2022年,全球市场动荡不安,各类资产全年表现如何?
委内瑞拉、土耳其领涨全球,克罗地亚、俄罗斯股市垫底
全球股市在2022年整体表现不佳。追踪全球市场的MSCI All-Country World Index全年累计跌幅超过20%。
2022全年,在全球股市中,以当地货币计价,委内瑞拉股指累计涨幅达254%,紧随其后的是土耳其股指,累计涨幅近190%,阿根廷股指涨幅超142%。智利、埃及、赞比亚、阿联酋等国股指涨幅也超过20%。在亚太地区,印度和印尼股市收涨。拉美经济火车头巴西股指累计上涨超5%。
越南股市累计收跌32%,韩国股市累计跌幅超25%,日本、澳大利亚、加拿大、欧洲多数国家股市今年均收跌,泛欧股指欧洲斯托克600指数中,全年只有两个板块累计上涨,其中和原油走高密切相关的油气板块涨超20%,一骑绝尘,矿业股所在的基础资源涨超4%。
全球股市跌幅最大的是克罗地亚,跌幅近88%;俄罗斯紧随其后,股市全年下挫43%。美股中,纳指累跌32.90%,纳斯达克100累跌32.7%,标普累跌19.3%,均创2008年来最大年度跌幅,道指累跌8.6%,罗素2000累跌21.6%,标普500的各板块中,2022年只有能源一个板块累计上涨,且涨幅超过58%,表现远优于其他板块。
全球油价大幅波动,年内微涨
在大宗商品方面,油价大幅波动,从全年来看实现上涨。
其中,WTI原油的交易价格在年末约为78美元每桶,全年来看上涨约4%,在去年,WTI原油价格大幅上涨55%;布伦特原油的全年涨幅有望达到8%,而去年则累计上涨了50%。
从波动性来看,布伦特原油今年的交易价格区间为高达64美元,为2008年以来的最大区间,而且有时出现有记录以来的最大单周波动。在地缘冲突爆发后不久,布油价格一度飙升到139美元,创下2008年以来的最高水平,但之后随着市场对全球经济放缓的担忧加剧,涨幅基本被抹平,在全年最后一个交易日价格为83美元左右。
展望明年,经纪商OANDA的分析师Craig Erlam表示:
投资者将以谨慎的心态进入2023年,为更多的加息做好准备,并预计全球将出现衰退,明年波动性可能不会很快消失。
CMC Markets分析师Leon Li表示,虽然年底假期旅行的增加和对俄油的制裁起到了支撑价格的作用,但供应紧张将被明年经济环境恶化导致的消费下降所抵消:
预计2023年全球失业率将迅速上升,抑制能源需求。因此我认为明年油价可能跌至60美元。
煤炭、天然气大涨,工业金属和橡胶收跌,农产品大幅波动
在地缘冲突引发的全球能源危机引发价格大幅上涨之后,煤炭和天然气市场有望在全年实现强劲上涨,市场预计,由于2023年供应紧张,这些能源的价格可能会有更多涨幅。由于冬天过后,欧洲将继续进口液化天然气以重建天然气库存,因此在新供应有限的情况下,市场普遍预计天然气价格将保持高位。
工业金属和橡胶在2022年累计收跌,主要拖累的因素是市场对全球经济衰退的担忧。伦敦金属交易所 (LME) 三个月期铜在2022年累计下跌超过13%,铝下跌约15%,尽管这两种金属在3月份均创下历史新高。金属板块中表现最好的镍价有望上涨45%,为2010年以来的最大涨幅。
包括谷物和棕榈油在内的农产品市场在3月份因为供应中断而跃升至历史新高,引发了食品通胀,但这些商品在今年下半年回吐了大部分涨幅。基准芝加哥小麦期货在3月份跃升至每蒲式耳13.63美元的历史高点。玉米和大豆创下十年新高,而马来西亚的基准原棕油价格攀升至历史新高。咖啡是是全年最大的输家之一,罗布斯塔咖啡下跌23%,阿拉比卡咖啡下跌四分之一;东京橡胶下跌超过7%,而原糖上涨超过7%。ICE棉花在2022年下跌了26%以上。
贵金属方面,黄金在2022年下跌了约1%,连续第二年下跌;白银上涨近3%;铂金上涨了9%;钯金下跌4%。
高盛在其2023年商品展望中表示:
尽管2022年底价格下跌,但大宗商品仍可能在今年结束时成为表现最佳的资产类别。从基本面来看,明年大多数大宗商品的走势比我们2020年10月首次强调超级周期以来的任何时候都更加乐观。
美元创2015年以来最大涨幅,欧元、日元、英镑大幅下跌
在外汇方面,美元在2022年非常强势。美元指数今年以来已经上涨了约8.4%,这是七年来的最大年度涨幅。
欧元兑美元全年跌幅大约为6.2%,而去年跌幅为7%。欧元区经济增长疲软、地缘冲突和美联储的强硬态度共同使欧元今年承压。
英镑全年下跌约11%;被视为风险偏好流动性指标的澳元全年下跌约6.5%。
日本央行的极端鸽派立场导致美元兑日元汇率今年迄今上涨14.5%,这是日元自2013年以来的最差表现。但日本央行出人意料地决定调整其债券收益率控制计划,导致日元汇率飙升。
瑞士法郎兑美元持稳,瑞士央行周五表示,瑞士央行在2022年第三季度增加了瑞郎的出售量,表明其重点已从遏制瑞郎走强转向抗击通胀。
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