有些小伙伴特别爱买ST股票，博一个逆境反转。
也有小伙伴爱买亏损股，道理是一样的。
那么假如我们长期投资亏损股，等到逆境反转后就卖掉，会赚钱还是亏钱呢？
先上答案：会赚钱！甚至比你只买高估值的股票（热门股票）还要赚钱。买高价股说白一点就是追涨杀跌。
有一个指数叫做申万亏损股指数，它就是专门买亏损股，只要年报和半年报有公司出现亏损它就会纳入进去。（有数量限制）
这些亏损的公司逆境反转，不亏损后就剔除出去。
这个指数从2000年开始到2022年8月6日，上涨了2倍。而高市盈率指数（追涨杀跌）只涨了21.7%！
虽然涨是涨了，但也就年化收益率4.5%左右，不比存银行强多少。
甚至比不上买个债券基金。
当然，他也有很神气的时候，比如2007年涨了5倍，2015年涨了3倍。但之后就一直很拉胯，烂泥扶不上墙！
说明现在投资者还是越来越理性了！
从这个指数里，我们还能学习到什么重要知识呢？
一、哪些行业是亏损股的孵化器？
首先看看哪些行业容易出亏损股。
成分股里面经常光临这个指数的有：农林牧渔、汽车、电力设备、医药、周期、TMT、军工等等。细说一下：
1.农林牧渔就不用多说了，虽然我们都离不开农产品，但在投资的角度看农业，真心不是个好生意，费力不赚钱。
2.衰退行业也容易出现亏损股，比如汽车、纺织服装、商场零售等。现在还应该把房地产加进去。
3.内卷严重的行业也容易出现亏损股，比如医药之类的。
4.科技行业的亏损股最多，比如电力设备、军工、TMT等等。因为科技股的变化非常快，一旦迭代速度跟不上就要被淘汰。但是大家又特别爱买科技股。
5.周期股，比如煤炭、有色金属、钢铁、化工、工程器械、猪肉等等。这些企业在强周期结束后，就会严重亏损，在强周期开启后，又会活过来。
二、亏损股里也有赚钱机会
并非亏损股都不好，关键要看它是因为什么亏损。
第一，如果是因为经济周期的轮动而周期性的盈利和亏损，那么这类企业就可以在强周期开启前，企业利润最趴窝的时候埋伏。每三年左右都可以薅一次羊毛！
下图就是煤炭的股价走势。每三年左右都会涨一波。但是要注意，如果高点没跑，那就白忙活了。如果高点追进去，20年都不一定解套。一定注意安全！（现在煤炭因为碳中和有点脱离周期了）
但是有一点值得注意，做周期股还是推荐龙头，而不是小公司。如果龙头因为经济周期而出现亏损，或许是更好的机会。
第二，被特殊时间拖累进入困境，但后期有机会反转的股票，也可能有机会。
比如，这个指数最近的成分股中就有很多的航空公司
这些航空公司本身没问题，有问题的是疫情一直在反复。一旦疫情被压制住了，他们就有扭亏为盈的机会。
但是投资这类股票要相当有耐心，你也不知道疫情会持续到什么时候。而且你还得保证这些企业能熬得过这么长的时间。
第三，被政策打击，但你判断以后会放松的企业
比如这次的中概就是这样！
最近的房地产也阶段性地放松了调控，但他是衰退行业，我认为不能过度参与交易。
但教育会不会呢？不知道！
医药会不会呢？我还看不清。
这三种机会里，第一种比较容易把握。后两种就需要投资者有敏锐的洞察力，否则可能血本无归。
三、逆境反转的亏损股不要急于卖出
当企业从亏损中走出来后，不要急于卖出，而要判断企业未来利润还会不会持续增长，如果会，那么就继续持有。否则你可能会踏空最大的涨幅。
比如，三一重工在2016年全年都是亏损的。
他在2016年的最低价是11.4元，在2017年公布年报和一季报时，价格大概是14元。
2017年扭亏，如果你卖出，最多赚22.8%。
随后股价一路震荡到2018年底，股价只有14.72。但随后就开始大涨，2020年年中，最高涨到了30元左右。
四、龙头陷入亏损要特别留意
如果是一家小公司陷入亏损，它扭转困境的可能性有多大呢？
大家只要想想这个亏损股指数就知道了。虽然年化收益率只有4.5%，但足以说明能够扭转的企业不少。
如果是一家龙头陷入亏损，这个概率就更大了。
之前也跟大家分享过，如果行业龙头的股价跌破了长期均线组，买入后获得收益的概率很高。道理都是一样的。
因为龙头通常有更强的护城河。
五、普通投资者最好是选绩优股
相对于亏损股，绩优股23年的平均回报6.3倍，远高于亏损股的2倍。
值得注意的是，绩优股回报率也不一定高，一个很重要的原因是，既然大家都知道他们好，那么他们的估值一般都不便宜。
好公司不等于好股票！切记切记！
亏损股表现不佳的一个重要原因是：ROE为负；净利率为负；利润增长率长期为负。
一家不赚钱的公司，机构一般是不会买的。就只剩下散户在自嗨，所以通常都是在跟别人对赌而已。
而绩优股的ROE就非常高，2021年达到了33%。
不过啊，好公司也一定要等到一个好的价格，否则也会亏钱。
现在的绩优股指数的成分股是这些：
六、总结
今天大概分析了一下亏损股指数，我觉得有这几个要点：
1.投资要带着概率思维，即便是亏损股，只要足够分散，一样能赚钱；
2.股市长期上涨，就看你有没有耐心；（亏损股指数都能上涨，普通指数更是如此）
3.如果有龙头陷入亏损，可以重点留意，如果企业的利润能够在未来恢复，那么可能有投资的价值；
4.股票的长期回报率最重要的参考指标是ROE，只要ROE高且稳定，即便买得稍微贵一点，也能赚不少钱；
5.在价格合理的时候买入绩优股，长期下来能获得很高的回报率，但遇到股市打折，投资者无脑抛售时，可别错过了良机（机会相当少）。
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炒股亏损原因是追涨杀跌，难道杀涨追跌就能盈利了吗？
其实炒股亏损原因不在于是追涨杀跌，还是杀涨追跌，而这种错不单是人为，真正错在市场的不作为；如果A股市场有赚钱效应，不管是追涨杀跌还是杀涨追跌始终都是赚钱的，所以我的观点就是在A股市场即使采用杀涨追跌也未必就能盈利了。
追涨杀跌
其实这种炒股行为就是股票越涨越敢买，相反股票越跌越卖，散户反而越不敢买；出现这种现象确实存在人为的过错，错就错在想以为涨了想涨更多，想追求赚快钱；第二个错就是市场的错，错在股市跌起来毫不留情，已经把股民投资者跌出阴影了，生怕继续大跌，所以才导致杀跌的。
杀涨追跌
上面已经对于追涨杀跌在A股市场已经是失效的做法，依旧是赚不到钱的一种操作；相反散户就采取杀涨追跌，结果依旧在股市还是亏损累累；把牛股擦肩而过，结果在半山腰借了一只垃圾股持有；这种错人为操作错误是小部分因素，真正的因素归根到底就是市场的不作为所致，假如A股真正能长期来牛市，长期形成上涨趋势，涨多跌少的话，散户们还会有投机行为，出现杀涨追跌吗？
再来分析杀涨追跌真能在股市就能盈利吗？
其实这个问题答案是否定的，假如A股市场本身就是问题一堆，请问你采取追涨杀跌依旧会让股民投资者亏损累累，追涨杀跌同样是一种投机行为，把牛市砍掉，把垃圾股当宝，这样来来回回的折腾，怎么可能在股市赚到钱呢？
所以这个股民投资者在股市赚不到钱不在于是用追涨杀跌，还是杀涨追跌，真正因为就是因为A股总是跌跌不休，重融资轻回报，没有赚钱效应的市场，而且投机性非常强，总是不按照正常出牌，散户怎么可能在这个市场赚到钱呢？
假如说A股是一个常年震荡是上扬，跌少涨多，不管是个股还是大盘总体都是呈现上涨趋势，赚钱效应非常高，大部分个股都是回报率非常大，赚钱概率非常大。在这样的一个股票市场，股民投资者大部分都是赚钱的，真正亏钱的都是小部分人。在这样一个具有投资回报的股市，不管采取什么样的方式来炒股，最终都是赚钱的人多，亏钱的人少。而当前的A股以这样的健康市场无缘，往往很多方面都是相反的，谈何在这样的一个不完善市场赚到钱呢？
综合以上分析，在当前的A股市场，采取什么方式都好，散户在股市亏钱都是大概率事件，除非之后把A股市场的不作为完善好，具有投资价值，赚钱效应非常高的市场，什么样的方式在股市炒股都是赚钱概率大，反之市场不作为什么样的方式都没用，散户依旧都是亏钱概率大。
垃圾股是什么意思?
你好，
垃圾股指的是业绩较差的公司的股票,与绩优股相对应。这类上中公司或者由于行业前景不好,或者由于经营不善等,有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振,股价走低,交投不活跃,年终分红也差。 56、A股 A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行,供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。
垃圾股一般是指评级为非投资级的股票（BB以下）,垃圾股不仅是指经营出现问题的公司所发行的股票,一些新上市的高科技公司,或是一些财务杠杆太大的公司股票都有可能被评级为BB级以下,中国的很多商业银行股票被S&P评为垃圾股。由于投资垃圾股的风险大,所以风险回报率（收益率）也高,20世纪80年代末,美国兴起了垃圾股投资热潮。垃圾股不是垃圾！
垃圾股顾名思义就是那些业绩较差,问题多多的个股。一般每股收益在0．10元以下的个股均可称作垃圾股。上市公司拥有在市场直接融资的便利,又有各种优惠政策的关照,按理经营业绩应相当理想,但由于上市公司的经营领导层、市场环境的变化及机制等原因,导致上市公司的业绩如“小二黑过年,一年不如一年”。有些上市公司之所以上市就是为了在证券市场“圈钱”而非给股东提供回报,上市后既没实现企业改制,建立现代企业制度,也没有利用从市场配置回来的资金进行有效的发展及壮大实力。企业还是沿着“老路”走下去,经受不住市场经济考验,业绩滑落下去。随着上市公司的增多,迈入垃圾股的数量也成增大的趋势。
垃圾股的存在,并不能说这些股票没有一点价值,按照人们日常生活中的废物利用原则,垃圾股同样具有一定的投资价值。特别是在目前企业上市受到一定约束的情况下,上市公司起码还具有“壳资源”的价值。在实际股市里,有一些垃圾股的股价远远超过绩优股的股价,特别是在1998年市场热炒资产重组个股之时,一度流行“越穷越光荣”的说法。另一方面部分股市“大黑马”股票均是从垃圾股中产生的,如“科利华”、“ST通机”、“国嘉实业”,中国股市首只百元股票“亿安科技”也是从以前的垃圾股“深锦兴”蜕变而来的。因此垃圾股炒作还是值得考虑的。
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