又是美滋滋的一天。
指数还是磨叽，1％以内波动，整体上沪弱深强，大金融休息，科技、医药走强。K线没什么好分析的，不看了。
板块方面，今天领涨的是商业百货概念，杭州解百、百联股份、首商股份、王府井、兰州民百涨停。
如果大家细心看的话就会发现，上面这几个涨停股，除了兰州民百，其他都是地方国资委控股的商业百货企业。昨晚北京市国资委控股的王府井发布公告，拿下免税牌照，引发了市场遐想，会不会免税牌照开放，其他几个大城市的百货龙头也能拿到牌照，于是有了今天的大涨。
免税行业有两个增长逻辑，一个是消费升级，一个是消费回流。消费升级的意思中国中产阶级的购买力不断增强，反正现在全世界都知道，中国的有钱人是真的有钱，到哪都是买买买。消费回流就是指政策引导了，之前国内的奢侈品价格和国外有很大价差，税很重，现在国家下调进口关税，让出一部分利，鼓励让大家都在国内消费。所以说，国家是希望免税行业发展壮大的。
目前国内一共发放了7张免税牌照，门店数量最多的是中免（中国国旅子公司），占据了90％的市场份额，属于典型的寡头垄断格局，剩下的10％左右由深圳免税、海南免税、中出服等6家公司瓜分，昨晚王府井拿到的是第8张免税牌照。
有些人担心免税牌照的开放，会影响到中国国旅的市场份额，这也许是今天免税概念股集体大涨，作为“老大哥”的中国国旅却下跌3％的直接原因。
我觉得这种担心是多余的。
免税业务其实也是零售，商品本身不是优势，牌照也不是壁垒，能形成竞争优势的，是门店数量以及进货成本。这两个优势又是相互加强的，门店多，销售量大，进货量大，对供应商的议价能力就强，成本更低，价格优势更大，吸引的人更多。在这方面，中免的优势是无可撼动的。
虽然目前免税牌照一共发放了8张，但是大部分牌照都有经营范围，比如深圳免税集团只允许在深圳口岸经营免税业务，海南免税公司只允许在海南经营离岛免税业务，日上免税只允许在北京和上海的免税店开展业务，真正能够在全国主要港口、机场与边境经营免税业务的，只有中免一家，这种规模优势，才是中国国旅的最大壁垒。
另外，虽然牌照数量在增多，但是中免也不断在做并购，日上免税行和海南免税都已经先后被中免收入囊中，后者的门店数量优势其实并没有缩小，反而是在扩大。
具体的一些数据计算和标的估值方面的内容，我在公众号就不给了，明天时间来得及的话，我就更新到星球里面去。
……
除了免税外，今天医药股的表现也很爆炸，细分行业龙头如恒瑞医药、爱尔眼科、智飞生物、长春高新、我武生物、片仔癀等等，今天都集体创了新高。
今年这一波医药股和消费股的局部大牛市，我是彻彻底底错过了。如果说食品饮料这些股票大涨是受益于央妈的放水以及由此带来的无风险利率下行（市场估值=无风险利率的倒数），那医药股的大涨，我实在想不到什么短期逻辑。
当然了，医药股的长期投资逻辑依旧很坚挺，人口老龄化加速、居民生活水平的提高、医疗器械的国产替代、创新药的技术壁垒……关键是这些长期逻辑在短期内并不能得到验证。疫情对于大部分医药股造成的负面影响是显而易见的，但是很多医药股依然逆市创了新高，不单单是股价新高，而且是突破历史估值的极限。
这种现象，我觉得除了是资金“不知道应该买什么，但是买医药股肯定不会错”的选择外，想不到更好的逻辑了。
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另外，今天苹果概念股涨得也不错，特别是AirPods“双子星”立讯精密、歌尔股份双双大涨5％，还有亿纬锂能、兆易创新这两个AirPods的供货商涨得也很不错。
今天和部门内的大佬一起讨论苹果产业链，然后聊到AirPods，大佬的观点是，相比手机、智能音箱这些东西，无线耳机携带方便，和人体完美融合，以后AirPods的功能将不再局限于耳机，而是作为物联网终端的入口，通过AI语音识别技术，实现设备和设备之间、人和设备之间的信息传递，从而成为日后苹果生态圈（智能家居、健康医疗和智能汽车）的重要一环。
这种想法非常有创造力和预见性，不得不佩服大佬的思维。如此一来，AirPods（立讯精密）的发展空间可能就更加广阔了。
以上分析内容不是荐股，即使立讯精密的成长逻辑再好，对短期估值提升效果也非常有限，千万别瞎买。
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其余就不说太多了，最近行情比较对我胃口，心情美美哒。立讯精密新高看在眼里，一直闷不做声的宁德时代，不知不觉也涨了30％多，不枉老父亲我一把屎、一把尿地喂你长大。
反正炒股就是这样，失之桑榆、收之东隅，好票再多，钱也只够买那几个。与其东一榔头、西一棒槌地把看上的股票都操了个遍，不如拿住自己真正看懂了的股票，享受静静赚钱的滋味。
【以上内容仅代表个人投资建议，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎！】
本文源自暴走A股团队
