时至今日，似乎开始闻到金融危机味道矣！周四美国银行股集体跳水，硅谷银行（Nasdaq：SVIB，SVB Financial Group）暴跌60%引发血案——盘后再跌21%——该行CEO顾乐.别克（Greg Becker）指公司已出售“几乎所有”可售证券（约210亿美金）。翻查文件，硅谷银行去年底可供出售证券主要是美国国债， 公司此前报告900亿美金以上证券将持有至到期，但美国联储局过去一年大幅加息，于是所持债券价值暴跌——尤其长期债券。硅谷银行此举将导致18亿美金亏损，公司将寻求通过发行普通股及优先股集资22.5亿美金——相当于暴跌前约两成市值，但股份比例肯定不止此数，出于对股权猛烈稀释担忧，于是恐慌性抛售。硅谷银行周四暴跌60%，收市报106.04美金，创1998年以来最大跌幅。硅谷银行暴跌引发连锁反应，美国四大银行大幅下挫，摩根大通跌5.4%，美国银行跌6.2%，富国银行跌6.1%，花旗跌4.1%。费城银行股指数跌7.7%，纳斯达克银行股指数更跌8.2%。
看看SIVB长期走势，1988年上市后不久结束第（3）浪上升，1990年代初期美国银行业危机中股价上下震荡——以除权后价格计算最高3.95美金，最低1.44美金，跌幅63.5%——1992年10月结束第（4）浪调整，此后进入【3】浪（5）上升，直到2000年9月最高65美金才结束，升幅44倍！2000年9月高位震荡至2009年3月最低11.58美金，尽管2008年9月时硅谷银行股价创新高，达到71.22美金，股价在全球金融海啸时还能创新高，简直匪夷所思。2000年9月至2009年3月走势是一个扩张平台型态，结束第【4】浪。最后第【5】浪为楔形，终点在2021年11月762.95美金。如今硅谷银行暴跌60%收场，似乎代表硅谷泡沫总破裂。
再讲讲之前另一家规模较小银行：Silvergate，银门资本（NYSE：SI）。Silvergate本是一家小银行，乘加密货币热潮，为区块链业者提供金融服务，股价飚升，2020年3月股价最低7.6美金，到2021年11月最高升至239.26美金，升幅32倍。然而去年加密交易所FTX破产后，合作客户大量提款，让Silvergate存款尽失——去年第四季损失超过80亿美金存款——经营陷入危机。Silvergate成立于1988年，2013年正式进军加密行业，为客户提供借贷、实时支付系统（Silvergate Exchange Network，SEN）及DIEM稳定币。许多交易所及交易机构成为Silvergate用户，Silvergate成为传统银行——加密行业，以及法币——加密货币之间桥梁。
Silvergate业务创新令其在加密牛市达到业绩最高峰。Silvergate其SEN系统2021年上半年达到4060亿美金，但到2022年下半年已经下滑至2300 亿美金。Silvergate主要客户由于去年加密市场各种爆雷导致提款令其金库干涸。《华盛顿邮报》指Silvergate将成为首家因“不良负债”而非“不良资产”倒闭银行。
Silvergate股价2021年至2022年形成典型头肩顶反转形态，去年5月跌破颈线后曾一度重返颈线之上，颇具迷惑性，但此后持续暴跌，如今终于“执笠”。
周四银行股暴跌，美国银行股整体处于调整而非熊市。纳斯达克银行股指数（纳银指数）1974年9月59.43点见底，12月59.92点形成双底，结束第【2】浪调整。此后纳银指数展开第【3】浪上升，由59.43点升至2006年12月3456点，升幅57倍。2008年全球金融海啸中，纳银指数跌至2009年3月1166点，跌幅高达2/3。2009年3月1166点展开第【5】浪上升，由于1166点至2010年4月2063点为3浪结构，因此，第【5】浪为楔形。1166点至2063点为【5】浪（1），2063点跌至2011年10月1325点为【5】浪（2），之后运行【5】浪（3）。后市走向有两种可能性：
其一，1325点升至去年1月最高5411点为【5】浪（3），则5411点之后进入【5】浪（4）调整。由于【5】浪（3）运行时间超过10年，升幅达3倍，故此【5】浪（4）规模将会比较大——调整两三年甚至三五年实属正常，且跌幅会比较大。
其二，1325点升至2018年6月最高4418点为【5】浪（3），则4418点跌至2020年3月2068点为【5】浪（4），此后为【5】浪（5）最后一升，其内部结构为3浪模式：2068点升至去年1月5411点为（5）浪a，目前进入（5）浪b回落，结束之后进入（5）浪c最后一升。
有无可能5411点已经结束第【5】浪，进入大熊市走势？2068点至5411点这一段为清晰5浪推动，因此可能性甚小。
中国银行股这边走势又如何？中国银行股指数走势自2018年初开始，至今已经横向震荡长达5年时间，究竟如此走势仍要持续到几时？银行一向估值非常低，一些银行股市盈率不足4倍，而市净率亦低至0.5倍以下。例如“宇宙第一大行”工商银行（601398）目前动态市盈率4.4倍，市净率0.49倍，中信银行（601998）动态市盈率4倍，市净率0.46倍。近期在构建具中国特色估值体系氛围下，银行股出现反弹走势，后市又如何？
银行股指数走势图上，我认为，2007年11月初1976点前后形成头肩顶反转形态为第【3】浪，之后跌至2008年10月最低525点为第【4】浪，跌幅73%。525点展开第【5】浪上升。第【5】浪中，525点升至2009年7月1329点为【5】浪（1），1329点跌至2012年9月786点为【5】浪（2），786点升至2018年2月2230点为【5】浪（3），2230点至今为【5】浪（4）。【5】浪（3）之中，786点升至2013年2月1114点为（3）浪1，1114点跌至2014年3月831点为（3）浪2，831点升至2015年4月次高点1770点（最高点1890点）为（3）浪3，1770点调整至2016年2月1240点为（3）浪4，1240点升至2018年2月2230点为（3）浪5。
第（4）浪横盘震荡，又一个水平三角形——此乃第4浪常见型态。2018年2月2230点跌至7月1552点为（4）浪a，1552点反弹至2021年3月2211点为（4）浪b，2211点跌至去年11月初1693点为（4）浪c，目前处于（4）浪d反弹。
上述为首选数法，次选数法是2018年2月已经结束第【5】浪楔形上升，至今进入大熊市。其中，2018年2月2230点跌至7月1552点为浪（a），1552点展开水平三角形浪（b）。1552点反弹至2021年3月2211点为（b）浪a，2211点跌至去年11月初1693点为（b）浪b，目前处于（b）浪c反弹之中。
近期反弹受制于500日平均线，该线正缓步掉头向下，相信银行股指数会震荡调整，之后再升一段。期间部分银行股走势较强，另一部分则较弱。我认为，银行股发烧友仍然需要耐心等待第（4）浪调整结束——这仍需要一段较长时间——之后迎接第（5）浪最后一升！
