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为认真贯彻党中央、国务院决策部署，推进以信息披露为核心的注册制改革，提高中小投资者阅读使用信息披露文件的能力，在证监会指导下，上海证券交易所联合央广经济之声，组织开展“读懂上市公司报告”投资者教育专项活动，旨在普及上市公司信息披露知识，鼓励投资者养成阅读上市公司报告的习惯，促进广大中小投资者树立理性投资、价值投资、长期投资的投资理念。今天我们一起来听第五十七期《如何分析投资活动产生的现金流量》。
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各位投资者朋友大家好，今天我们一起来了解投资者应如何分析和把握公司投资活动和筹资活动产生的现金流量。
公司投资活动产生的现金流量，主要包括购建和处置固定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回不包括在现金等价物范围内的各种股权与债权投资等收到和付出的现金。其中，分得股利或利润、取得债券利息收入而流入的现金，是以实际收到为准，而不是以权益归属或取得收款权为准。这与利润表中确认投资收益的标准不同。
分析投资活动产生的现金流量时，可重点研究资活动中的对内投资（如构建固定资产）和对外投资（如取得被投资公司控制权）的关系。一般来说，对内投资净额大幅增长的公司往往面临着新的发展机遇或投资机会；当期对外投资活动的现金净流出量大量增加，说明该公司的经营活动没有能够充分地吸纳公司的资金，从而游离出大笔资金，通过对外投资为其寻求获利机会。
值得投资者注意的是，在分析投资活动产生的现金流量时，还应该联系筹资活动产生的现金流量来综合考查。在经营活动产生的现金流量不变时，如果投资活动的现金净流出量主要依靠筹资活动产生的现金净流入量来解决，这就说明公司的规模扩大主要是通过从外部筹资来完成的，这意味着该公司正在扩张。
公司筹资活动产生的现金流量，含吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、向银行贷款、偿还债务等收到和付出的现金。
如筹资活动现金净流入量大幅度增加，则说明在扩大其经营规模，公司现有的资金不能满足经营需要，又获得新市场机会，需从公司外部大量筹集资金；如筹资活动现金净流出量大幅度增加，则说明本期大量现金流出公司，该公司规模在收缩。对上市公司来说，除了与其他公司所共有的贷款等间接融资功能以外，还有一项特有的在证券市场上直接融资的功能；如果某一会计期间该上市公司实现了在股市上的融资，将使该期筹资活动的现金流入量大幅增加。
如何分析筹资活动产生的现金流量?
分析公司的现金流量表，从现金流量表上＂＂筹资活动产生的现金流量＂＂项目中，可以了解该公司的筹资活动。如果筹资活动的现金净流入量大幅度增加，则该公司在扩大其经营规模，说明公司现有的资金不能满足经营的需要，又获得得了新的市场机会需要从公司外部大量筹集资金；
如果筹资活动的现金净流出量大幅度增加，则说明本期大量的现金流出公司，该公司的规模在收缩。
筹资活动按照流出和流入可以分为两类。
1、筹资活动现金流量为负。这种情况的出现可能因为企业的筹资达到了一定的目的，利用经营活动产生的现金流量或者投资活动产生的现金流量在债务到期时进行偿还，也可能因为企业的投资活动或经营活动出现失误，需要变卖资产偿还债务。
2、筹资活动现金流量为正。企业从外界吸收到资金。分析一个企业的筹资活动现金流量为正是否正常，关键看筹集资金的目的，可能是企业扩大规模，也可能是因为企业的投资失误出现亏损或者经营现金流量长期入不敷出所致。
投资活动产生的现金流量净额为正数如何分析 筹资活动也为正数如何分析
投资活动产生的现金流量净额为正数说明公司本期有处置资产，产生了净收益，投资活动产生的现金流量一般表现为负数是正常的，表示公司有扩大生产的投资活动，说明公司有发展前景才进行投资扩张，如果为正数表明公司变卖资产收缩经营，以降低风险。 筹资活动也为正数表示公司本期有筹措资金，不管是发行股票或贷款收到的资金产生筹资活动为正数。筹资活动产生的现金流量一般表现在正数或负数之间。以下资料希望对您有所帮助：现金流量净额是指现金流入量和流出量的差额。企业经营的现金流有三种，分别是经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。分类：通常，按照企业经营业务发生的性质将企业一定期间内产生的现金流量归为以下三类:(1)经营活动产生的现金流量。经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，包括销售商品、提供劳务、经营性租赁、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、缴纳税款等。(2)投资活动产生的现金流量。投资活动是指企业长期资产的购建以及不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动，包括取得或收回权益性证券的投资，购买或收回债券投资，购建和处置固定资产、无形资产和其他长期资产等。(3)筹资活动产生的现金流量。筹资活动是指导致企业资本及借款规模和构成发生变化的活动，包括吸收权益性资本、资本溢价、发行债券、借入资金、支付股利、偿还债务等。筹资活动指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动.影响企业筹资活动的因素有内部环境因素和外部环境因素。内部环境因素包括企业的组织形式、规模业绩、资产结构、资本结构等，外部因素包括经济环境、法律环境和金融环境，分析和研究这些因素，才能做出准确的筹资决策。
