今天是周末，还有一天才开盘。由于周末消息面的几件大事已经分析过了，旌阳现在就不和大家聊行情了，今天来聊下投资技巧。
通常情况下，我选择优质成长股，大致分为这么几个步骤：
第一步：财报业绩数据筛选。目标个股，过去、现在和未来，业绩都保持稳定高速成长，成长速度30%以上为佳，越高越好。
第二步：财报毛利水平筛选。毛利率超过30%为佳，越高越好。
第三步：财报负债水平筛选。没有太大的经营风险即可。
第四步：市值筛选。总市值不能太高也不能太低，一般在100-500亿之前，特别优秀的可以放宽限制。
第五步：估值筛选。市盈率水平，不要太高即可，100倍以下相对合适。
第六步：持仓机构筛选。要有公募基金或者是社保、养老金等国家队参与，股东名单中只有私募的放弃。
第七步：行业分支筛选。高景气度新兴行业最佳，大消费类行业次之，夕阳行业和强周期行业放弃。
第八步：行业地位筛选。在整个行业的产业链分支中，有一定的地位，最佳是分支龙头，或者有独当一面无可替代的地方。
上面这八步看起来很复杂，其实旌阳要告诉大家的是，只要你掌握了方法，这些都不难，通常几分钟就可以确定一家公司是不是优质成长股。这八步中，只有第一步相对麻烦点，我会重点展开说。后面七步，基本在个股F10资料里就有直接答案，甚至不需要太多分析。接下来，我就以最近几个月我做过的一只优质成长股北摩高科002985为案例来跟大家进行讲解。
第一步：财报业绩数据筛选详细步骤！
在F10中进行简单的财报分析，你需要打开两个数据模块：“财务概况”和“盈利预测”。具体来看，上文我提到了，做业绩数据分析，需要具体看3个时间段：过去、现在和将来。
过去的业绩怎么看？在“财务概况”和“盈利预测”里都有相关数据。比较清楚直观的是“盈利预测”这个模块，我们可以非常清楚地看到过去七年即2014-2020年的北摩高科的业绩增长状况，2014年之前的数据缺失，就不用管了。2015年开始，公司净利润0.24亿，2016年0.77亿，一直到去年3.16亿，可以很明显看到，公司过去数年净利润都保持稳定高速成长，每年都较上一年增速在50%左右，这个速度已经非常可观了。如果你还想看到更久之前的盈利情况，可以在“财务概况”里找到相关数据。点击“财务概况”，把下方财务数据按照年度划分，可以直接看到每年的净利润水平，由于北摩高科的财报数据从2015年才开始记录，所以之前的数据缺失，但其他一些上市比较久的公司是可以看到更久之前的数据的。
分析过去的业绩，是判断个股成长性非常重要的依据。通常情况下，很多公司无法做到和北摩高科一样，过去6年都保持高速成长，所以在实际的数据筛选中，最近三年左右保持高速成长即可。
现在的业绩怎么看？看当期业绩只需要用到“财务概况”，点开“财务概况”，在下方财务数据部分，先按照报告期划分（报告期即每年4个季度的累计利润数据），现在可以看到的是公司的2021年一季报利润，一季报净利润1.05亿，和去年同期对比，去年一季度净利润5800万，又有不少增长。这个增速保持到多少比较合适？通常情况下自然是越高越好，下限的话，最好是公司过去多年来每年的业绩成长速度，北摩高科高达50%，今年一季度净利润对比去年同期是高于这个数据的，表明业绩成长并未放缓。如果你还想进一步了解过去的情况，可以把今年一季度的净利润和过去多年的一季报净利润做个全面对比，情况会更明朗一些。除了做报告期数据对比外，还需要做单季业绩对比，把财报数据部分按照单季划分，由于现在的数据是今年一季度的数据，所以单季和报告期的业绩数据是一样的，但是中报数据出来后，再点击按单季划分，就可以看到第二季度的净利润，同样再和去年第二季度的净利润对比，保持高速成长即可。
分析现在的业绩，是确定一家公司今年的业绩是否仍然保持高速增长的关键。一般情况下，前面几个季度的净利润都保持高速成长，会为全年业绩增长打下坚实基础。需要警惕的是，如果今年某一季度的业绩没有维持高速增长，大家就需要寻找原因，如果是经营不善所致，就可以考虑减仓或者清仓。当然你要有足够的信心，也可以等到下一季度的财报数据出来，再做进一步确认。
怎样看未来的业绩？未来的业绩我们普通股民是不能直接看到的，但是可以借助券商的盈利预测和过去业绩的表现来做简单推算。在“盈利预测”模块，黄色柱体是多家机构预测的公司未来一两年的业绩，下面数据框中一直预测到2023年。券商分析预判的未来业绩，只能做个参考。通常情况下，给出业绩预测的券商越多，预测数据越准确；时间越近，预测数据越准确。以北摩高科为例，有11家机构为公司做出2021年的业绩预测，平均净利润5.07亿，这个数据较2020年是继续保持高速成长的。如果不太相信机构的预测，可以借助今年每期的利润做简单推算。再次点开“财务概况”，按照单季度查看过去的业绩，2020年时，公司前面三个季度净利润差不多，但是第四季度净利润高达1.43亿，这种情况在2019年也差不多，比较大的可能性是公司每年第四季度是重要的业绩释放期。如果今年也是这样，那么今年前三个季度每个净利润1亿，第四个季度净利润2亿，全年净利润就差不多有5亿，说明这些机构的业绩预测还算靠谱。
分析未来的业绩，如果时间窗是上半年，比如现在，重点要看今年业绩能不能持续高速成长，到了4季度，就要看明年业绩能不能成长。绝大多数情况，我还是比较相信机构业绩预测的。当然，如果你实在不相信也不要紧，紧盯当前业绩也可以，只要每个季度公司披露的净利润增速正常即可。如果你要是觉得所有上市公司的财报数据都是假的，那就不用接着看我的分析了。
第二步至第八步，轻松搞定！
接下来的几步就比较简单了，放在一起和大家说。
第二步毛利水平、第四步市值、第五步估值，只用点击F10“最新动态”就可以看到。以北摩高科为例，目前静态市盈率60倍，动态80倍，总市值254亿，毛利73%。都在合理区间，亮点是毛利较高。对于毛利水平，还可以从“财务概况”中看到。在“财务概况”中，我们可以看到过去每个季度和每年的毛利水平，保持平稳即可，当然有增长就最佳了，如果出现连续下滑就要警惕，是不是盈利能力出了问题。至于估值市盈率，有人觉得越低越好，这篇文章我不做过多分析，只告诉大家结论，不要太高就行，太低说明市场并不看好，好公司的估值都不低。
第三步财报负债水平筛选，也在“财务概况”，看下流动比例和速动比例，不要低于1就行了，几秒钟就可以找到答案。北摩高科流动比例超过5，一般业绩不错的公司，这个数据都不会出现太大问题。
第六步主力持仓，在“股东研究”里找，保证股东名单中有公募基金或国家队，持股公募越多，股价安全性越高，至于上个季度的持仓变化，当然是新进和加仓为佳。如果出现大面积减仓，但是盈利情况稳定，就有可能是因为前面涨幅过大所致，表明这是正常的调仓。如果是大面积减仓加上盈利放缓，那就是大问题了。对于股东名单，切忌一点，不要做只有私募持仓的个股，容易暴雷或出现杀猪盘。（旌阳对私募缺乏信任感。）
第七步行业分支筛选，这个需要大家平时的积累，高景气度行业多看新闻或者网上查资料。不要碰夕阳行业。周期行业要区别对待，周期行业非常适合中线，但是不能长线持仓。北摩高科所属军工业，是航空装备分支。
第八步行业地位筛选，在F10“最新动态”中公司亮点部分就做了简单描述。以北摩高科002985为例，按照F10中描述，公司是“国内军民用航空制动领域最具竞争力的企业”。如果你还想进一步了解，在“盈利预测”中，下方有很多券商的研报，点击看看，也能找到公司的亮点。这里要强调一点，公司是行业分支龙头，或者有独当一面的技术为佳。北摩高科在飞机的制动领域有比较明显的集成优势。
从上面旌阳的分析可以看出，我们普通股民，想要快速了解一家公司的成长性怎样，其实并不太难，只需要这几个步骤就够了。而且这些步骤，在普通的看盘软件中就可以轻松找到答案，如果你运用熟练，不到5分钟就可以判断一家公司的质量如何。
旌阳要强调一点，这里的分析只是告诉大家怎样看个股的基本面，比较适用于中长线。做短线交易，还需要看题材概念、技术分析和近期资金流向。上面作为案例的北摩高科，只用于案例讲解，并不是要推荐给大家。
最后旌阳要说的是，按照上述的分析方法，我们起码可以从A股市场中找到100多家高成长公司，如果你是旌阳的铁粉，其实旌阳最近几天已经给出了一份大名单，有兴趣的可以找找！
