以交易为生
第3章 经典图表分析法
在看了成千上万的图表之后，我发现市场根本不认同斜线，市场能够记住价位，这就是为什么水平支撑位和阻力位有意义，而斜线趋势却是主观的甚至是自欺欺人的。
17．图表
记住一条关键原则：“每一个交易价格都是所有的市场参与者价值认同瞬间达成一致的表现。”
线图的意义
开盘价是由业余者决定的，他们通常在晚上下指令。在积累了一整夜指令后，第二天早晨集中涌向市场。收盘价则主要是市场专业人员交易一天后的成果。通过观察收盘价和开盘价刚好出现在线柱两端的频率，你就可以发现业余者和专业者之间的对立。线柱的最高价标志着多方的最大力量。最低价则标志着空方的最大力量。当你的入场点或退出点是在较短的线柱里时，滑点通常比较小。
有效市场理论是个学术概念，它认为没有人能够战胜市场，因为在任何时刻的任何价格都包含了所有可以获得的信息。有效市场理论的逻辑缺陷在于，它将知识等同于行动。人们可能有足够的知识，但群体的情感经常驱使人们进行非理性的交易。好的交易者能够从图表中考察出大众行为的重复模式，并利用这些模式来赚钱。
随机漫步理论的创立者奥斯本认为，市场中的价格是随机的。当然，市场中的确有很多随机性或者“噪音”，正如在任何群体中都有一定的随机性。但一个聪明的观察者依然能够分辨出群体的重复行为模式，并且做出敏锐的判断：顺势而为或者逆势狙击。
神秘主义、随机漫步理论、有效市场理论有一个共同的地方，那就是它们都与市场的真实状况相去甚远。
18．支撑位和阻力位
支撑位和阻力位之所以能够存在是因为大量交易者感到了痛苦和悔恨。在买卖中赔了钱的交易者会感到非常痛苦。失败者们下定决心只要一有机会就尽快出场。而那些错过了买卖机会的交易者会感到后悔，因此也等着市场再给他们一次机会。当交易价格在小范围内波动时，后悔和痛苦的感觉相对较小，失败者也不会觉得太受伤。一旦突破这个区间则往往会产生巨大的痛苦和后悔。
这些区域的力量取决于三个因素：区域的长度、高度，以及在区域内的成交量。你可以将这些因素作为交易区的长、宽、深进行可视化处理。
交易规则
（1）无论何时，当大盘走势逼近支撑位或者阻力位时，设定好你的保护性止损位。
保护性止损是这样一种指令：当你有多仓时，在现在市场价格之下设定止损价格，一旦触及将卖出你的股票；而当你有空仓时，在市场价格之上设定止损价格，一旦触及将平掉你的空头头寸。保护性止损单能使你在趋势反转的时候不至于损失过大。趋势在阻力位和支撑位的表现显示了其健康程度。如果走势足够强，能突破阻力区或支撑区，你的保护性止损单将不会被触发。如果走势在阻力区或支撑区开始反转，说明趋势较弱。在这种情况下你的保护性止损单就会保住你的一大笔利润。
（2）阻力位和支撑位对于长期图表比对短期图表分析更重要。
好的交易者会用不同的时间周期图表来监控市场，但会在长期图表分析中花更多的精力。周线图比日线图更重要。如果周线图的趋势很强势，那么日线图触及阻力位也并不用太担心。当周趋势线逼近阻力位或者支撑位时，你就应该考虑退出了。
（3）支撑位和阻力位意味着交易的机会。
密集交易区的底部意味着支撑线的底部。当价格下降到这一价位时，要敏锐地留意买入机会。技术分析中最重要的模式之一是“假突破”，如果价格微降至支撑位一下，然后又重回支撑区域，这意味着空方已经失去他们的机会。当出现向下假突破后，线柱的收盘价收回在密集成交区之内时，标志着这是买入的机会。你应该在近期假突破点底部附近设置一个保护性止损单。类似地，真正的向上趋势突破之后不会重新跌落入之前的密集交易区，就像火箭不应该在发射之后又落回发射台一样。当价格的蜡烛图又重回密集交易区时，向上的假突破发出了卖出的信号。你在做空时，在向上假突破的顶部附近设置一个保护性止损单（见图18-3）。
真正的突破一般伴随有巨额的成交量，而假突破则成交量很少。真正的突破时技术指标会在新的趋势方向上达到新的极限价位，而假突破则常令价格与技术指标直线出现背离。
19．趋势与交易范围
当趋势向上时，多方比空方更急切，他们的买单推高了价格。此时若空方成功将价格打压下来，多方又会重回市场，价格止跌回升。但如果空方远比多方激进，下降的趋势就会形成，空方会把价格持续压低，不论何时多方聚集力量让价格止跌回升，空方都大肆卖出股票，止住反弹并将价格推向新低。
许多人在处理不确定性时都会感到不舒服。当趋势未如他们所料时，他们就会死死抱住赔钱的仓位，等待市场的反转让他们回本。试图保持正确所需要的代价是不可承受的。专业交易者会很快从失败的交易中撤出。当市场和你的判断相反时，你应该毫不犹豫立刻止损。
20．袋鼠尾
市场总是在波动，寻找产生最大成交量的价位。如果价格上涨却没伴随着足够的成交量，市场很快就会反转，在更低的价格上寻找更多的交易。如果成交量在下降过程中萎缩，价格就会上涨，在更高的价位上寻找成交量。袋鼠尾反映了这种失败的突破。
未完待续……
以交易为生的作品目录
译者序
导言
交易—最后一步
心理是关键
运气不在你这边
第1章 个体心理
1.1 为什么交易
1.2 幻想与现实
1.3 市场大师
1.4 自毁
1.5 交易心理
1.6 从匿名戒酒会领悟到的交易经验
1.7 匿名止损会
1.8 赢家与输家
第2章 群体心理
2.1 价格为何物
2.2 市场是什么
2.3 交易情景
2.4 你与市场群体
2.5 趋势的心理因素
2.6 处理与预测
第3章 传统图形分析
3.1 图形
3.2 支撑与压力
3.3 趋势与区间振荡
3.4 趋势线
3.5 缺口
3.6 图形形态
第4章 计算机化技术分析
4.1 交易中的计算机
4.2 移动平均
4.3 MACD与MACD柱
4.4 趋向系统
4.5 动能指标、变动率和平滑变动率
4.6 威廉指标
4.7 随机指标
4.8 相对强弱指标
第5章 被忽视的要素
5.1 成交量
5.2 基于成交量的指标
5.3 持仓量
5.4 夏历指数
5.5 时间
第6章 股市指标
6.1 新高—新低指数
6.2 交易者指数与其他股市指标
第7章 心理指标
7.1 一致性指标
7.2 投入指标
第8章 新指标
8.1 透视指标
8.2 劲道指数
第9章 交易系统
9.1 三重滤网交易系统
9.2 抛物线交易系统
9.3 通道交易系统
第10章 风险管理
10.1 情绪与概率
10.2 资金管理
10.3 出场
后记
致谢
参考文献
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书名：以交易为生
作者：[美] 亚历山大·埃尔德
译者：符彩霞
豆瓣评分：8.3
出版社：机械工业出版社
出版年份：2007-3
页数：222
内容简介：
《以交易为生》是从普通散户做起，直达成功交易者的经典指南，操作生涯不是梦！有四种动物经常在华尔街被提及：牛和熊，猪和羊。牛代表买进的人，熊代表卖出的人，猪代表贪婪的人，羊代表追随者。只要市场开盘交易，牛就会买进，熊就会卖出，他们都会赚钱，但猪和羊却会被人踩在脚底下。
价格是什么？价格就是最大的笨蛋准备支付的对价。
聪明的交易者总是在市场平静时买入，在市场疯狂时获得了结。
业余投资者只会盯着电脑报价屏幕，目睹数百万美元在面前跳动。一旦伸手下单想着赚钱就会赔钱。再伸手——结果陪得更多。
交易者十分自由，可以在全球任何一个地方生活、工作，可以对日常充耳不闻，可以不搭理任何人。这就是成功交易者的生活写照。
作者简介：
亚历山大·埃尔德，23岁那年，亚历山大·埃尔德在一艘轮船上当医生，当轮船行驶到非洲时，他跳离了轮船，前往美国，在纽约当了一名精神病医生。他先后做过杂志编辑、哥伦比亚大学教师。1976年夏天，他从纽约开车前往加利福尼亚。途中，他读完了一本恩格尔的《如何买股票》，竞被书中通过思考赚钱的想法深深吸引，从此自己的人生轨迹便改变了。而在此之前，他对股市一无所知。
涉足金融交易后，他发表了数十篇文章、书评，制作了软件，做过许多演讲，是三重滤网交易系统发明人。1988年，他创办了专门为交易者提供培训的金融交易培训公司。
他最著名的代表作便是《以交易为生》，又译《操作生涯不是梦》。
