你知道欧洲期货交易所吗？电子期货交易所现在是期货产品交易的世界市场领导者。但对许多人来说，欧洲期货交易所是一本封闭的书。Eurex 交易的运作方式以及初学者在交易期权和期货时应有所了解。
Eurex（“欧洲交易所”）是世界上最大的期货和衍生品交易所。Eurex 交易通过电子交易和清算平台完全集成。
投资者可以在那里购买期货交易所合约、期货和期权。两者在所有功能上都是标准化的，因此具有固定期限。
欧洲期货交易所衍生品交易所的期权和期货交易为活跃的投资者提供的不仅仅是基金或证书等现成产品。
欧洲期货交易所衍生品交易所的期权和期货交易
作为活跃的投资者，任何想要做的不仅仅是交易股票或想要从银行和其他公司获得资金和证书等现成产品的人都应该仔细研究欧洲期货交易所衍生品的期权和期货交易交换。
什么是欧洲期货交易所？
Eurex（“欧洲交易所”）是世界上最大的期货和衍生品交易所。它于 1998 年由德国期货交易所 (DTB) 和瑞士期货交易所 Soffex 合并而成。Eurex 交易通过电子交易和清算平台完全集成，类似于您熟悉的 Xetra 系统。
但是：交易的不是股票和债券，而是最广泛意义上的供应合同，在技术术语中称为合同。
EUREX 的衍生品交易如何运作？
有两种不同类型的期货交易合约：一种称为期权，另一种称为期货。两者都是标准化的所有特征，例如合同规模、最小价格变动的规模或交货日期，因此始终具有固定期限。没有规范就不可能进行流动性期货交易。
期货产品为您提供具有成本效益的套期保值、额外回报和独立投机的选项，以及使用它们优化收益或最大化回报的巧妙方法。
例如，一家咖啡生产商希望在 12 月之前购买 100 吨咖啡以满足其第四季度的生产需求。然而，咖啡烘焙师担心咖啡价格到年底增加。为了对冲可能的价格上涨，制造商决定购买咖啡期货。他的优势：如果咖啡价格上涨，他必须在秋天买更贵的咖啡。然而，由于他的咖啡期货价格会随着咖啡价格的上涨而上涨，他将获得可以弥补其较高购买价格的利润。劣势：当咖啡价格下跌时，咖啡生产商受益于较低的采购价格，但他的咖啡期货亏损，这也弥补了较低的采购价格。总而言之，期货交易为期货交易者提供了在特定时间段内固定特定价格水平的机会。
究竟什么是未来？
但未来的背后究竟是什么？期货建立交易，以在未来的规定日期以同等质量和数量交付资产。仅当您在到期之前转售购买的合同时才能退出此交易，这在技术术语中意味着平仓。如果您未能在合同到期前出售合同，您有义务提货或提货。
有货币期货以及政府债券或股票指数。德国股票指数的期货称为DAX 期货（简称：FDAX）。因为它们中的每一个都基于一种金融产品，所以它们被称为金融期货。如果小麦、橙汁、原油或天然气等大宗商品构成基础，那就是商品期货。
什么是保证金？
期货合约的合约价值普遍较高。在 FDAX，一个点的价值为 25 欧元。例如，如果 FDAX 为 10,000 点，则合约价值为 250,000 欧元。当您购买期货合约时，您无需全额支付整个合约价值。相反，您只需存入期货交易所指定的保证金，即保证金，但仍充分参与期货的波动。由此产生的杠杆作用使其对投机投资者具有吸引力。问题：许多经纪人显着增加了欧洲期货交易所要求的保证金。一些经纪商收取的费用是欧洲期货交易所要求的两倍。但是，保证金要求越低，您占用的资金就越少。因此，您在选择 Eurex 经纪商时应注意良好的保证金条件。便宜的经纪商要求 Eurex 交易具有有吸引力的保证金率。
EURIBOR 期货：从利率变化中获利
你想从利率下降中赚钱吗？那么三个月的 Euribor 未来可能值得仔细研究。未来有符号 FEU3 和 ISIN DE0009653147。欧里博尔代表“欧元银行同业拆借利率”，自 1999 年推出以来一直是银行间贸易中三个月贷款的平均利率。Euribor 设置并在欧洲中部时间上午 11 点的工作日发布。还有许多其他的 Euribor 利率。然而，只有三个月的 Euribor 具有基准特性。期货合约量为100万欧元，价格确定为小数点后四位。计算基于 100，减去交易利率。最小的价格变化，即所谓的刻度大小，为 0.0025 点，对应的价值为 6.25 欧元。
示例：您押注利率下降。Euribor 利率下降 0.5%。这导致 Eurex 交易的利润为 1,250 欧元（0.5% / 0.0025 * 6.25 欧元）。
什么是选项？
欧洲期货交易所交易的第二大产品类别是最广泛意义上的证券化权利（期权）。这可以是交付证券的权利或购买证券的权利。价格上涨的期权称为看涨期权。价格下跌的对应物是看跌期权。如果您遇到四个字母 ODAX：这是 Dax 上选项的缩写。
期权交易收益示例
想象一下，您的证券账户中有大量虚构的 Abc AG 股票。我们还假设您证明了该股票的长期最佳前景。但是，在短期内，您会看到股票交易疲软。所以你可以卖掉股票，然后再以更便宜的价格买回来。
但是您做出不同的决定并利用 Eurex 交易的可能性：通过授予市场参与者以高于当前市场价格的确定价格（行权价格）购买您的股票的权利，您立即收取期权溢价。用技术术语来说，这意味着：您已经写了一个有保障的购买期权（“有保障的看涨期权”）。从现在开始，您将成为期权作者，直到期权到期。
您从 Eurex 交易期权交易中获得的回报：另一方，您的对手方，只会在股票市场价格高于约定的期权行使价时要求您交割（=投标）您的股票。如果股票仍然低于此值，您通过卖出看涨期权获得了宝贵的回报点：您已经收取了溢价并保留了股票。您也可以说：您已激活您的股票投资组合。
