每年有365天，大概有250个交易日。
在每个交易日中，股市的日程是怎么安排的？
股价是怎么产生的？
今天我们就来说道说道。
我们先看股市每天的时间安排，再细说一下集合竞价和连续竞价。
9:15~9:25之间，是集合竞价阶段。
其中9:15~9:20之间，可以接受委托，也可以随时撤销。
在9:20~9:25之间，可以接受委托，但不能撤销。
9:25~9:30之间，这个阶段不再竞价，可以接受委托，但不可以撤销。可以理解为正式开盘之前的休息时间。
9:30~11:30之间，是股市的正常交易时间，也是连续竞价阶段，也是上午盘的时间。
13:00~14:57之间，也是连续竞价交易时间。
14:57~3:00之间，又是集合竞价时间。
了解了股市的日程安排，再重点解释一下集合竞价和连续竞价的含义。
先说集合竞价。
集合竞价的主要作用是产生开盘价。
在集合竞价时间段内，每个股民都可以按照自己认可的价格进行委托申报。然后系统会按照时间优先、价格优先的原则，对所有价格进行排序。最终选择一个成交最大的基准价格作为开盘价。
这个基准价格需要满足三个条件。
1.成交量最大。
2.高于该基准价格的买入价，和低于该基准价格的卖出价，全部成交。
3.与基准价格相同的买卖双方中，有一方申报全部成交。
以上几段话，读起来比较费解，我们举个例子说明一下。
比如说有只股票叫“武老板股份”。它在集合竞价阶段，产生了以上申报价格和申报数量。
那它的开盘价会是多少呢？我们一个一个来说。
如果按照9.8元作为开盘价，那原则上，所有大于等于9.8元的买家都可以成交，对照上表，一共有84手愿意按照9.8元成交。
但问题来了，你愿意按照这个价格买，但没有那么多人愿意按照这个价格卖。
对照上表可以看到，愿意按9.8元卖出的，只有22手。
一边是84手，一边是22手。愿意买的多，愿意卖的少，那最终只能成交22手。
按照以上的逻辑继续往下推。
当成交价设定为9.9元时，会有26手愿意卖，会有78手愿意买，那最终只能成交26手。
当成交价设定为10元时，会有60手愿意卖，会有44手愿意买，那最终只能成交44手。
当成交价设定为10.1元时，会有75手愿意卖，会有36手愿意买，那最终成交只能是36手。
当成交价设定为10.2元时，会有83手愿意卖，会有21手愿意买，那最终只能成交21手。
综上所述，当成交价为10元时能成交的最多。所以开盘价定为10元，是最合适的。
这就是集合竞价的逻辑，也是开盘价的由来。
说完这个大逻辑，再说一下集合竞价容易产生的一个小陷阱。
因为在9:15~9:20之间是可以撤单的。所以有些大资金会在这期间先挂出大量价格高、数量多的买单，就会把股票顶到涨停板上，造成虚假繁荣的假象。
但在9:20到来之前的数秒内，大资金会突然撤单，虚拟开盘价会瞬间崩掉，那些因为追高而被吸引来的客户，因为过了9:20不能撤单，就被高位套住。
这一点请大家注意一下。
说完集合竞价，再说连续竞价。
所谓连续竞价，是电脑对系统申报的价格进行逐笔连续撮合的竞价方式。
说白了就是，在连续竞价阶段，只要买卖双方觉得价格合适，就立即成交。
这个过程会连续进行交易，价格会不断波动，所以叫连续竞价。
连续竞价的成交价的确定有三个原则:
1、最高买入申报和最低卖出申报价格相同，以该价格成交;
2、买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格;
3、卖出申报价格低于即时揭示的最高申报买入价格时，以即时揭示的最高申报买入价格为成交价。
以上三个原则，读起来有点费劲，咱们同样举例说明。
第1条原则很好理解，买方有人最高出到10块，卖方有人最低出到10块，那双方一拍即合，立刻成交。
第2条原则，如果卖方有人愿意最低出到9块9，这个时候有人愿意出价10块来买，很明显是买方的信息比较滞后，那就别坑人家买方了，就按9块9来成交吧。
第3条原则，如果买方有人愿意最高出到10块来买，这个时候有人愿意按照9块9来卖，很明显是卖方的信息比较滞后，那就别坑人家卖方了，那就按10块来成交吧。
股价就是这样形成的。
以上，就是集合竞价和连续竞价的成交规则。
虽然看起来比较晦涩难懂，但很有必要把他们搞清楚。
我写这篇文章，也是为了理清自己的思路，和大家共同学习。
祝多多发财。
什么叫集合竞价和连续竞价
一、集合竞价是指对一段时间内接收的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。以我国竞价交易制度为例，集合竞价时成交价格的确定原则是:
1、在有效价格范围内选取成交量最大的价位;
2、高于成交价格的买进申报与低于成交价格的卖出申报全部成交;
3、与成交价格相同的买方或卖方至少一方全部成交。
两个以上价位符合上述条件的，上海证券交易所规定使未成交量最小的申报价格为成交价格。若仍有两个以上申报价格符合条件，取其中间价为成交价格。深圳证券交易所取距前收盘价最近的价位为成交价。集合竞价的所有交易以同一价格成交。集合竞价未成交的部分，自动进入连续竞价。
二、连续竞价，即指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价：最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格； 买入申报高于卖出申报时，申报在先的价格即为成交价格。连续竞价时，成交价格的确定原则为:
1、最高买入申报和最低卖出申报价格相同，以该价格成交;
2、买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格;
3、卖出申报价格低于即时揭示的最高申报买入价格时，以即时揭示的最高申报买入价格为成交价。
扩展资料：
集合定价由电脑交易处理系统对全部申报按照价格优先、时间优先的原则排序，并在此基础上，找出一个基准价格，使它同时能满足以下3个条件：
1．成交量最大。
2．高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足（成交）。
3．与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足（成交）。
该基准价格即被确定为成交价格，集合竞价方式产生成交价格的全部过程，完全由电脑交易系统进行程序化处理，将处理后所产生的成交价格显示出来。这里需要说明的是：
第一，集合竞价方式下价格优先、时间优先原则体现在电脑主机将所有的买入和卖出申报按价格由高到低排出序列，同一价格下的申报原则按电脑主机接受的先后顺序排序；
第二，集合竞价过程中，两个以上申报价格符合上述三个条件的，上海证券交易所使未成交量最小的为成交价格，仍有两个以上是未成交量最小的申报价格符合上述条件的，以中间价为成交价。深交所取距前收盘价最近的价格为成交价。
”使未成交量最小的为成交价格“ 这句的意思是说，按照基准价成交后，还剩下未成交的量最小的为成交价格，就是累计买与累计卖的差的绝对值最小
参考资料来源：百度百科-集合竞价
参考资料来源：百度百科-连续竞价
什么叫集合竞价和连续竞价 用通俗易懂的语言说下……
你好，集合竞价与连续竞价是我国沪深交易所实施的两种交易价格决定机制。
集合竞价即接收一定时间内的全部报价委托，并于某一时点一次性成交，成交价为满足最大成交量的价位，同时高于成交价的买单和低于成交价的卖单全部成交，且与成交价价格相同的买方或卖方至少一方全部成交。
连续竞价是指对买卖指令逐笔连续撮合的竞价方式，满足成交条件（价格优先、时间优先）的委托可以即时成交：当最高买入委托与最低卖出委托价位相同时即刻成交，一方未成交部分作为报价单等待成交；当买入委托高于即时最低卖出报价时，以最低卖出报价成交；当卖出委托低于即时最高买入报价时，以最高买入报价成交。
两大交易所规定开盘前的9:15-9:25进行集合竞价报价，在9:25撮合成交，由集合竞价结果决定开盘价。其中9:20以后不接受撤单。
交易时间9:30-11:30、13:00-14:57期间，两大交易所实施连续竞价。
按照以往规定，上交所收盘期间仍实行连续竞价，收盘价为收盘前一分钟的加权平均价。深交所收盘价为收盘前三分钟报价的集合竞价结果。2018年8月6日，上交所调整收盘机制，规定自8月20日起，将收盘机制由连续竞价调整为为集合竞价，调整后沪深交易所收盘机制统一。
收盘统一的收盘机制为：交易所在14:57-15:00期间接受集合竞价报价，在15:00撮合成交，由其集合竞价结果决定收盘价。
