在4只股票的十大股东之中，期末参考市值合计为6000万元。明汯投资为国内百亿量化机构，二季度明汯投资分别新进中电电机、米奥会展、赛腾股份、智动力，分别来自电力设备及新能源、消费者服务、机械、电子行业，其中中电电机与赛腾股份股价接近翻倍。
不过作为量化机构来说，大多为全市场选股，且持股周期并不会太久，并且明汯投资的重仓股持股市值普遍不高，持股市值最大的赛特股份也仅为2629万元。
