昨日欧美股市有所分化，今日北向资金中幅净流入，南向资金休市的背景下，各大指数整体上高开高走，震荡上行，盘中大幅跳水后反弹，量能有所增加。白酒板块是大盘跳水的主要因素，但在金融板块内全天强有力的支撑下，指数均小幅收红。大盘低估值票表现较好。
板块来看，28个申万一级行业有19个行业上涨，9个行业下跌。其中涨幅较大的有非银金融、银行、家用电器等；跌幅较大的有钢铁、综合、汽车等。热点题材方面，黄金、家电品牌、煤炭、航运等表现不错，白酒、医药类题材则表现较差。
策略来看，今日量能有所增加，指数尾盘收红得益于金融板块的强势支撑，盘中的大幅跳水也说明机构抱团股的再一次分化。我们认为金融板块的启动是否具有可持续性有待观察，机构抱团股目前已经到了前期高点附近，虽然业绩消化了部分估值，但依然偏高。若说五一之后就有大行情言之过早，金融股需要配合热点主线，大盘指数才具备可持续性。当前热点题材依然散乱，日间轮动频繁，我们更倾向认为节后依然以震荡行情为主，仍要当心C浪的持续杀跌。择股方面，继续防御型为主，低估值、价格底部的细分龙头个股是首选，机构抱团股估值依然较高，机构抱团股只可观察，不可追高。
