最近国内某些地区因为供电紧张出现了拉闸限电的情况，但有人把这说成是在下一盘大棋，言下之意这不是供电紧张造成的，而是有电故意不让用，是出于大国博弈的需要。这显然是无稽之谈，把无奈之下的拉闸限电说成是有电也不让用的阳谋，这是一种低级红和高级黑。A股市场也不甘寂寞，最近一些电力股纷纷大涨，平均涨幅达到50％左右，股价翻倍的也有。那么电力股大涨的逻辑是什么呢？也是有人在下大棋吗？
电力股大涨的逻辑不通
表面看，电力股大涨也是有逻辑的：因为供电紧张，电力需求大，因此电力股受益，导致电力股股价上涨。乍一看，这逻辑没毛病，但仔细一分析，发现逻辑不通。原因很简单，供电紧张并非是因为电力产能不足，目前我国的发电装机容量是能够充分满足需求的，之所以会供电紧张，主要是因为一年来煤炭价格上涨了1倍多，而电价维持不变，导致火电厂发电越多，亏损也越多，因此多发电的积极性不足。在我国，火电还是电网供电的主力军，占比达71.9％，这样就造成了供电紧张的局面。当然，还有其他一些因素，比如碳排放的指标限制也导致局部地区拉闸限电，但这不是主要原因。
这种情况下的供电紧张，并不会使电力股受益。虽然电煤价格上涨了一倍多，但电价并没有相应上涨，因为电力是基础能源，关系国计民生，牵一发动全身，电价不能水涨船高跟着涨价。随着拉闸限电的一些负面效应持续发酵，电力企业很可能还必须履行企业社会责任多发电，这样亏损就会进一步扩大。目前来看，电价大幅提升的可能性不大，如果长此以往，这对电力股还会带来更多的业绩压力。当然，火电企业发电越多亏损越多的情况也不可能长期存在下去，将来或能得到专项补贴，过去两桶油就得到过类似的专项补贴。但补贴跟赚钱毕竟还是两回事，所以电力股大涨的逻辑不通。
热闹过后仍将回归沉寂
那么市场上为什么能够把电力股炒得热火朝天呢？其实没有什么特别的原因，就是被钱烧的。电力股在A股市场属于冷门股，长期乏人问津。在这波大涨之前，电力股已经躺平了很长时间，中间虽有波澜但并不大，可以说是被市场边缘化了。这一次电力股动静搞得比较大，或许可以说是压迫越深，反弹越烈，但有一点可以肯定，大涨之后还会跌回去，或许跌回去的速度会比较缓慢，而且会有很多反复，但一定会跌回去。过去电力股都是这样的走势，没有例外。钱多也没有用，因为钱永远会去追逐能带来更大利益的热门股，不会死守这种冷门股。
有没有人在电力股上下大棋？能把这种冷门股炒得如此风生水起，背后肯定是有人在布局的，至于是不是在下一盘大棋，从讲故事的角度来看，这个可以有，但从资金的使用效率来说，这个真没有。拉闸限电都可以无中生有被说成是在下大棋，那么猛炒电力股也可以讲出很多故事来。为什么有些电力股只涨30％，有些电力股却翻倍了？因为翻倍的电力股故事多，比如收购了清洁能源，或者清洁能源占比较大。其实清洁能源没有这么神，这些故事过去也讲过，股价也因此上涨过，但热闹过后还是回归沉寂了。现在不过是再次借题发挥罢了，并不具有长期效应。
盲从要付真金实银代价
从合乎逻辑的角度来说，煤炭价格大涨，受益最大的应该是煤炭采选行业，但实际情况是煤炭股的股价虽然也上涨了，但涨幅与电力股不可同日而语，有些煤炭股则是近期才刚刚上涨。显然，炒作电力股的逻辑并非是锚定业绩增长，更大的原因还是炒作周期。一旦投资者都看清楚了电力股大涨的逻辑不通，那么这盘棋也就到了收官阶段了，接最后一棒的会长期站岗放哨，再苦苦等待下一个周期开始。这样的故事在股市中周而复始，屡见不鲜，能够抵挡暴利诱惑的投资者是极少数，大多数投资者都甘冒风险火中取栗，刀口舔血，但结局大多不妙。
现在每每有什么事，总有人说是在下大棋，一副成竹在胸、运筹帷幄的样子，想象力是真的丰富。其实也可以理解，这些说下大棋的人，本身连一枚棋子都不是，偏要操那份心，因为这能带来指点江山的快感，现实中实现不了的，笔下尽在掌控之中，何其快哉。受其误导的人也该自省，为何明显违背常识常理的说辞也会深信不疑？股市中如果也盲信盲从，那可是要付出真金实银的代价的。
（本文已刊发于10月2日《红周刊》，文中观点仅代表作者个人，不代表《红周刊》立场，提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）
本文源自证券市场红周刊
大盘回踩，电力股暴涨能追吗？
1、盘面上，电力板块上涨，华电能源、华电国际、华能国际、闽东电力、金山股份、川能电力等10余只股票涨停；盐湖提锂、数字货币、有机硅、医美、光伏概念活跃。煤炭板块重挫，蓝华科创、山美国际、昊华能源、兖州煤炭行业、平煤股份等近10只股票跌停。
2、国元证券重庆投资顾问团队表示，新能源仍是最强主线，电力、光伏、新能源汽车、锂电池依次上涨。昨天的光伏而锂电目前也获得了大量资金。当前，全球能源危机是一个大方向，即绿色电力发展势在必行，昨天电力板块继续扩容上涨，占大盘跌停的一半以上，充分印证了这个方向，所以电力板块的上涨是受消息刺激，超跌反弹。此外，宁德时代再创新高，新能源汽车的热情再次被点燃。消息面上的新能源汽车产销数据持续超市场预期，延续了整车的强势。长安汽车涨近8%，小康股大涨，全车领头羊比亚迪也继续反弹上涨。
3、随着电网的上涨，锂电池上游材料开始反弹，氟化工概念上升，联创股份和聚氟多克一度冲击涨停。申万宏源证券重庆小新街营业部投资顾问杨家倩表示，在资源股退潮拖累指数弱势下行之际，锂电池板块昨日强势而一些调整到位的低价股开始走高。市场资金奇怪的跷跷板效应明显，北向资金依然大幅下探，也是上午的跳水下午的反转红色是主要因素，北方资金差异较大。资金从以煤炭为主导的循环方向流向以绿色电力为主导的新能源方向，北方资金一直它是市场的风向标。其新能源流入带动国内资金跟风，造就板块全面反弹走势，当前大盘为主力以机构、外资和基金为主导，投资者必须跟上大基金的步伐，向市场核心趋势发起冲击。技术上，继前日大盘小中阳线后，昨日指数继续小幅震荡。
4、投资顾问杨家倩表示，就近期市场走势而言，市场仍保持指数区间波动的机构市场特征，幅度明显收窄指数波动有温和的迹象。尽管三季度经济数据不及预期，表明经济仍在底部运行，但市场并未明显走弱，显示下行趋势强劲市场对后期政策加码预期强烈，市场仍有望维持结构性。
电力股热度不减，电力板块还有机会吗？
电力是最热的话题，各大媒体和论坛都是讨论着跟电力有关的问题，足够说明关于“拉闸限电”的热度还是非常高，所以按此进行推断，只要电力话题热度不减，全国各大城市“用电荒”不解决好，电力板块就还会机会。
意思就是只要各大城市用电需求供应上来，不会出现用电慌，更不会出现拉闸限电的事件平息下来之前，电力板块都还会存在一定的机会，但记住电力板块只是波段式机会，并非是长久的机会，只要电力话题热度减弱之后，电力板块的风险也会随之到来。
所以按此进行推测，电力板块肯定还有机会，电力板块热度不减，电力股自然还会得到炒作资金的炒作，机会还是会有的，理由有以下两点。
理由一：电力板块的热度还在，其实目前电力股是A股的热门股，电力股就已经维持热度了，已经把电力的热度推上股票市场人气股。
既然电力就已经成为A股市场的热点板块，难道电力板块就会冷吗？答案肯定不会的，现在各大城市关于电力热度还在持续，电力话题热度不减电力股就存在机会的。
理由二：股票有没有机会，最重要还是看资金，只要有超大资金进入的板块，相关股票就一定会存在机会，特别是超大资金进驻之后，板块机会是肯定有的。
再有另外一个因素就是，外资资金在动用不少资金低吸电力股，外资实际净买入9.7亿资金，电力板块是资金流入排名第一的。这些资金在低吸电力，为了就是给电力行情铺路，看好电力板块的行情。
所以通过上面这两大理由分析得知，电力板块还会有机会的，毕竟电力板块有热度，有资金，这两大条件已经足够说明电力板块有机会；但需要注意一点，电力板块是波段性机会，一定要高抛低吸做波段操作为好，持股不动会经常坐过山车的，只要注意波段操作即可，这样容易把握电力机会。
