现在有很多人有这样一种观点。大盘股蓝筹股涨多了。那么以后风格转换的话如果现在去买了大盘股就可能是接盘侠了，主力就把筹码给散户了然后主力去做小盘股散户又在大盘股上又套牢了。有这样思维的散户还是蛮多。那么我就来谈谈我的看法。
这种想法首先就是看问题不全面。其次就是不了解股票构成。再其次也反应了看问题深度不够既不会解读政策也不了解股票上涨靠什么驱动。
首先股价推动有几种形式：
1、一种是价值驱动。
2、就是题材驱动。
2种其实都属于资金推动，前一种基本进去的是长线投资者，投资企业的发展分享企业发展的红利，投资者靠资金买入股票。企业通过融资发展企业把企业做大做强，企业做大做强后投资者分享到企业的成绩赚取企业发展的红利。这一类利于实体政策支持的比较大，这类如果未来业绩会持续性增长或者估值低估合理，买入的机构就会比卖出的机构持续性多，那么就会资金推高股价。还有一类就是题材驱动，这类比如过去雄安啊，再比如过去的涨价题材啊，再比如过去的苹果题材啊，高层出访题材啊都是题材炒作，这类游资喜欢玩小盘股，好操作，容易拉升，比如苹果每次有什么产品都提前拉一波利好兑现就跑了，外高桥就是上海自贸区成立前拉一波成立了就跑了，中国中车就是合并前拉一波合并后游资利好兑现就跑了。这类因为没有业绩确定性，大部分靠想象力和人气，基本利好兑现就跌了。题材大的拉的幅度大，题材小的拉的幅度小。包括比如周边军事冲突了A股军工就拉一波，人家事态平息了又跌下去了。或者雾霾了环保拉一波，空气好了又跌了。这类因为和企业发展关系不太大，机构基本不参与，基本都是大起大落。当然涨价这个界定在价值投资和题材炒作之间，因为有的涨价会对业绩产生影响，可以算是价值投资机构参考的一个小部分，而涨价又具有想象力游资也可能炒作，那么这类股票经常会出现游资和机构同时存在的情况，这类就很可能出现双方同时看好的时候一起推动股价上涨，而一旦有降价消息游资波动性强手法激进又出现大幅波动的情况。
游资还喜欢玩小盘股，小盘股股性好，拉升容易，所以小盘股涨停的经常就会在牛市里比大盘股多。特别小盘次新股因为盘子小，非最大资金的游资也是拉的起来的。所以真行情好的时候，很多人会发现做小盘次新股会赚好几个涨停，特别如果买到了游资喜欢的品种赚的钱就会很快。但要注意几个细节。首先政策现在对异常波动打击比较大，更支持的是价值投资，投机是不太提倡的。这本身就减少了小盘股大涨的可能性，当然除非某天看见涨停几十只出现比如涨停超过70只以上，那么偶尔玩玩到也可以，这个盘面是看得出来的，但提前是，必须超过70只才证明游资敢拉涨停了。否则还是没有这个环境基础。但我更倾向于政策是会长期不支持这种模式的存在，因为这本身对企业发展，对实体经济发展也没有太多意义。政策更支持的还是企业发展，那么价值投资就还是主流方向。
那么回头来说大盘股是否就会因为所谓散户接盘，主力就跑了这个散户比较自嗨的逻辑。
我们看看历史大盘股的走势会发现，业绩持续性好的公司，全球都是新高再新高的。比如美国有谷歌，苹果等，港股有腾讯控股等，A股有格力电器美的集团等。现在看格力电器美的集团市盈率也还是10多倍，那么如果明年业绩增长50%，就变成几倍的市盈率了，就还是不贵。自然机构就还会去做他。唯一可以改变他上涨的就是业绩大幅低于预期了机构自然就跑了。这个就好比四川长虹曾经是A股蓝筹股，但后来业绩没有青岛海尔，美的集团这些好了，他慢慢就不再是蓝筹股了。企业发展好的模式就是业绩不断增长机构发现低估潜伏股价不断新高造福股民，股民喜欢这个企业投资分享企业的发展成果，企业又靠融资解决发展问题发展的更好。这个模式全球的主要资本市场都是提倡的模式。
那么我们来看看A股到底什么情况个股会大跌。比如宝钢股份跌的最厉害的时候就是钢铁产能过剩的那段业绩下滑那段。还有的企业大跌就是出现在业绩大幅低于机构预期的阶段。还有比如网宿科技就是也是业绩增长最好的时候涨的最好，现在业绩下滑又跌的最厉害。
周期股一般就是期货大跌或者降价，美元大幅上涨等时候跌的最厉害。涨价幅度高的时候涨的最好。又比如券商这类靠天吃饭的，牛市涨的最好，熊市跌的最多。
现在大盘股大部分都是机构之间玩，人家可能根本不在乎几个小散户接盘不接盘的问题了、当然机构考验水平的地方是谁先分析出业绩拐点，谁先分析出未来业绩高增长。股市也是先进去的赚后进去的钱，如果你不管是通过宏观分析还是通过对企业了解或者什么逻辑先分析出来腾讯控股现在会做大做强，那么你自然就最先买入赚的最多。如果你最先分析出来乐视网业绩会不行不管你是因为消息灵通还是财务分析还是了解企业只要你先分析出来未来乐视网不行跑了，你就规避了风险。
现在A股已经纳入了国际指数，且政策更多的引入机构投资者长期投资，且政策支持大家价值投资。那么如果未来这个企业业绩会增长从而估值合理，这个公司就可以继续上涨。不管你是因为分析出这个公司涨价让企业业绩大幅增长，还是因为你分析出这个企业因为重组后业绩大增估值未来合理，还是分析出政策支持这个企业力度大因而未来市场发展空间大业绩大幅增长从而估值未来合理，还是因为本身业绩不会大幅波动现在就估值很合理，或者有核心竞争力从而长期是成长股而估值可以稍微给予一点溢价。核心还是企业好，值得投资。核心还是分析未来得分析的靠谱。分析错了如果业绩低于预期了，那进去的资金大部分觉得失望都撤退了，那么自然就会跌了。就好比乐视网里很多机构，如果机构都发现投资错了公司都跑路，没有资金接力，那自然就会大跌了。当然如果乐视网哪天出个方案我们都想不到的，结果超预期的好，通过这个方案乐视网起死回生业绩未来大幅增长估值再次趋于合理，那么就自然复牌也可以不跌了，因为更多机构不跑了。
那么核心就还是要分析未来哪个企业会不错，而不是看现在业绩哪个好。要是看现在业绩哪个好，过去钢铁股也曾经07年前大幅增长过呢。四川长虹业绩也曾在90年代大幅增长过呢，但如果未来业绩不行了，四川长虹现在看就不是过去的蓝筹了。
因此我更喜欢价值投机，而不一定和1个公司拿个20年去和企业共存亡，如果和四川长虹这样的90年代蓝筹股做股东拿25年其实也没有赚什么钱。虽然过去很辉煌。
那么知道了这个逻辑，就不存在大盘股因为散户要买就会主力把筹码都交给散户的可能性了。首先大盘股有未来业绩好的，也有未来业绩会变差的。如果哪个大盘股业绩变的和乐视网，网宿科技一样业绩低于预期了。就会开始下跌。当然厉害的资金是先知先觉，他们可以通过消息，也可以通过分析来提前离开地雷股，这就靠能力和能力圈了，而最后看报表知道业绩下滑的都是最后一个阶段的散户了。那么如果你说是因为看报表看晚了没有跑掉比某些机构分析能力差当了接盘侠，可能还更说得过去一点。等你看见报表跌个40%开始割肉的时候，因为机构分析出未来业绩出现的增长点也许人家又开始买了，那么你可以总结的是，你因为能力问题而操作失误了。
至于说后面那段机构因为散户都从次新股小盘股里割肉，而机构看见这个就去买入次新股小盘股拉升，那就更是意念了。首先次新股政策不太允许炒，其次机构都是百亿大资金，前面玩的都是中国石化这样的大盘股，让他们从大盘股里跑了然后花几百亿去买次新股小盘股，我想拉到1000估计也买不完呢，因为小盘股流动性太差机构那么大体积是根本无法进去的。而且真拉到1000了估值高的吓人，机构是投资的不是投机的，那么高的估值哪个傻瓜机构买进去等接盘侠？谁接机构的盘呢？拉到1000散户去接机构盘么？显然不可能啊。再说估计拉到30%就该特停了。所以是根本不可能的事情。而且次新股很多都没有经受市场检验，业绩变脸最多的就是次新股，清仓减持比较多的也是刚解禁的次新股。连上海银行这样低市盈率的次新股解禁都可以大跌，更别说其他高估值次新股了。当然如果一个企业确实未来靠不断的业绩增长估值合理了，小机构会慢慢介入，然后慢慢做大做强了流动性开始好起来业绩又确实比较稳定增长，大机构慢慢也会进入，最后慢慢涨成大盘蓝筹，这类也是有，核心还是要业绩增长好啊，比如东方雨虹，康得新这些成长股也就都是08年后的那批新股成长起来的。但前提是得能业绩持续性增长，得能慢慢做大做强，而不是题材炒作完了发现市盈率高的离谱怎么涨上去又怎么跌下去。比如全通教育就属于怎么上去怎么又下来的品种，现在看市盈率也还是市梦率，业绩差的离谱。要是哪个机构一直投资到现在那他估计也亏的底朝天了。所以这类也就玩玩投机还凑合，机构投资这类要么就是等着亏钱，要么就是我想根本不会投资这类。
那么最后我就来说说大盘股白马股到底会如何。
创业板到底会如何
大盘股里市盈率最低的权重股如果业绩稳定性好的，因为纳入国际指数，全球联动性也很好那么如果有更多机构投资者投资就还是会继续涨除非业绩变脸。大盘股里的被新华网等点名的机构为了回避风险可能会减持的大于增持的而短期波动一段。还有市盈率高的离谱的高位股如果未来业绩没有可能增长那么快的低于预期的也会调整一波。还有比如有色金属这些跟着期货走的如果期货大幅波动或者美元大幅反弹那么也会波动比较大。另外就是如果美股开始调整全球估值整体下移那么如果这种情况出现因为大盘股全球联动性更强A股跟着港股走的一些个股会出现一些重心下移·前提是美股会大幅调整。而未来业绩如果可以超预期的大盘蓝筹股白马股资金如果会先知先觉的介入，那么比如年报会业绩超预期的机构通过调研等分析出来了买入的机构比卖出的机构多，也可以大幅上涨一波。
至于创业板，盘子大点的业绩好点的很少业绩变脸的政策支持的企业未来业绩机构认为会超预期的，部分小点的机构可能会去参与下，比如私募啊，小基金啊。特大基金我觉得就算参与了因为容量问题对他们净值影响也不太大所以最大的机构还是喜欢玩大盘股起码是中盘股。而且创业板乐视网这些问题都一大堆，清仓减持的企业过去也不少，黑天鹅也不少，业绩变脸的也不少。大部分机构估计也还是不会喜欢玩这类，除非确实未来有增长点的企业机构会参与下。那就需要考验你的分析业绩的能力了。能提前分析出这个企业未来可以做大做强，那么你也许比机构还赚的多。但难度还是很大的哦。而且创业板整体估值现在几十倍，也包括了好多新股一次性拉10几个板开板的时候基本就是好几十倍了。整体估值那么高，机构宁可去买业绩更好的投资啊，何必投资业绩没有人家好的创业板高估值股票呢。创业板估值如果慢慢回归理性的过程，那么创业板的整体重心就还要下移，那么就还是不具备投资的机会，最多小资金投机下就不错了。但投机的人如果不会止损的，我估计又成套牢的了，如果老止损，我觉得钱很快也会没有了。那么我觉得还是等涨停70家以上才去考虑所谓的小资金投机可能安全点吧。
如果你能挖掘到一个创业板的企业明年业绩增长2倍，后年业绩增长2倍，现在市盈率才40倍的，那么到后年市盈率确实超级低了，你一定赚的比买大盘蓝筹股赚的多很多。但后年的业绩增长谁又能说的清楚呢。就连曾经的四川长虹后来业绩也有不行的时候啊。
所以价值投机好一些，投资业绩最稳定的一段当发现业绩有预期变化的时候减少比重可能好一些。要么就投资最稳定的公司，比如我投资了一些权重银行股，这类也是相对最安全的，业绩不太容易下滑，市盈率才5倍，美国银行市盈率好多都10多20倍了。如果更多外国的大机构参与进来投资这些稳定的公司，买入的机构比卖出的机构多，那么自然就还是可以继续涨。散户担心成接盘侠，我想4大银行这类权重股·只是举例不做推荐·就算这些怕做接盘侠的全部来买，估计最大机构根本看不上眼，而且人家是长期投资，除非高估了会出一些，如果散户和机构一起买没有几个人卖，那反而可以涨的更多了。到是高位的次新股我觉得风险可能更大，就那点流动性，除非10送30，一字板涨停是没有问题的，或者阿里巴巴合作，腾讯合作涨停也是没有问题的，但又有几个公司会10送30外加和阿里巴巴合作又和腾讯合作呢。如果买到了，恭喜你，你运气很好，可以抽彩票了，你是运气最棒的，但我相信大部分人没有这个运气吧。
机构不玩次新股，游资基本快进快出，政策不准炒作，那么我实在想不出创业板次新股如何大涨。当然如果你能选到个未来的康得新，未来的东方雨虹。你对这个次新股足够了解。你又了解这个企业确实喜欢玩资本运作喜欢高送转，且业绩持续性会很好政策支持这个企业，那么你投资了赚几倍也是应该的，那就看你选次新股的能力了需要你对这个企业足够了解了。但话说回来，如果这个公司会调整一大波估值合理了才会开始拉升，为什么不能估值合理后慢慢潜伏呢。
然后大概谈下我配置。我长线短线结合，但现在这个涨停家数我是不喜欢做短线的。长线我首先去除周期股，比如券商啊有色啊钢铁啊，然后取出高估的白马股和新华网点名过的白马股比如恒瑞医药啊，贵州茅台啊这类，然后再去除纯粹题材，去除喜欢减持的企业，去除业绩喜欢变脸的企业，选择一些过去业绩持续性比较好，市盈率长期不太高，机构特别是社保基金证金汇金等喜欢投资的，买入评级比较多的有发展空间的分散到不同行业分批买入，业绩预期好的占比比业绩过去好的大，权重银行股这类稳定的占比大一点，然后小盘股里比较看好的企业因为波动大流动性差持股比例小一点。我觉得这个模式是最安全的。然后配置了申购新股，还可以申购可转债。同时不全投资到A股，还持有美股指数基金长线和腾讯控股。我觉得这样的模式稳定复利还是可以实现的。至于要想和15年5月那样我1个月就翻倍，那还是等涨停超过70家后再去玩短线赚快钱吧。当前阶段我还是求稳。至于为什么没有满仓，因为我现在对美股指数是否会调整也把握不好，我认为长期美股会继续涨因为人家供求平衡优胜劣汰垃圾股退市跌多了巴菲特他们会增持，熊市新股发的比牛市少，造假上市的风险大清仓减持的少。人家如果每年整体业绩增长20%，指数涨15%那么就没有泡沫。但问题是现在今年涨幅偏大短期会有一定回调的可能性，那么如果短期美股调整10%，因为全球联动，港股也就存在调整10%或者6%的指数的可能性，那么港股调整的话影响最大的就是A股和H股同时存在的那部分大盘股。那么我留一些资金调整下来再加仓就会显得更稳健了。
然后简单的总结。题材股短线股预期题材涨幅龙头股不到涨停70家我懒得做减少无谓的回撤。创业板里未来业绩会大幅增长估值合理的公司会涨但不是说机构因为你要卖了所以人家要买关键是未来业绩要好的。未来业绩不好的公司机构到会随时提前减持去换未来业绩好的公司投资从而分化。也正是因为现在企业多了增量资金不多，所以业绩不好的大盘股也会跌，高估的大盘股也会跌，低估的或者未来业绩大幅增长的无论大盘股还是小盘股都可能提前涨，谁先分析出未来谁先赚。因为机构主要做价值投资投资未来，所以大盘股下盘股都会分化，哪个地方业绩未来的好公司多机构就去哪里，所以未来不同板块不同指数也会分化，所以看指数特别看上证指数没有意义。所以上证50现在也和创业板走势是背离的，如果还靠技术分析去分析什么上证指数来作为参考投资的核心模式，我认为就OUT了也是注定无法赚钱的。不信你看看，上证50一直涨而也许你今年亏了。为什么亏了，也许你买了一把创业板垃圾股。存量资金股票扩容，不要指望齐涨齐跌了。机构离开的将是未来业绩下滑的品种和高估的品种而不是因为你散户接盘他就卖给你，你那点资金，机构看不上。·就好比格力电器一直涨机构也没有把筹码卖给你，就算卖给你如果估值合理现在看市盈率10多倍也还是继续涨，到是那些前几年卖出格力电器把筹码交给其他机构的机构少赚了很多，而真正要指望格力电器下跌的还是估值高估，什么时候会高估呢，我觉得如果某天有更好的发明完全取代了空调，那么也许你到可以卖出格力电器了，这就好比有了空调卖电扇的估计就可以该转型了一样，但我相信，一个好的企业是有这个洞察力的，如果真有一天其他品种取代空调，这类大企业应该也是可以及时转型的，当然到那时候如果你确实担心转型难度大出掉就是了，但那都是那时的事情了，还是先看最近吧·。
谈下还有一个逻辑看好大盘股，那就是政策支持大企业做大做强，这个看看中国中车就知道，那么这种政策也就自然会对大盘股，国企股更有利。
最后大家可以去查下文章
朱平：小公司机会正在丧失哪些行业将出现万亿巨头
文章太长这里就不复制粘贴了。
职业投资者都上的网站–淘股吧
买股票买大盘股好不好?
大盘股已经调整到了投资区间，很多股票的市盈率又进入了合理范围，但是短期依靠他们翻转大盘恐怕不现实，上档的套牢盘非常大，需要时间消化。可以轻仓买入部分的权重股，但是这里也要甄别，比如尽量回避A+H的股票，H股的走势香港的很多投行认为港股已经进入熊市，不一定对但至少说明港股的走势看不清楚，所以还是回避为妙。
牛市中，炒大盘股好？ 还是小盘股好？
技术不行就买大盘股，或者买指数基金(ETF)，技术过硬，有足够的时间，就做小盘股。
回答过题主的问题之后，下面带大家深入探讨一下牛熊市的问题！
在股市里面，牛熊市指的是股票的持续上涨或下跌。
牛市也称多头市场，指市场行情普通看涨且持续时间长。
熊市的特点为行情普通看淡并且跌跌不休，由此也被人们成为空头市场。
简单定义了牛熊市后，很多人会有问题，现阶段是属于熊市还是牛市呢？
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一、该怎么分辨熊市还有牛市？
要判断当前是熊市还是牛市，根据的就是这两个模块，一般就是基础面和技术面。
首先，我们能够从基本面看出市场行情，通常通过宏观经济的运行态势以及上市公司的运营情况来判断基本面，通常根据行业研报就能得出结论：【股市晴雨表】金融市场一手资讯播报
其次，从技术面来观察的话，换手率、量比与委比等收拾形态或K线组合等都可以纳入我们的参考范围内，来研究一下市场行情。
就比如说，若当前是牛市，买入股票的人远多于卖出股票的人，那么大多数个股的k线图的上涨幅度就非常的显眼。反观，如果当前是熊市 ，抛售股票的人明显高于买入股票的人 ，那么大部分个股的k险图就有着很明显的下跌趋势。
二、怎么判断牛熊市的转折点？
假使说我们赶在牛市快要结束的时候才陆续进场，则大概率会买在股票高点而被套牢，而熊市快结束的时候入场，赔钱甚至不赚钱是很难的。
于是，只要我们准确抓住熊牛的转折点，购入时价格处在低位，售出时价格处在价格高位，所产生的差价也就形成了我们的收益！有很多办法都能用来找出牛熊转折点，推荐使用下面这个拐点捕捉神器，一键获取买卖时机：【AI辅助决策】买卖时机捕捉神器
应答时间：2021-09-24，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看
