我炒股多年，已经基本确认，股票价格不可预测，所以现在只专注于ETF和可转债的投资，即使已经多年没有打新股的资格，也不羡慕别人中签新股的收益。
今天解说一个很简单的问题，股票的价格和上市公司的关系（指的是中长期，比如说三年五年，而不是几周几个月）。
一，股票的价格和上市公司的关系是什么样的？
答案很简单，一句话可以概括：上市公司的收益越好，股价就越高。
一般来说，当前的股价，已经反映了当前的业绩。买股票的时候，主要买的是业绩预期。
业绩预期就是股价涨跌的唯一密码。
一家上市公司的业绩良好预期，会使股价上涨的，大概可以分下面几种情况
二，连续成长型的
成长股投资，是价值投资里非常重要的一个组成部分。
比如一家企业，经营状况越来越好，每年维持20%的增长率。今年赚1亿，明年赚1.2亿，后年赚1.44亿的那种。股市里有一种说法，叫XXX双击，每年股价的涨幅会超过20%。（想追求更高的增长率，难度更大，很难有一家公司，能连续5年维持30%的增长）
但是如果真实业绩报告出来以后，没有达到20%的增长就会遭到XXX双杀，下跌起来也是同样惨烈的。
成长股投资的难度是非常大的，主要因为股价已经反映了业绩，当成长确认的时候，股价已经上去了。选择一家未来持续高增长的公司，需要对企业、所在行业，以及宏观经济周期等，有非常清晰的把握。
三，稳定型的
比如说一家企业，经营上没有什么亮点，仅仅是稳定，净利润没有增长，每年维持10倍的市盈率。假如股票价格不上涨，那么用股价5%的收益用来分红，就已经超过很多理财产品了。
这类企业选择起来，相对来说容易一些，很多专注主业、用心经营的企业都是这种情况。公司的规模、业务、业绩等都比较稳定。
只要看过往业绩，比如说过去5年，收益都很稳定，我们大概可以判断出，未来几年也不会太差。对应的股价也是比较稳定的，只是跟随大势做些波动而已。
四，业绩反转型的
主要指一家企业，过往业绩比较差，从今年开始，因为开发了新产品、开拓了新市场、资产重组等等原因，业绩突然好转，而且未来预期也比较好。
这种股票的爆发力是非常强的，因为之前业绩差，股价已经下跌了很多，如果预期业绩持续好转,也可能一下把几年的业绩预期全涨出来。
如果未来业绩又变差了，那就没什么可说的了，从哪儿来的还回哪儿去。
五，为什么有的公司业绩很差，股价却在上涨？
其实这个还是上一条所讲的，虽然现在业绩不好，但是预期业绩会好。（不管将来能否真的好转，至少现在认为将来是好的）
举一个反例，看看能不能成立，假如说预期业绩越来越差，股价还能上涨吗？
假如有这样一家企业，发了一个公告，说今年亏损1亿元，明年亏损2亿元，越亏越多，5年以后退市，8年以后破产。
那它的股价还会上涨吗？绝对不会！
就连那些买入退市整理期股票的投资者，他们也是预期，这个股票未来会有好的收益，甚至重新恢复上市，绝对没有一个人，预期买入之后过几年破产归零。
六，结论
1，股票投资真的很难的，明知未来业绩好的股票，价格都已经很高了，价格低的那些，又不知道将来会不会更低，所以根本就不知道如何选择。
2，但是如果你选择了几十家，甚至上百家业绩很好的股票，那么下一年度，业绩继续向好的可能性，就超过95%，所以比较有把握的投资是价值型指数基金（ETF）
3，如果想给选择的股票上个保险，不希望下跌时亏太多，那么低价可转债就是最好的选择。
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股票价格和上市公司的关系
股票的短期价格与上市公司的业绩没有必然的关系，上市公司首发发行一万股股票时，保举券商就一次性地将资金付给了上市公司，以后首发的股票进入二级市场交易后，股价的涨跌就跟上市公司没有直接关系了；但如果上市公司的业绩很好又处于垄断、或者是行业的龙头的话，上市公司发行的股票价格从长期来看是向好看涨的。
股票与公司的关系？
股票与企业的关系更像是商品价格与价值之间的关系。股票价格是上市公司价值的体现，上市内在价值是股价的支撑。股票价格围绕着企业自身的价值上下波动。长久以来，股票是企业的称重机，短期来看，股票是企业的投票器。1、上市公司与股票之间有何关系（1）上市公司的业绩与其股票的涨跌之间的关系如何？西方的有效市场假说认为金融产品的市场价格已经包含了所有的信息，因而，在成熟的股票市场中，上市公司的股票价格应该与其业绩高度正相关。然而，在我国的股票市场中，上市公司股价与公司基本面之间却并无多大联系。当前我国股市中的大部分上市公司业绩仍与股价变动相背离，然而投资者行为正逐渐趋向于理性化。（2）上市公司利润盈亏和其发行的股票涨跌，在短期内股票价格与上市公司的业绩没有必然的关系，但如果上市公司的业绩很好又处于垄断、或者是行业的龙头的话，上市公司发行的股票价格从长期来看是向好看涨的。（3）一个企业的经营状况反应成它的股票，在股市的股票基本面上，主要数据是每股收益、每股净资产、未分配利润、公积金等，这些数据好的话说明企业盈利预期强，给股东的长期回报就高，发行的股票就有投资价值；但在二级市场股价涨跌的主要因素还是受到市场的直接影响的，不会因为企业的业绩好而股价不跌的。（4）好公司并不一定意味着好股票。好公司和好股票两种称呼，前者是从产业角度来说，能够在市场中通过出售产品或服务为股东获取较丰厚的利润。后者是从资本市场角度来说，能够使股票市场中的参与者较容易的获取价差收入。由于产品市场与资本市场的不同属性，使得好公司不一定是好股票，好股票也未必是好公司。就长期投资而言，如果公司融资以后，能够按照预定的方针迅速把企业做起来，甚至公司的发展超过投资人的预期，这样的“好公司”实属货真价实的。股票价格也得到了充分体现。
