GPU库存积压利润暴跌英伟达难舍中国市场

GPU库存积压利润暴跌英伟达难舍中国市场

经济观察报 记者 周应梅 GPU巨头英伟达连续两个季度利润暴跌。11月17日,英伟达(纳斯达克股票代码:NVDA)发布了2023财年第三季度财报。截至10月30日的三季度,英伟达收入59.3亿美元,同比下降17%,环比下降 12%;净利润24.64亿美元,同比下降72%,环比上涨4%。

四个主要业务中,游戏显卡业务和可视化业务收入同比下降超过50%。利润暴跌之谜也需要从这两块业务找原因。英伟达财报解释,受台式机和笔记本电脑销量影响,导致GPU销量下降,目前积累了库存。

英伟达财报多次提及中国市场,游戏业务和数据中心两大收入业务都有中国市场的影响。

英伟达GPU产品A100和H100此前受到了美国出口限制。对此,英伟达方面向经济观察报记者表示,第三季度投产的NVIDIA A800 GPU是面向中国客户的另一款 NVIDIA A100 GPU的替代产品。A800符合美国政府关于出口管制的明确测试,并且不能通过编程方式超过该限制。

英伟达在中国推行替代品也势在必行。芯谋研究高级分析师张彬磊对经济观察报记者表示,A800的传输速率有所下降,实际应用是否会受到影响也应分场景来看,“对传输速率要求比较高的应用场景,新的产品效果可能会差一些;而对一些数据中心而言,平时的运行时段,数据传输要求不会特别高,因此影响有限。”

GPU库存积压

从三季度情况来看,英伟达四大主要业务上,数据中心业务和汽车业务保持增长,游戏和可视化业务同比、环比均下降。

具体而言,三季度,数据中心收入38.3亿美元,同比增长31%,环比增长1%;游戏收入15.7亿美元,同比下降51%,环比下降23%;可视化收入2亿美元,同比下降65%,环比下降60%;汽车收入2.51亿美元,同比增长86%,环比增长14%。

游戏业务收入同比和环比下降,反映了GPU销量下降。英伟达财报提及,受到中国宏观环境影响,包括新冠肺炎疫情冲击了消费需求,库存符合当前需求预期。游戏业务同比下降,是因为台式机和笔记本电脑的GPU销售额下降,环比下降是因为笔记本电脑的GPU销量下降。

另外,英伟达提及,以太坊加密货币交易从工作量证明到权益证明的转变,降低了GPU在加密货币挖掘中的效用。Gartner分析师盛陵海告诉经济观察报,英伟达显卡需求下降一大原因就是挖矿需求下降。“挖矿一般都会用到高端显卡,这部分需求消失影响很大。特别是以太坊的调整更是直接冲击。此前 Pow以太坊基本都是靠GPU挖矿。”

对于可视化业务收入同比和环比下降,英伟达解释,同样是由于合作伙伴的销售减少,库存积压。

英伟达三季度,库存金额达44.5亿美元,相比上个季度库存进一步增加。上一季度为38.9亿美元,上年同期为22.3亿美元。三季度,英伟达未清库存采购和长期供应义务总额为70.2亿美元,低于上一季度的92.2亿美元,高于一年前的69.0亿美元。

“我们正在迅速适应宏观环境,纠正库存水平并为新产品铺平道路,”英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在财报中说。

黄仁勋还提及,当前英伟达在加速计算方面的开创性工作,比以往任何时候都更加重要。“受物理学的限制,通用计算已经放缓,人工智能也需要更强的计算能力。加速计算使公司能够实现生产力的数量级提高,同时节省资金和环境。”

英伟达的收入2023财年开年创下新高后,二季度不再延续高增长,三季度出现了同比下滑。且连续两个季度净利润暴跌。

英伟达11月17日收盘跌1.46%,股价为每股156.77美元。相较于2022年初的301美元,英伟达股价近乎腰斩。市值从7495亿美元缩水到3904亿美元。不过以11月17日当天来看,英伟达市值依然大于英特尔与AMD的总和。

难以割舍中国市场

自GPU产品A100和H100受到美方出口限制后,英伟达开始推进其它方案。三季度,英伟达推出了A100的替代品A800,并已投产。

此前的8月31日,英伟达发布的公告提到,产品出口限制对其三季度在中国区销售影响预计为4亿美元。三季度,英伟达CFO于财报评论中提及,该限制影响了第三季度的收入,不过下降趋势很大程度上被替代产品所抵消。

芯片经销商OMNISKY容天官网信息显示,英伟达A800GPU数据传输速率为每秒400GB,传输速率有所下降。英伟达A100GPU传输速率为每秒600GB。

英伟达的业绩,不会因出口限制带来太大冲击。“中国客户对芯片始终有需求,这么大的一个市场,英伟达不会放弃,就算有限制,英伟达一定会在发布每一款新品时,发布一个‘阉割版’产品出来。对于英伟达和AMD来说,他们能够发展起来其实离不开中国市场,此前的中国市场战略,对企业成长起到了非常重要的作用。”张彬磊说。

截至2022年1月30日的2022财年,英伟达在中国大陆收入为71.11亿美元,在总收入中占比为26.42%。被限制出口后,黄仁勋接受采访也表达了中国市场对英伟达的重要性。

业内有观点认为,在国产化GPU中还没有特别出彩的产品,对英伟达等国外厂商构成竞争。因此英伟达针对中国市场推出的替代品依然有市场。

不过,离开中国市场的驱动,美国科技公司的产品迭代会变慢一些。“中国5G产业布局领先,市场大,导致我们数据量大增,传输和处理的需求领先其他国家。一些产品在美国市场可能根本找不到需求场景,没有市场,科技公司也不会去开发产品。科技产品的优化也依赖于市场需求驱动。”一位业内人士告诉记者。

此前,英伟达在9月1日发布的公告提及,美国方面已经批准公司开发H100集成电路所需的出口、转口和国内转让。2023年3月1日之前,可以继续为A100的美国客户提供支持所需的出口。此外,2023年9月1日之前,A100和H100订单的履行和物流,可以通过英伟达在中国香港的设施进行。“美国方面限制的芯片产品,到底要限制到哪个阶段,不是‘拍脑袋’就能出来,也取决于美国企业的配合。企业能够获得一个‘豁免期’很正常。对于企业而言,它也有商业利益考量,产品开发上,投入了大量的资金人力以及资源,企业需要在窗口期内消化一定的订单。”张彬磊表示。

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显卡巨头英伟达跌落神坛?利润暴跌七成,是何原因减少了市场对芯片需求?

市场减少对芯片需求的原因很简单,毕竟硬件市场(PC、手机等)在疫情的影响下出现了需求萎靡的情况,再加上加密采矿需求下降,大量旧显卡涌入市场,使得市场对芯片的需求也随之降低。在这样的情况下,芯片难出货自然不会令人感到意外。

一、硬件市场需求萎靡

疫情引起的市场需求萎靡在一定程度上让市场减少了对芯片的需求。要知道,在疫情刚开始时,人们由于各种各样的原因,都对新的硬件设施(PC、手机等)有需求,因而也让各大硬件厂商赚了一笔。可随着各大硬件厂商的出货量在2021年达到巅峰,也让这块蛋糕变得越来越小,随之而来的就是人们更换硬件设施的需求逐渐降低,导致疫情带来的芯片需求红利消耗殆尽。这样一来,各大硬件厂商的出货量自然会少了很多,使得整体的芯片市场出现了需求萎靡的现象。

二、加密采矿需求下降

严格来说,加密采矿的火热增加了市场对芯片的需求,可随着人们对加密采矿的需求下降,也影响到了市场对芯片的需求。要知道,在多方面因素的影响下,加密采矿市场逐渐遇冷,人们也逐渐降低了对加密采矿的热情,从而导致大量的旧设备流入市场。在这样的情况下,显卡市场其实在一定程度上已经是买方市场。可作为买方的消费者来说,他们又由于担心买到矿卡,所以不会在这个时间节点更换配置,使市场无效消化这些大量涌入的旧卡,造成显卡市场库存冗余的情况,从而侧面导致市场降低了对芯片的需求。

综上所述,市场对芯片需求变低的原因主要有两方面,一是硬件市场需求萎靡,二是加密采矿需求下降。

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国产GPU临危受命,期待一步登天并不现实!何时能成为完全替代品?

我个人认为国产GPU至少在三十年之后才能成为完全替代品,因为国外在这方面的领先太多了。

怎么说呢,不是我不看好国产的GPU,但事实就摆在这里,我们国产的GPU和国外数一数二的GPU大厂相比,还是有很大的差距,因为人家起步比我们早的多,并且GPU这玩意越做越精细,已经变成了并不是你愿意投钱就可以追赶上的东西。就拿国外GPU大厂英伟达来说吧,你现在看到英伟达发布的GPU计算卡,也可以说是显卡吧。其实这些都不是最新的技术,人家英伟达藏的很深,每次都是只放出一点新技术,但依旧是遥遥领先于市场的。另外一个国外大厂AMD的GPU计算卡都难以追上其脚步,更何况我们国产的GPU。所以说,没有个三十年,是别想追上人家的,而且你在发展,人家也在发展,三十年还真得不一定追得上。

有一说一,我们应该正视和发达国家之间的水平,实话实说,我们在高精尖领域,就是落后于发达国家数十年的。我就拿最熟悉的互联网来说吧,现在某里巴巴是不是搞出了自己的数据库,还什么世界第一。其实业内人士都知道,那是自欺欺人的,也就双十一需要那么高的数据交换量而已。全球基本上所有的公司,采用的数据库和数据库相关设备,还是甲骨文的。因为数据库一开始就是人家搞的,而且人家的数据库相关设备,可以做到不关机运行到报废,稳定的一批。你不信可以去问问高校里面从事计算机方面的教授。

总的来说,我国的GPU没有个三十年,是不可能和人家发达国家的GPU水平相比的,谈何替代?

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