十月底了，最近国内市场和港股，相对欧美股市跌幅较大。为什么如此呢？其实这背后的逻辑很明确。
这三年，尤其是今年，自3月份上海口罩严重以来，各地的政策都加严。我国再次强调了动态清零的目标不动摇。因此，很多地方经济实质上侧重于口罩管理。但是国内的股票市场还是相对来说坚挺的。
病毒已经让所有人意识到，新冠无法在地球上消失了。由于国外基本上所有地区都已经把病毒当感冒对待，大部份人都预期，在国内10月中后，会渐渐放开管控，与其他地区接轨。
但是，10月中期后，比较明确的信息是，我们继续以老百姓的利益为重，坚持动态清零目标。这与国内外市场投资者的预期有极大的差异。在经济持续low的现实下，对于未来经济持续惯性的恐惧感，加速了近期股市下行的压力。
目前市场的加速下跌，实质上，是投资者对于3年以来经济放开预期的彻底放弃，因此实际上等于是补了三年前就应该有的大跌。
预计国内疫情防控政策会短期保持稳定。短期内3-6月股市应该上行可能性极低。
最后想说的是，对于股市的预期不好，会带动对于实体的不看好，大家消费更加谨慎，所以上市公司利润会下滑。这会使得大家认为确实经济下滑很厉害。实际上这是情绪市场化带动的。要解决真的很考验智慧。
