大家好，我是猩猩。
昨天一位管家宝子，通过布局光伏ETF，一个月内收益17%。
这位用户年纪比猩猩妈妈略小，但是学习能力很强。
执行力和好奇心算是优秀。希望各位可以向她学习，多吸收多实践。
今天和大家分享一下我的老东家诺亚控股创始人汪静波女士在内部大会上的发言。
诺亚控股是面向全球高净值华人的综合金融服务平台。
这份发言还是很有含金量。
一是揭示了今年全球市场的风险；二是提出不适配的投资者应当退出市场。
这都和猩猩自春节以来给宝子们的警示不谋而合。
2022年开年发生的风险冲击，多半已经超出了市场本身的交易逻辑。
以下三大风险至今没有完全消除，包括疫情超预期、乌俄局势超预期，以及美联储收紧超预期。
我们眼下要面对的三者风险的叠加。
所以，特别需要顶层设计的高瞻远瞩以及强悍的政策落地。
否则，到头来GDP目标无法达成，没人会开心。
我在以前给大家推荐过一本书叫《涛动周期论》，
其中一句著名的提炼：人生发财靠康波。
就是说，人的成功本质上都是周期的产物。
而我们很多人，从未经历过一个完整的周期。
许多我们有生之年未曾发生的事情，历史上却多次发生。比如，大国兴替。
按照国际政治长周期理论，将500年来的国际政治划分为五个世纪性周期，每个周期100-120年，嵌套2个康德拉季耶夫周期。
在每一个周期都出现了一个霸权国家，依次是16世纪的葡萄牙、17世纪的荷兰、18和19世纪的英国、20世纪的美国。
目前我们正处在一轮政治长周期的尾部。
每一次周期的变化，霸权的更迭，都伴随着国际局势的动荡和大国战争。
这么说起来，我们今天经历的种种，不是横冲直撞的黑天鹅，而是某种历史的必然。
这一轮将是哪一个国家会崛起呢？
答案是某个神秘的东方古国……
但这个过程不是一蹴而就，而是伴随着一系列的摩擦和绥靖，来回拉锯，最终需要多个历史事件的外部拉力推动卡点的到来。
可能我们在十年后回眸今天，发现今天居然是历史的转折点。
回到金融市场中，我们在股债资产里遭受的波动，在产业代际里看到的龙头变迁。
当中概股在大洋彼岸被华尔街做空力量按在地板上打得脑浆迸裂……
都是角力的缩影。
猩猩不回避自身的犀利，仍然直言：这个时代不属于胆小者。
胆小者，退，拿着存款去买年金险，你就祈祷保险公司万寿无疆，不会破产。当然破产了，由保险保障基金接管；
胆大者，进，和国家的新兴产业共同成长。利用波动和恐慌，成为镰刀。
这就是为什么我今年一定要打破价值投资的做法；因为你并不真的清楚这轮通胀会盘旋多久。
谁告诉你通胀今年一定可以解决，他就是在吹牛。
所以在产业估值重塑的今天，权衡利弊，妥协的做法就是做中级趋势。
那中国市场是否值得投资呢？
在过去半年猩猩阅读了大量政治经济学的内容后，明确地说，至今为止只有美国和中国的资本市场可以穿越周期。
没有其他国家可以做到。根本原因还是在于中国拥有完整的产业结构。
资本是要依附在产业的成长曲线上发挥力量的。
不过难点就在于，中国发展得太快了。
用几十年的时间走完了发达资本国家几百年走的路。
产业轮回和富豪榜上的坐客，也如同走马观花。在资本市场上的映射就是A股暴涨暴跌，行业轮动每隔3~5年来一波。
上一波浪潮里拿到巨大散户资金和社会资源的明星基金经理，都会因为不能跟上轮动又被万民唾弃。
从王亚伟，到张坤、葛兰……
他们都不过是时代主题和行业轮动的缩影。
再说一遍，人的成功都是周期的产物。与时俱进，是适应时代唯一的出路。
2022年3月23日动量图：
