今天来分析一个投资机会，内容有点干、有点硬，希望能够帮助你理清思路。
话不多说，讲逻辑。先来说经济背景。毫无争议当前我们国家经济状态处于复苏阶段，名义GDP一季度下跌6.8%，二季度增长到3.2%。三驾马车消费、投资、进出口。
那在消费方面是相当的弱。1~8月份消费零售总额总共下降8.6%，除了汽车和家电还可以之外，其他都不太好。
这个也合情合理，毕竟刚刚遭受到了疫情，老百姓不敢轻易去消费，所以我们国家也在积极鼓励内循环，推动需求的增长。
但是我个人觉得回暖明显，因为国庆我都订不到酒店了。
投资方面1~8月份固定资产的投资增加到5.5%，特别是基建成为经济发展的重要支撑，呈现了加速上升的阶段。在进出口方面，1~8月份贸易顺差2.05万亿元，同比增速17.2%，航运的价格指数飙升，进一步说明对外贸易的势头非常好。
整体看宏观经济恢复势头好于预期，三四季度基本上可以回到原先的轨道，甚至明年一季度GDP的增长可能会超过10%之后再回归正轨。
再从领先的指标上来看，8月制造业PMI指数是49.5，低于50这个荣枯线容易形成“略差”这样的结论。
但是我们把指标分解来看，我们就会发现生产制造和库存的指标在下降，但是新订单、出口订单、原材料价格的指数却是上升的。也就是说需求在增长，但是生产有落后。说人话就是人饿了，但是饭还没有做好，买单是铁定的。
另外建筑业和服务业的PMI指数分别是60.2和54.3，好到没朋友！从这些角度看也印证了经济复苏向好的趋势。
再来看通胀，全世界都在印钞票，老美的M2增长率竟然高达24%，咱们国家的M2也接近了12%近期高点，但是央行妈妈看到经济企稳之后，就当机立断，终止放水叠加持续发债，导致资金面收紧，给债券市场来了一波猝不及防的下跌惊喜。
那之前放了那么多水，会不会导致通胀呢？短期不会！
参照2000年的日本，2008年美国的情况，老百姓有了钱之后都为了防风险去存钱或者还债了，并没有造成通胀，但是信心回归正常之后，终究会体现在价格之上。所以2~3年之后，通胀一定也会不期而遇。
在投资圈他有一个经验就是如果主基调是稳增长，那么股涨债跌；如果是防通胀，那就会股债双杀。
而当前的经济渐进复苏也远远没有到防通胀的时候，所以是有利于股市的，这是内部的整体观察！
从外部看三个视角，第一个视角老美的股市目前存在明显的分化，之前一路推动指数高涨的高科技股票，目前已经进入了严重的高估区间，近期也进入了阶段性的调整，苹果、特斯拉等已经从高点回撤了将近20%，虽说不至于崩塌，但是预期收益明显已经减弱了。
第二个视角是汇率，得利于咱们进出口数据出乎意料的顺差。近期人民币异常坚挺，从5月底到现在，人民币从1美元兑换7.2元上涨到现在6.78，大涨到将近6%，那短时间之内也没有看到贸易格局的明显变化，何况美元已经掉进了太平洋，全都是水，这人民币汇率还是存在一定的上涨空间的。
第三个视角就是中美之间的利差，美国10年期的国债收益率只有0.66%，而中国10年期的国债收益率是3.12%，也就是说啥脑筋都不动，光光把钱从海外搬到国内就可以躺赚2.5%的超额收益。事实上老外一直都是在这样做。
综合来看我相信一句话，资本恒逐利，金钱永不眠。在未来2~3年的时间，中国经济一定是一枝独秀，情绪面足以支撑我们国内的资产价格。
那北美的资金由于赚钱效益明显减弱，灵敏的嗅觉一定会推动涌入中国，要么买房，要么买债，要么买股。
这里有几个点。第一，房住不炒。
第二，大量的资金涌入中国，势必导致M2明显增加，货币政策有可能进一步收紧，对债券类资产也是不利的。所以 A股可能是一个无法拒绝的答案。但是美股剧烈下跌多少也会影响我们A股走势，所以震荡也在所难免。
此外通胀早晚会来，货币政策的调整也必然紧随，所以我们也要注意风险。
结论是两三年之内持仓要比空仓更有利。而大波动的条件下，定投或者分批建仓，一定也会是一个比较好的方法。那么我有基金，你有酒吗？
来，我是柳叔，我们共同进步！
