如何理解股票的成长性,上市公司成长性分析

今天,葵哥带你学一招—成长性分析,学会了这招,就是倚天剑在手,基金经理都被你一剑刺穿。建议,点赞、收藏。

好,话不多说,上干货。

首先,要明白一点,高速成长是股票有投资价值的第一个因素。没有成长性,就没有讨论的前提。

其次,这种成长必须是有质量的,必须来自于核心业务。

因为,核心业务是企业投入资源最多的业务,才能体现了企业的核心能力和优势,才是企业的竞争门槛;核心业务既构成了目前企业营收的主体部分,也代表了企业未来重点的发展方向。

最后,在速度和质量都满足的前提下,我们需要考虑成长的驱动力是什么,这种驱动力在未来是不是能让企业继续保持增长。

我们在做投资股票判断时,这三个因素是层层递进的。

速度是质量基础上的速度,质量是速度前提下的质量;

速度和质量反映企业的现状,驱动力挖掘成长的原因。

那么,一个小白,该怎么做成长性分析呢?不要急,葵哥带你。

成长性分析,看三个点就可以了。

一、成长速度,成长的速度就看订单、收入、回款。

1、看订单很容易发现业务的实质。比如,某个客户采购了1000万元的XX大数据平台,只要打开订单一看,就能发现1000万元的构成,从而发现是大数据平台还是系统集成,进而发现业务的实质。

2、收入是衡量成长速度的最佳指标。有人问为什么不用净利润来衡量?因为,净利润指标受太多因素的影响,可调节的空间非常大。

3、收入只有真正转化为现金,才意味着一笔业务的完结。没有回款,收入就只是报表上的数字而已。而B端市场普遍存在着回款账期,C端市场都是现金收入,没有回款账期,这也是影响估值的重要因素。现在资本市场同样的营业数据,面向C端市场的企业就比面向B端市场的企业估值高几个等级。

二、成长质量,看核心业务、门槛跟投入。

1、一般来说,核心业务的占比越高,说明成长的质量越高。

2、一般用毛利率来衡量产品竞争力,因为高毛利率意味着客户愿意以更高的溢价购买产品,或者是企业可以提供更低成本的产品,这些都是高门槛的体现。

3、对于技术类企业来说,没有研发投入就意味着产品没有门槛,而没有门槛的业务即使短期内能获快速增长获得超额收益,也很难持续发展。一家有投资价值的企业的核心业务必须要有足够的研发投入。

三、最后来看成长驱动力的类型

1、原创技术驱动型:是以原创技术为核心,有明显的技术壁垒,产品有自主知识产权。

2、应用技术驱动型:基于通用性技术进行延伸性开发,为客户提供一体化解决方案的。

3、成本控制驱动型:指利用管理手段降低自身成本,为客户提供低附加值工作外包服务的。

4、销售驱动型:依靠大量的销售投入来驱动业务的增长。

5、平台模式型:依靠商业模式在交易链的供需环节形成资源聚集,以用户、数据为核心竞争力。

学会了5种驱动力看股票,你一眼就能看出它是什么类型的股票,学会了成长性分析,你将不会再入坑。

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