3月中旬美联储宣布首次加息之后，资本市场以及货币市场可谓是“怪事连连”1.宣布加息之后美股各大指数并未出现大幅下行，反而在过去的一个月时间里逐渐企稳，市场中又多了几分“淡定”，乐观派最近突然又多了起来；2.十年和两年期美债收益率倒挂，市场又担心未来经济的景气问题；3.中美十年国债也出现了倒挂，又令市场担心中美的汇率问题，并进一步收缩我国“降息”的预期。
本文我们就以美联储加息为背景，对上述问题进行阐释。
如果从“现金流贴现”估值模型去分析，加息意味着资产现值缩水，那么就必然要伴随着资本市场的回调，但为何加息之后各类指数还保持了相对的稳定呢？
“现金流贴现”模型其本质乃是对未来现金流的贴现，这是测算内在价值的重要参考，但在现实中市值并不经常与内在价值保持“契合度”，甚至经常大幅偏离内在价值。
这一方面告诉我们内在价值的测算只是企业价值的估值方法之一，亦可称为参考价值，并不代表市场一定会遵循此逻辑，另一方面乃是忽略了投资者作为市场参与者这一要素，也就是资金在中短期内的偏好。
因此，如果我们对加息之后资本市场的走势进行分析，就需要考虑资金的套利空间，即资金对高流动性的债市和高风险的权益市场的套利选择。换言之，当债市具有较强的套利空间时，资金就会从权益市场流向债市，引起资本市场的大回调，套利空间的多寡就成了短期内市场敏感度的重要指标。
从逻辑推理，当债市收益率到顶部时，资金会从股市流向债市，在加息周期内，不仅要看加息绝对值，亦要看资金的套利空间，见下图
上图为我们整理的2018年加息周期内，标普500指数与“美国十年国债减联邦基金”的走势情况，可以非常清楚看到，在下行的拐点，两条线走势方向是趋近于一致的。
尽管美联储在2018年加息四次，但直到年底股市才迎来真正的回调，也就是在债市收益率飙到最高点之时（意味着票面价值最低，套利空间大），随着资金从股市流向债市，债市套利空间迅速收缩，直到十年国债减联邦基准利率差值接近0时，债市几乎已无套利空间，资金重新从债市流向股市，完成整个循环。
为验证此观点，我们又以2000年互联网泡沫为样本进行研究，见下图
可以看到在互联网泡米周期内，无论是纳指抑或是标普500指数，其走势几乎与债市的利差（十年国债收益率减去联邦基准利率）保持高度的一致，资金在特殊时段的套利偏好决定了资本市场的兴衰。
如果将加息表述为“量变”，当息差尚未达到临界值也就是达到“质变”之前，资本市场是不会因为加息而收缩的。
那么我们又如何来看待当下资本市场表现呢？
上图为我们整理的疫情之后标普和纳指与美债息差的走势图，图中两条折线呈高度的一致性。疫情之后，美联储将基准降到最低，且进行了QE工作，市场流动性大增，市场迎来牛市。
尽管美联储在3月中宣布加息25个基点，但由于美债基数相对较低，债市的低收益率就给了股市继续走高创造了条件，于是也就出现了债市收益率和股指双双上行的走势（债市套利利差尚未形成，资金仍选择流向股市）。
另一方面我们也看到进入4月之后美国十年国债一路飙高，近期也达到了2.8%的高点，且又出现了两年与十年期国债的收益率倒挂问题。
一个个来分析，先从国债收益率看美股的拐点。
如果用市盈率倒数和十年国债收益率来表示息差的套利趋势，以2018年为例，当两组数据差值逼近1%时，两组数据会神奇的“弹开”，市盈率上升（指数下跌），国债收益率下降（资金向债市流动，票面价值上升）。
此现象在2021年初亦发生过，当时估值也有一定振幅，又由于联储保持了低息和无限QE的政策延续性，市场利率维持在较低水平，当时未发生“量变到质变”的踩踏事件。
美联储宣布加息之后，尤其确定缩表时间表之后，加息预期迅速飙升，出现国债投资者甩卖手中债券，坐等收益率高点再入手，使得上图中两条线间距又回到低点，如果接下来国债收益率破3%，就很容易突破资金的套利节点。
我们再来看十年和两年国债的收益率倒挂问题。
利率倒挂也被称为“格林斯潘之谜”，简单来说就是短期利率超过了长期利率，经济学界往往将其视为经济衰退的征兆。
因此在最近美国形成利率倒挂后，市场中不少人认为这是经济衰退信号，又掀起了一轮对宏观经济的悲观。但很奇怪的是，4月尤其是缩表预期明朗之后，利差又迅速上扬，长期利率又重新大于短期利益。
这又让人一头雾水，如果用经济衰退论去思考，加息和缩表都意味着流动性回撤，明明对经济恶化，但怎么利率倒挂压力却缓解了呢？
对于一个金融现象，我们不能教条地用萧条或兴盛来进行解释，尽管在历史上确实发生过倒挂后的经济衰退。
我们来回顾此轮价格倒挂：
1.3月中宣布加息25个基点，在通胀达到数十年新高时，这个数据是相对保守的，也就是说美联储在加息的态度上“鹰”的成分不足；
2.俄乌战争下的大宗商品飙升，尤其是石油价格，这就对美国经济复苏带来的一定压力，因此市场对未来利率预期就产生了一些分化，认为出于打击通胀，短期利率必然要升，但出于长期稳定经济，长期利率继续抬高的预期就要弱一些，也就是对此轮加息的持久性产生了一些怀疑；
3.随着局势的严峻，通胀连创新高，美联储开始越来越鹰，如预期5月要加息50个基点，且要进行缩表，美联储的鹰就反馈在了长期利率，市场认为长期利率保持高位的预期增加，因此倒挂消失。
因此，当我们来讨论利率倒挂时，本质上是追踪了美联储对长期利率的态度，一旦态度明朗，长期利率就会得到反馈，而在3月一切不明朗时，市场仍然抱有几分侥幸，认为加息是一个短暂行为。
从货币政策的操作端手段去看，价格调控（加息或降息）主要作用于短期利率，而数量调控（准备金率的调整或QE）则对长期利率更为敏感。
我们也就不难理解当下我国央行宣布的降准，当下中美两国也存下利率倒挂的风险，另一方面美国又处在加息周期内，加之疫情之下我国经济会受到一定扰动，如果此时进行过多的价格干预，就会短期利率产生影响，可能会对接下来的外汇走势造成压力。
当降低准备金率后，市场将主要作用于长期利率，就会出现长期利率的下降，而短期利率则保持响度稳定，这一方面降低了国内长期融资项目的融资成本，且又维护了短期利率波动，降低外汇波动风险。
至此我们就可对近期的货币与资本市场进行如下总结：
其一，总体上债市和资本市场是呈此起彼伏状的，收益率的利差决定了资金的流动方向，拐点则是股市市盈率倒数与债市的利差；
其二，根据历史经验，债市收益率过3%将会是临界值边缘，此次有学者预测债市收益率可能会到4%，如果真是如此那便是积蓄力量更大，届时回调力度更大；
其三，长短期利率的倒挂，中美息差的倒挂都不能以“经济压力”为由笼统概括，而是要考虑市场对于长短期利率的分歧和看法，以及不同的操作方式对长短期利率的影响，基于此我们不能轻易从利率的走势推导出宏观经济的优良，起码仅以此做结论是不客观的；
其四，如果美联储在5月果真加息50个基点，且同时伴随缩表，那么我可以大胆预测，今年美股真正的拐点极有可能在5月前后；
其五，当前美国政府正在全力减轻通胀压力，如每天释放100万桶石油储备，最近公布的核心cpi又低于了市场预期（剔除能源和食品），使市场又松了一口气，认为市场通胀已经触顶，接下来如果全球供应链恢复，在供应端为通胀纾困，使美联储不至于“过于鹰派”，这可视为接下来动态看待美国货币和资本市场的一大参考，也为我们及时调整市场的预期提供了动态观察窗口。
最后我们想从另外一个角度去评判美股当前的现状，耶鲁大学的席勒教授制定了一套市场信心指数，在过去几十年内从一个新的视角为投资者提供参考。
在过去30年，在特殊拐点阶段（如互联网泡沫，次贷危机），信心指数总是先于标普500有所表现（蓝线为标普500指数，红线为信心指数），也就是说，当投资者信心处于低谷时，市场大概率会由盛而衰，此后当市场处于低谷之时，信心指数往往会同步触底，其后两者互相强化，走出市场阴霾。
当然在上图中亦可以看出许多有趣的现象，当信心指数触底后，由于市场仍然保持着高点，则会使投资者误判形式，于是就出现了市场大跌前信心指数异常走高的现象，这也揭示了作为投资者在浮躁的市场中保持定力之难，亦代表了信心与市场之间互相影响，互相强化的关系。
再看2022年，此时的信心指数已经跌至低点，而市场指数又恰在高点，市场参与者均以察觉到市场风险之大，此时的美股只缺第一块“多米诺骨牌”。
如2000年互联网泡沫的高市盈率，财报不及预期，2007-08年全球金融海啸的次贷危机，贝尔斯登案件，2022年这第一块多米诺骨牌究竟是何呢？我们拭目以待。
美国疯狂“印钞模式”背后的目的是什么？
★简单的说，美国开动印钞模式，就是稀释别人的财富，让全世界为他买单，因为美元本身就是由美国发行的，只要是他印出来的钱，就是真钱，而不是假钱，举例说明：把100个人比作100个国家，这100个人当中，有些人的财富只有几百万几千万，有些人的财富有几个亿，甚至几十个亿，假如说全部加起来为100个亿的财富，在物价不变的情况下，某件商品，比如说100美元一个，现在这100个人中的老大，掌握着美元的发行大权，大家都在用美元结算，这个老大现在手中有20亿美元的财富，但是在外面欠了很多账，钱不够花了，然后他就擅自自己印钞，使自己手中凭空多出来了数亿或者数10亿美元，然后美国就可以拿出这些印出来的钞票，去购买别人的东西，原来一件东西值100美元，而经过美国印出来的美元一稀释，这东西变成120美元了，别人就得多掏这20美元，而这多出了20美元，就是美国通过印刷钞票造成的，这就像某个人自己并没有钱，而去造假钞票，然后拿着这些钞票去到市场上买东西消费，而不同的就是美国印的钞票是真的，而个人印的钞票是假的，这就是典型的抢劫模式，面对美国这样的强盗，世界对他也无可奈何，但美国的国家信用，在各个国家的心目中都会随之降低，面对美国的强势，很多国家都是敢怒不敢言，但是一旦时机成熟，美国的霸权地位，终究会崩塌。
背后其实有很强的目的性！
首先，疯狂印钞，拯救美国股市。
最近2天美国感染人数每天几乎都超过一万人，已经超过我国最高峰，而且还在持续加速增多，股市几次熔断，股民抛售股票，股市伤痕累累。
美国经济总量2/3以上来自上市公司，所以疯狂“印钞模式”补贴上市公司。
第二，吸收世界资金。
短期内全球各国人民会增持美元，美元会有指数提升的一个小高潮，然后美国再继续疯狂“印钞”，然后美元再暴跌，维持平衡。美元的持有者就被割了“韭菜”，一涨一跌，美国就把世界资金给吸收了，涨跌差就成了美国的净收入。
不费吹灰之力，就弥补了经济的空缺。
第三，提升了政府形象
就好像对本国民众说“你们不用慌，你们手里持有的美元是保值的，手里的股票也是保值的，都不用抛售。政府还是很强大的，有的是钱给你们补贴”
但是换其他国家的角度，让全世界人民为其买单那就是“阴谋”了吧？
我是 @创业阿生 ，10年互联网职业经理人，EMBA。我不一定能够成功的帮到您，但是我会尽我所能帮助您分析，为您的选择和疑问提供更多的信息，同时非常荣幸为您解答，期待您的关注！如有解答不清楚的，还请留言或者私信，我一定会认真答复！
我们先来看一下美股情况：2020年和2008年比对。
2008和2020对比：
区间震幅高达62.34%，我们可以看到此次疫情对于美国的冲击之大。时间之短，跌幅之大。完全可以说2020年超载2008年。
事件：
全球疫情蔓延：2020年1月23日中国采取严控疫情措施，其实这为世界其它国家都积极争取了时间，而包括美国、日本、韩国、意大利、伊朗等等国家并没有引起重视。近期美国、意大利为首的国家疫情确诊大暴发，这给经济雪上加霜。
能源大战：在疫情期间，OPEC与非OPEC因减产步调不一致，反而争相加速增产，这对于美国来说无疑也是一次冲击。
美国措施：美国政府对经济总体援助将达6万亿美元，其中包括来自国会的2万亿美元和来自于美联储的4万亿。在美股持续暴跌中，美国此前曾多次出手救市。反而通过刺激措施给市场一个明确的答案，美国经济遇上大麻烦。
“印钞模式”目的：
我所认为此次目的是居于美国经济的平稳落地，特朗普政府已经完全失去了信用，我们倒觉得收割世界，当下还看着不像。目前的状态是特朗普自救都乱成一锅粥了。
美国的疯狂印钞，背后目的性其实很简单，钞票印多了，美元跟着贬值，像日本货币一样不值钱了，外债也跟着轻松，相对美国本地的商品便宜了，然后把商品倾销到全世界，就是想让全世界为美国的经济危机和外债买单[得意]，目前可能难点，用来规避金融风险还是没问题的。
美联储的印钱模式，其实早就开始了，去年9月份的时候，美联储的资产还只有3.7万多亿美元，到今年2月份已经增加至4.1万亿美元，5个月增加了近4000亿美元。由于疫情的影响，经济低迷很快就会来临，3月份又开始印钞，开始分给老百姓钱，看来印钞机24小时工作也来不及。不印也不行呀，没钱在流通，经济只会更加低迷。
背后更重要的还是炒票多了，啥事都好办，美国是世界第一强国，贸易经济很发达，世界各地美元是硬通货，可以随时买买买，现在不是缺口罩缺呼吸机缺医疗器械等等，不管你涨不涨，美国都可以买，所以印钞就可以了，名头当然是国债又多点而已，比如现在日本央行有5.3亿美元，比美国还富有，哪来的钱，印的[捂脸]。
当然，美国疯狂印钞，背后目的也很明显，暂时度过经济难关，不会无休止的印，因为其他国家都不是傻子，你会印我也会印，要保持金融货币汇率，不会让自己吃亏[憨笑]。还有，国内炒票太多，贬值太快，很容易引起国内通货膨胀，那经济是真的完了。所以说，美国疯狂印钞模式只是短暂性的，经济开始恢复时，也会适而可止。
美国疯狂“印钞模式”背后的目的是是什么？
美国3月16日宣布量化宽松政策7500亿美元
当地时间3月25日，美国参议院投全票通过2万亿美元的新冠病毒救助计划。后期预算6万亿美元，这里6万亿包括3月25日的2万亿和后期的4万亿贷款担保。也就是说后期美联储会拿出来67500亿美元，这67500亿美元应该都是通过印刷实现。
3月19日美国就与韩国，澳大利亚九个国家签订了货币互换协议每个国家有600亿互换额度，这意味着这九个新兴国家先第一轮买单，没办法实力不够不能硬钢，只能接受美国风险转嫁。
第一批买单侠出现了，买了第一轮的7500亿的大部分，3月25号参议院通过的两万亿这是第二轮，这个两万亿谁买呢，通过石油转嫁风险给工业发达国家，石油是工业血液，不产石油的工业强国必须买石油，买石油就是为美国接盘。
这里有个小插曲：1973年美国与沙特签订协议，沙特采用美元作为石油交易唯一货币，美国不惜一切代价保护沙特。
沙特与俄罗斯谈判石油减产提高油价，最后没有打成协议引发价格战，提高价格没有打成为什么要降低价格呢，这就是提高美元的迂回策略，今年是沙特王储登基年，沙特王子需要给自己增加世界关注点，也需要得到美国的认可，从而增加政治资本，这个1986年出生的王储真的很不一般。
回归正题：第二轮盘侠也出现了，接下来第三轮就开始了，这个时候美股稳定了，经济危机进入尾声，剩下的重心就是开始转嫁风险了，美国插手石油价格战，石油价格暴涨回归原有价位，美元指数暴涨，美联储负责印钱解决流动性危机。
这一套组合拳下来，美联储印钱，全世界买单，风险完美转嫁！
疫情把民众摁在家，担心企业和个人破产！
第一、美国是一个信用消费、超前消费的国家，月光族太多，不上班没工资，信用卡还不起了，会破产，饭吃不上，会造反，都是大问题。
第二、企业没开工，没生意，房租要交，贷款要还，机器要维护，不给钱，也会破产，弄不好，会暴雷，多米诺骨牌效应，带出一大批，那就是经济危机。
第三、政府要钱买医疗物资，毕竟，大批患者还在路上，目前远没到高峰期，等着吧。
第四、特朗普政府选情也需要，人命关天的大事，这么多人感染，还无动于衷吧，总得派糖。
第五、其实，也是迫不得已，毕竟，大量印钞，就是饮鸩止渴，如果性情短时间不能解决，那美国以及美元都完蛋了
第六、我认为，大概率美国会带领欧洲那些小弟们进入经济大萧条。
我的观点，希望对你有用！
美国疯狂开启“印钞模式”，无论是六万亿还是九万亿，本人觉得其的不外乎有下面几个，
一、美国疫情影响下，股市四次熔断，必然危及实体经济，如何促进股市企稳并回升，是美国政府的首要任务，为促进实体经济发展，加大印钞力度，提供充足的流动性给实体经济输血。
二、股市与经济走向不好，必然会影响川普其连任，这是川普不愿看到的，所以川普说服美联储增加流动性，提振股市和经济在所必行，同时可以提高美国就业率。
三、疯狂印钞会影响美元汇率，从而间接减少美国的债务。不断印钞必然是美元贬值，人民币升值，严重影响中国出口，更阴险的是30年所累积的外汇储备将大量缩水，其中拥有的美国债务，将大大的减少。也就是说，美国一印钞，就意味着本国债务的减少。
四、疯狂印钞还能影响大宗商品价格，全球大宗商品基本用美元定价与结算，换言之，都受美元曲线控制，美元贬值，对靠进口大宗商品的新兴经济体国家十分不利，同时可以继续维护美国自身霸主地位。
以上是我对美国疯狂印钞的一点看法，现在除了疫情影响国内出口，美国近期的货币政策同样会影响国内出口企业的生存，所以制定积极的应对政策，扶助外贸出口企业走出困境为当下之要务。
美国疯狂“印钞模式”背后的目的是什么？ 其目的其实很明显那就是防止发生金融危机，为股市止跌，美联储这一些列的动作是逐步加重的，3月3日降息50个基点，将联邦基金利率降至1%-1.25%，在3月16日再次降息100个基点，将联邦基金利率降至零。这些都不算 ，美联储又是进行回购操作，一个星期就是1.5万亿美元，下个月还有5万亿美元回购操作。这些还是没能让股市止跌，最终美联储就祭出了终极杀手锏：零利率+无限量QE，从本周开始每天购买1250亿美元的债券（国债和抵押债券），这是没有上限的操作，换句话说只要市场没有稳住，那么美联储就继续这种操作。
在3月19日之前，全球股市一片哀鸿遍野 ，多国股市在短短的一个多月时间里跌去了50%，美股道琼斯指数也在40天的时间里跌去了39%，创下了2008年以来的最大跌幅。
但是如果从时间长度来看 ， 这种下跌的猛烈程度远比2008年更甚，当年用了1年才跌去了39%，现在40天就完成了，10天就发生了4次熔断，这是史无前例的。
当时全球央行都采取了非常积极和宽松的货币政策 ，降息是最基本的操作，购买资产是配套的操作。德国的议会也给政府授权了可以无限发行债券的权利。这个也是无限操作。
如果当时任由股市下跌，那么金融危机是必然的事情 ，金融危机爆发势必会引发信贷危机，然后就是经济危机，金融机构倒闭，企业破产，失业潮来临， 社会 动荡都不用疫情发展到极端，就可以把一个国家的经济打垮！
开启无限量QE是应当之举，也是无奈之举 ，上文已经说过了，如果不采取这样的措施，那么后果是所有的国家都无法承担的，可能很多人对流动性危机没什么概念，其实可以举个例子，比如2008年的时候美国5家投行倒闭了3个，他们都是倒于流动性缺失，而最近这次美股四次熔断，就是流动性挤兑危机的结果。
美国股市为何在疫情下经历了最惨的下跌后迎来暴涨？
美股自疫情来，自高点跌了36%，目前反弹了25%，确实跌的够多，而近期的反弹，相对A股，反弹是比较多的。美股目前的反弹并非是疫情好转或者经济好转，而是来自货币宽松和经济刺激。
东哥此前说了美股的下跌，疫情只是导火索，本质原因是美股牛市运行了11年之久，市场担心牛市终结。从估值来看，标普500指数以及道琼斯工业指数估值已经进入过去15年间的高位，达到2008年金融危机前后的估值水平。同时，美债收益率的现象持续了相当长的一段时间，预示着美国经济存在进一步衰退的可能。
而疫情使美国经济进一步承压，倒逼美联储加快降息的步伐，但是，降息只能缓解熊市的步伐，延续牛市的难度非常大。 最近一次可以与这次全球股市暴跌比较的是2008年，2007年美国次贷危机引发全球金融危机，这一次是否会引发全球金融危机当下还很难判断。
当前美股反弹并非是疫情好转或者经济好转，而是来自货币宽松和经济刺激。美联储持续放大招，承诺无限制地购买资产，几乎堵上了所有的筹码，当然还有最后一个大招就是一项2万亿美元刺激计划协议！很快要来了，之前要求通过14万亿经济计划。后来美联储承诺无限制地购买资产，每天都将购买750亿美元国债和500亿美元机构住房抵押贷款支持证券（以此计算规模总计6250亿 美元），扩大货币市场流动性便利规模。
晚间美联储又祭出2.3万亿美元贷款，包括大众企业贷款、市政流动性便利，垃圾债、连垃圾债都买上了。所以，放水和刺激的力度是非常大的。
但美国这样无限制发债，利息还得起么？咱们弄个4万亿，很多年都没消化完。最近全球股市反攻，是用钱砸出来的，无限制的印钞票，但美股能再转牛吗？可能并不乐观，因为水放多了，慢慢也不奏效了，降息只能缓解熊市的步伐，延续牛市的难度非常大。要见市场底，得经济+疫情的双重反转。
你好，很高兴回答这个问题，下文散人阐述一下美股暴跌暴涨的背后究竟隐藏着什么不为人知的利好（空）！
自3月份新冠肺炎袭击美国后，美股就如同“过山车”一样跌宕起伏。整个3月狂涨狂跌，24日前狂泻30%；24-26日连涨三天，暴涨20%。其中，3月26日道琼斯指数收涨1351.62点(6.38%)至22552.17点；而3月27日，三大股指均跌超3%，其中，道琼斯指数下跌了915.39点，跌4.06%，至21636.78点。至此，美股已经创下了多项记录，比如：两周内经历4次熔断，这样的场面就连久经沙场的巴菲特都表示，在他89岁的生命中从没有一次见过这样的场景。说到这里，散人认为美股熔断尚未结束，还会再来。
美股“过山车”，也导致欧洲、日本和韩国等多个市场跟着“起舞”，狂泻反弹，就连差一点站稳3000点的上证指数也受到牵连，上周五(3月27日)收涨至2772.20点。
为什么单单一个美国股市的暴跌暴涨会带来这么大的冲击呢？而美股乃至全球的这次暴跌狂涨什么时候才是个头呢？
在回答这个问题之前，我们先看一下A股的情况。外资作为一个神秘的存在，一直被各大媒体誉为价值投资的典范，也被A股的投资者看作是A股市场的一个风向标，被誉为“聪明的资金”。这类资金，一旦流出就会被投资者们视为市场将要下跌甚至大跌，而一旦流入就会被视为市场将要上涨乃至大涨。这样的心理效应，在众多外资所喜欢的价值投资类股票(如中国平安、贵州茅台等)上体现得淋漓尽致。通过将中国平安和贵州茅台等股票的走势与道琼斯指数对比，我们可以清晰地看出，它们的走势非常相似，乃至如出一辙。
自从我国因高杠杆而导致2015年“杠杆牛”破碎后，大量的外资蜂拥般地冲到国内市场，大肆购买A股股票，从而开启了一波长达3年的上涨。然而，2018年美股由于恐慌情绪四下蔓延，道琼斯指数一路大跌，作为价值投资典范的中国平安等外资持有重仓的股票也不幸遭殃，高位“跳水”。
当这样的情况再一次发生在2020年的时候，不禁让人怀疑其中的原因。自2008年美国金融危机后，全球的央行开启了一波快速的量化宽松政策。由于有大量的资金流入市场，叠加上全球化的便利，以美国为首的资本，大量流入全球的资本市场，从而推高了全世界资产的价格。自2011年开始，我国允许境外机构投资者，在符合一定条件下投资中国资本市场。由于起步较晚，外资在A股市场上的体量不大，所以，上证指数整体上一直没有被推高。直到2018年6月，众多持股限制被取消后，外资才真正地成为A股的主力军之一。根据国金证劵研究所的统计数据，2019年，境外机构投资者持股市值达到1.76万亿元人民币，占A股流通市值比重的3.96%，并且，持股多在上证50里。
近期，美国流动性的缺乏导致资本的快速流失，使得本应属于避险资产的各类资产，被争相恐后地进行抛售，以便保留现金。这也波及我国，截止3月25日，北向资金累计净流出836亿元人民币，大量资金流出的股票为中国平安、贵州茅台和招商银行等白马股。不光是A股和港股，世界上所有新兴市场都出现外资的疯狂抛售。全球化使得世界相连相依，却也使得世界经济如同多米诺骨牌一样，随时可能造成连锁反应。
作为这次全球金融暴跌的“始作俑者”，美股可谓聚焦了全世界投资者的目光，美股的暴跌突涨何时才是个头儿，一直是全球投资者最急切关注的问题。毕竟，股市稳定才有利于市场 健康 发展。
再让我们从投行预测、数据显示和高管购股三个方面来分析一下吧！
作为在美国投行占有重要一席的高盛，于3月13日公布了一个模型。在这个模型中，它对美国的标准普尔500指数，作出了预测：如果在2020年，假设企业利润降低50%却相对好于2008年金融危机时的表现，那么，标准普尔500指数也将在2100点企稳，这代表了今年38%的总下跌。而高盛给出的今年表现最差的模型反映，如果因为新冠肺炎疫情所引发后续的金融或经济危机，参考2001年的互联网泡沫和2008年的次贷危机，分别下降49%和57%，那么，标准普尔500指数就会在1700点左右，也就是距2020年2月14日高点3393.52点下降50%。虽然看似悲观，但是，高盛却乐观地认为，本次事件是突发性事件，并不具有任何的可持续性。同时，高盛的分析师Kostin大胆预测，到2020年年底，标准普尔500指数回升至3200点。3月27日，标准普尔500指数，跌88.60点，或3.37%，至2541.47点。
席勒市盈率是考察股市走向的另一个指标。所谓席勒市盈率(Shillers PE)，是美国耶鲁大学经济学家罗伯特·席勒(Robert Shiller)自己创造的一种市盈率(本益比)指数。这种指数，以通货膨胀调整利润的10年平均数，来计算调整后的市盈率，从而克服了在利润出现泡沫时市盈率失真而误导投资人的情况。在席勒市盈率方面，美股的正常市盈率一般在15倍左右。可是，在这次美股股灾之前，美股平均市盈率却高达32倍，这个数字也是基本持平于前几次互联网泡沫、金融危机时的平均市盈率。在经过了这次股灾的调整之后，该平均市盈率已经下降到了22倍。如果重回到正常的15倍，那么，美股的正常位置正好在标准普尔500指数接近1700点的位置。
虽然目前的市场看似深不见底，但是，根据CNBC的报道，美国一些公司的高管却已经开始大量地购入本公司的股票来稳定市场。Verdence Capital的投资人评论道：“当内部人士开始购买股票时，就说明他们认为自己的公司的价值被低估了”，正所谓“竹外桃花三两枝，春江水暖鸭先知”。华盛顿服务公司(Washington Service)的数据显示，在2001年和2008年的两次经济危机中，在市场下跌到一定程度后，就有一些公司的高管们开始增持自己公司的股票，当他们开始进行第二次增持时，通常意味着市场底部即将出现。
一阵秋雨一阵凉，枝吐绿芽报春归。综上所述，判断美股何时稳定，总有众多迹象提前预示。就美股来说，投行买入的预测、平均收益率的降低、企业高管回购自己公司的股票等等，都是市场企稳重要信号；
就A股而言，随着美股的企稳，外资也将再次流入贵州茅台、中国平安等白马股股票之时，就是A股稳定上升的重大吉兆。
此外，作为全球化的结果之一，以及美国经济对世界经济的重要影响力，美国股市的稳定，才是全球股市稳定的重要因素！
回答不易，感谢观阅！
跌久必涨，涨久必跌，这是市场规律的使然，俗话都说反弹只是为了更好的下跌。
道琼斯指数已经暴跌10000多点了，短期反弹暴涨也是必然的。目前美国疫情还这么严重，停工，停产，停止进出口，这些都停止了目前用什么来支撑着股市，支持经济？单纯的货币政策，完全无法解决根本的问题，这种暴涨是没有可持续性，所以美国根本问题，还是控制疫情，然后恢复生产，提高就业！这样经济才能逐步恢复，股市才能真正的好转！
嗯，对于美股来说，做多做空都能挣钱，这或许正是其魅力所在，毕竟美元独大，在洪流中，或者在潮汐间隙捕捞，以供日常食用，这也是靠水吃水的正常行为，记得笔者年轻时对日本文学里的赶海精神及经验就甚感敬仰，作品名虽然一时记不起来了，但其中描述的日本人在恶浪频繁时期，渔人为了求生而日夜侯待恶浪过后的捕捞机会，有时是满载而归，有时数日连虾影都难见，还得与恶浪抗争，躲避海浪无情的吞噬，其情其景不得不让人佩服其渔人坚韧不拔的坚强韧性，笔者讲述的看似与问题无关，不过在我看来，美股近期的反复走势确实与我当时欣赏日本文学时的情景感触极其相似，而当今美之疫情从某种意义上说，或许不会亚于恶浪，相信其中赶海者中也有不少熟悉海上生存的捕捞者，懂得选择性的耐心等待，侯待反复无常的巨浪后，才会重拾生活，恢复正常风平浪静快乐生活吧
