最近和大家聊了不少证券市场的投资的事儿，根本原因呢，还是因为今年以来市场走的很火热。
各种股票翻倍，财富神话不断上演，惹得很多场外的新韭菜们都蠢蠢欲动。
昨天我一个朋友和我说，他老婆也想炒股了，还有他同事们的老婆，这些掌握家庭经济大权的主力军们，最近都想入场，劝都劝不住。
最有趣的就是，这些主力军要入场的理由都出奇的一致——据说身边有个炒股很牛的人……
仔细想想，真是像极了当年的自己啊。
当然啦，对于大家的入场我是鼓掌欢迎的，毕竟股市正缺少新生力量不是吗？
不过说真的，跟人炒股想赚钱，其实挺难的。
必须要吐槽一波，不说网络股神，就是身边，哪来那么多股神？有这本事不如职业炒股得了，还犯得着打工么…即便身边真有民间大神，你也跟不上别人的思路啊。
如果真的碰到牛市，其实根本就不需要人教，闭着眼睛随便买都能有不错的收获。曾经有个人，在牛市里打错了代码买错了股票，结果最后还赚了很多钱，这不是段子，是真事儿。
好了，言归正传，今天和大家科普一下关于估值的那些事儿。
经常听到一些分析师再说，某某股票估值多少，某某股票估值偏高/偏低。这些所谓的估值到底是个什么意思呢？
估值，就是对一个上市公司的价值评估，也就是对股票的价值估算。市场上，大家一般用市盈率（PE）来表示一个公司估值的程度。
市盈率的计算公式很简单，股价/每股盈余，当然，为了方便计算可以换个更简单的计算方式：
市盈率=市值/净利润
比如说某股票市盈率是30倍，意思就是你的投资需要30年才能回本。
当然，实际上在市场中，市盈率只是一个评价股票价值的标准。
那么问题来了，到底是根据什么来判断一个股票的估值（PE）是高了还是低了呢？
这就说到之前的文章里我们提到过的，其实A股市场的机构投资者们，对上市公司是有一个相对完善的定价体系的。
所有的定价体系的估值基本都围绕两个因素，一是行业平均估值水平、二是公司本身的业绩增速。
首先，每个行业的估值水平都是不一样的，比如银行，除开那些小银行和次新银行之外，大部分银行股的估值都在6~7倍PE左右，再比如小盘股中的游戏行业，平均的行业估值就在20倍PE左右。
其次，行业的平均估值也是由个股平均出来的，那么个股是如何定价的呢？
重点就是业绩增速，理论上，一般会以公司净利润未来三年的复合增长率来对应公司的PE，比如说，某公司未来三年净利率增长率在30％，那么目前的估值差不多就是30倍PE。
说到这里，小伙伴就要问了，按照这个算法，为啥银行业绩增速那么好，只有这么低的估值。因为银行存在一些特殊的逻辑，包括一些坏账率等问题，其实都已经反映在估值里了，不能光看业绩增速。
因此，以上这些都是非常粗略的计算，只能当参考，不能完全当真。
说完这个估值的逻辑，又产生了一个新的问题，估值会不会变？
估值当然是会变的，首要一条，是整个市场的环境，当熊市来临，所有股票都会下跌，整个A股的估值中枢会下降，几乎所有的行业都会受到影响，合理估值会降低，股价也会下跌，牛市的时候正好相反。
第二条，则是出现了额外的变量，比如某个行业出现供不应求的情况，产品价格上涨，影响公司利润大幅上升，又或者公司的新产品打开市场，未来可能带来新的利润增长点。这些因素虽然体现的方式不同，都会导致估值的变化。
举个例子，我们把市盈率的公式变一变。
市值=市盈率*净利润
市场上的股价上涨，很多时候分为预期和兑现。
预期，比如前面说的公司新产品打开市场，未来利润可能上涨的这种情况属于炒预期。逻辑是认为由于预期未来利润的增长率会上升，所以调高市盈率。结果就是净利润没有变化，市盈率上升，最终市值（股价）上涨。
兑现，就是净利润已经出现变化，马上会体现在财务报表中，则就会影响上述公式中的净利润。结果是即便市盈率没有变化，但是由于净利润的上升导致市值的上升。
最后，关于市盈率、净利润这些数据，都可以从股票软件中获取，也可以找一些免费的研究报告来看看研究员对公司或者行业是怎么估值的。
好了，今天关于估值的内容就这里，其实今天说的主要是大的概念和逻辑，是比较粗糙且理论化的，因为在实际市场上，会有太多影响股价的因素存在，个别行业也有很多内部的特殊因素，不能完全按照估值来看。但是这些基础的知识，还是需要了解一下。
本文源自小A说财
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股票如何估值
无论是买错了股票，还是买错了价格，都是很头疼的事情。再好的公司股价也是被高估的。如果你买了一个被低估的价格，你不仅可以得到亚红外，还有股票的差价。但如果选择了高估的价格，就只能无奈地当“股东”了。巴菲特在买股票的时候经常会预估一家公司股票的价值，以免自己买的股票配不上这个价格。那就很多了，那么如何估计公司股票的价值呢？那我就列举几个重点，详细说说。正文开始前，先给大家一波福利——机构评选的牛股名单新鲜出炉。路过不要错过【绝密】机构推荐的牛股名单泄露。限速就能拿到！!!
1.估值是多少？
估值是指估计公司股票的价值。就像贸易商进货要计算商品成本一样，他们可以算出自己要卖什么价格，要卖多久才能把钱拿回来。这就相当于大家都买了一只股票，按市价买了这只股票，我们多久才能回本赚钱等等。但是，股票有很多种，就像大型超市里的东西一样。不知道哪个便宜哪个好。但是根据他们现在的价格，有办法估计值不值得买，有没有收益。
二、如何给公司估值？
我们需要参考很多数据来判断估值。这里有三个对你更重要的指标:
1.价格收益比率
公式:市盈率=每股价格/每股收益。具体分析时尽量对比公司所在行业的平均市盈率。
2、PEG
公式:PEG =PE/(净利润增长率*100)。当PEG小于1或更小时，也就是说，当前股价正常或被低估，而大于1的则被高估。
3.市净率
公式:市净率=每股价格/每股净资产。这种估值方法非常适合一些大的或者比较稳定的公司。一般市净率越低，投资价值越高。但市净率一旦跌破1，就意味着公司股价已经跌破净资产，投资者要小心了。
我举一个实际的例子来说明:福耀玻璃
众所周知，福耀玻璃是目前汽车玻璃行业的大型龙头企业，各大汽车品牌使用的玻璃一般都属于它。目前汽车行业对其营收影响最大，相对稳定。然后，从刚才说的三个标准，评价这个公司是什么样子的！
①市盈率:目前其股价为47.6元，预测2021年每股收益1.5742元。市盈率=47.6元/1.5742元=约30.24。20~30很正常。不难看出现在的股价有点高，但是更好的评价标准还是要看其公司的规模和覆盖面。
②PEG:从盘口信息可以看出，福耀玻璃的PE为34.75，然后根据公司的研究报告，净利润率为83.5%，可以得到PEG = 34.5/(83.5% * 100)= 0.41左右。
③市净率:首先打开股票交易软件，按F10，得到每股净资产。结合股价可以得到47.6/8.9865的市净率=约5.29。
第三，估值的评估要基于多方面。
错误的选择是用公式计算！炒股的意义在于公司未来的收益。即使公司现在估值过高，也不代表未来也会如此。这也是基金经理追捧白马股的原因。此外，上市公司的行业增长空间和市值增长空间也至关重要。如果很多银行按照上面的方法来衡量，肯定会被误判和低估。然而，他们的股价为什么涨不起来？最重要的原因是他们的成长和市值空间几乎饱和。更多行业质量分析报告可点击下方链接获取:最新行业研究报告免费分享。除了行业，可以从以下几个方面看一下:1。对市场份额和竞争率有大致了解；2.了解未来的战略规划和公司的发展天花板。这是我总结的方法和技巧。希望对大家有所裨益。谢谢大家！如果你实在没时间深入研究这个，可以直接点击这个链接，输入你喜欢的股票，获得股票诊断报告！【免费】测试你的股票目前的估值位置？
股票估值方法
无论是买错了股票，还是买错了价格，都是很头疼的事情。再好的公司股价也是被高估的。如果你买了一个被低估的价格，你不仅可以得到亚红外，还有股票的差价。但如果选择了高估的价格，就只能无奈地当“股东”了。巴菲特在买股票的时候经常会预估一家公司股票的价值，以免自己买的股票配不上这个价格。那就很多了，那么如何估计公司股票的价值呢？那我就列举几个重点，详细说说。正文开始前，先给大家一波福利——机构评选的牛股名单新鲜出炉。路过不要错过【绝密】机构推荐的牛股名单泄露。限速就能拿到！!!
1.估值是多少？
估值是指估计公司股票的价值。就像贸易商进货要计算商品成本一样，他们可以算出自己要卖什么价格，要卖多久才能把钱拿回来。这就相当于大家都买了一只股票，按市价买了这只股票，我们多久才能回本赚钱等等。但是，股票有很多种，就像大型超市里的东西一样。不知道哪个便宜哪个好。但是根据他们现在的价格，有办法估计值不值得买，有没有收益。
二、如何给公司估值？
我们需要参考很多数据来判断估值。这里有三个对你更重要的指标:
1.价格收益比率
公式:市盈率=每股价格/每股收益。具体分析时尽量对比公司所在行业的平均市盈率。
2、PEG
公式:PEG =PE/(净利润增长率*100)。当PEG小于1或更小时，也就是说，当前股价正常或被低估，而大于1的则被高估。
3.市净率
公式:市净率=每股价格/每股净资产。这种估值方法非常适合一些大的或者比较稳定的公司。一般市净率越低，投资价值越高。但市净率一旦跌破1，就意味着公司股价已经跌破净资产，投资者要小心了。
我举一个实际的例子来说明:福耀玻璃
众所周知，福耀玻璃是目前汽车玻璃行业的大型龙头企业，各大汽车品牌使用的玻璃一般都属于它。目前汽车行业对其营收影响最大，相对稳定。然后，从刚才说的三个标准，评价这个公司是什么样子的！
①市盈率:目前其股价为47.6元，预测2021年每股收益1.5742元。市盈率=47.6元/1.5742元=约30.24。20~30很正常。不难看出现在的股价有点高，但是更好的评价标准还是要看其公司的规模和覆盖面。
②PEG:从盘口信息可以看出，福耀玻璃的PE为34.75，然后根据公司的研究报告，净利润率为83.5%，可以得到PEG = 34.5/(83.5% * 100)= 0.41左右。
③市净率:首先打开股票交易软件，按F10，得到每股净资产。结合股价可以得到47.6/8.9865的市净率=约5.29。
第三，估值的评估要基于多方面。
错误的选择是用公式计算！炒股的意义在于公司未来的收益。即使公司现在估值过高，也不代表未来也会如此。这也是基金经理追捧白马股的原因。此外，上市公司的行业增长空间和市值增长空间也至关重要。如果很多银行按照上面的方法来衡量，肯定会被误判和低估。然而，他们的股价为什么涨不起来？最重要的原因是他们的成长和市值空间几乎饱和。更多行业质量分析报告可点击下方链接获取:最新行业研究报告免费分享。除了行业，可以从以下几个方面看一下:1。对市场份额和竞争率有大致了解；2.了解未来的战略规划和公司的发展天花板。这是我总结的方法和技巧。希望对大家有所裨益。谢谢大家！如果你实在没时间深入研究这个，可以直接点击这个链接，输入你喜欢的股票，获得股票诊断报告！【免费】测试你的股票目前的估值位置？
