10月31日，鹏华创新未来的单位净值为0.4986，跌破5毛！
不过这两天，净值又跟着市场涨上了5毛。
资料来源：Wind；截至2022.11.01
不管怎么说，这只基金已经让人失望透顶了。
没有对比就没有伤害。
资料来源：Wind；截至2022.11.01
鹏华创新未来不仅是当年5只蚂蚁基金中最差的，而且在短短的两年的时间，也被投资者赎回最严重，目前规模只剩27.73亿，要知道当年可是募集了120亿！
虽然王宗合在二季度有过反思：
“错失了在市场恐慌的情况下去买入长期看好的优质股票的时间窗口，参与度不够大，因此净值的反弹与市场相比显得较弱。”
但基民们并不买账，评论区依然是骂声一片：
王宗合到底对鹏华创新未来做了什么？
导致基金这么糟糕？
资料来源：基金定期报告
1，踩雷港股互联网。
从2020年年报来看，鹏华创新未来重仓美团、腾讯控股、小米集团等互联网股票。
在国内监管政策加强和港股下跌的大势下，中概互联网大幅下挫，从2021年2月20日至当年年底，中国互联网50指数重挫51.5％。
从2021年中报来看，美团、腾讯控股分别位列第一、第二大重仓股，而且当时王宗合对美团还增持了43.28％。
到了2021年三季度，王宗合开始大刀阔斧的砍掉互联网，贵州茅台和古井贡酒重新成为第一、第二大重仓股，对此他在季报中的解释是：
因为互联网的产业生态环境发生了一些变化，因此基于时代背景和政策环境，对它们进行了重估。
至此，互联网个股再也没有出现在鹏华创新未来的前十大重仓股行列。
2，接盘新能源
2021年三季度，因为中概互联严重受伤的王宗合，选择拥抱当时的热门板块新能源，2021年三季度，隆基绿能就进入了创新未来的前十大重仓股行列。
2021年四季度，王宗合更是抛售贵州茅台、古井贡酒，大量买入新能源资产，宁德时代、隆基股份位列第一、第二大重仓股。
但是，正是在2021年四季度，新能源开始了回调。
新能源指数在2021年11月达到近1年顶点，12月后续就持续下滑，直到2022年4月27日，新能源指数下挫37％。
鹏华创新未来刚好在高位接盘新能源。
3，踩雷暴跌的舜宇光学
除了中概互联和新能源这样板块式的机会，鹏华创新未来还踩了不少雷。
比如舜宇光学科技，2021年三季度近入其前十大重仓股，在第四季度还被增持14.69％；虽然在今年上半年减持了，但今年以来舜宇光学科技的跌幅已经快70%了。
王宗合虽然在做研究员时涉猎行业很丰富，主要研究食品饮料、农林牧渔、商业零售、造纸包装等泛消费行业。
但担任基金经理以来，他管理大盘基金的成功经验并不是很多。
他管理的基金中，鹏华消费优选的中长期业绩表现最好，这只基金常年重仓的是白酒股，所以王宗合最擅长的还是消费股投资。
而王宗合在公募圈中成名，也确实是因为白酒。2020年年初，白酒最火的那会，王宗合还和与张坤、萧楠、刘彦春并称为“四大酒庄”。
但鹏华创新未来的基金合同非常明确的写了：
主要投资那些能够以创新为动力的企业，比如科技股或者创新药之类的，反正白酒绝对是不太符合的。
但鹏华当时为了能够募集更多资金，让王宗合硬上。
所以王宗合刚开始配了很多白酒股，也被诟病不符合合同规定。
但硬上也就硬上吧，好歹你能守得云开见月明啊！
并不！
2020年末至2021年三季度，前十大重仓股均持有贵州茅台、古井贡酒等；
直至2021年末，白酒股又全部退出前十大重仓股；
但从今年二季度开始，白酒又重新杀了回来。
其实，自称是长期价值投资者的王宗合，已不止一次“跟风短炒”。
以他的代表作鹏华消费优选为例，医药和食品饮料一直是该基金重要打底标的。
但期间出现短期热点的时候，王宗合就抛弃这两个板块，去“追风”了。
资料来源：Wind；截至2022.06.30
1，比如2012年年底，金融板块的行情起来了，王宗合看上了这个热点。
2012年年中，当时王宗合主要配置的食品饮料、医药和房地产。
但是2012下半年至2013上半年，鹏华消费优选在食品饮料和医药生物上的持仓占比从40%大幅降至1.5%，银行板块则从0配置增加至27.36%
不过金融行情一过，王宗合又将医药和食品饮料的配置恢复了。
2，还有2016年年底，王宗合也短暂参与过钢铁股行情。
2016年半年报显示，鹏华消费优选对钢铁股的配置是0，但到了2016年年底，供给侧改革行情渐起，钢铁板块的持仓占比突然就提升到了16%，成为了当时的第二大重仓行业；
但到了2017年6月行情尾声的时候，钢铁板块的持仓又变回了0。
斯嘉丽统计了成立以来跌幅超40%的基金：
资料来源：Wind；截至2022.11.01
注：仅保留A类份额，筛选成立于2021年之前的主动权益类基金
鹏华创新未来位列第三！
其实，仔细看下这里面还有好多2015年成立的，至今还有超40%的跌幅！
好家伙，7年的时间，都一轮牛熊了，还跌了这么多！
比如跌的最狠的长盛国企改革，2015年6月4日股市高点成立，至今还有53%的跌幅。
什么原因呢？
资料来源：Wind；截至2022.11.01
简单来说，大涨的时候涨不起来，跌的时候又比较狠。
比如2016和2018年，以及今年的大跌；而2019年和2020年的两个结构性牛市，又没有跑过同类基金。
基金经理也一直在换，不过也没啥起色：
资料来源：Wind；截至2022.11.01
其实仔细看看这类基金的成立时间，几乎都是在股市最火爆的时候，不追高一直是斯嘉丽的投资铁律！
而至于要不要继续拿着鹏华创新未来？
斯嘉丽觉得没必要拿着了！
如果行情起来，倒是有回血的可能！
但是指望基金经理，现在王宗合给我的感觉就是哪哪都摸不着头脑了，持仓也换来换去，再加上鹏华的强营销风格，现在又转去捧闫思倩了，如果是指望王宗合，那斯嘉丽觉得已经没必要继续拿着了。
鹏华创新未来靠谱吗
不靠谱1、公开资料显示，鹏华创新未来与其他4家公司华夏、易方达、中欧、汇添富的创新未来基金是同一时间成立的，5只创新未来基金成立之初是作为蚂蚁集团上市的战配基金。不过，后期蚂蚁集团上市折戟，5只基金就转变为了普通的封闭基金。2.鹏华创新未来18个月封闭混合似乎并不被基金公司所看好。从持有人结构来看，2020年12月31日该基金的内部持有比例为0.16%，然而，2021年1月14日该基金内部持仓情况为零，个人持有比例占100%。值得注意的是，王宗合在鹏华创新未来18个月封闭混合基金募集之初，曾出资100万元自购，但在后续蚂蚁上市暂缓后安排的一个月选择期时退出。王宗合是鹏华基金的明星基金经理。公开资料显示，王宗合曾在招商基金从事食品饮料、商业零售、农林牧渔、纺织服装、汽车等行业的研究。2009年5月加盟鹏华基金，从事食品饮料、农林牧渔、商业零售、造纸包装等行业的研究工作，累计任职时间已超10年。王宗合目前在管基金共10只，现任基金资产总规模为409.47亿元。然而，截至7月9日，上述10只基金中，8只基金今年来的净收益告负。尤其是先前被大肆宣传的明星基金“鹏华精选混合”，近6月的净收益已跌超8%，相当于亏损超17亿元。3.主要财务指标：报告期（2021年1月1日-2021年3月31日）本期已实现收益 -75，782，088.17本期利润 -895，551，833.30加权平均基金份额本期利润 -0.1172期末基金资产净值 7，156，120，434.30期末基金份额净值0.93624.截至7月12日，鹏华创新未来18个月封闭混合净值已跌破1，现基金净值为0.9356，成立来的净收益为-7%，领跌5只创新未来基金。据天天基金网，截至7月9日，鹏华创新未来18个月封闭混合近3月、近1月的阶段涨幅均为负，分别为-0.68%、-3.54%，远低于同期同类平均的10.35%、3.03%。该基金一季报显示，鹏华创新未来18个月封闭混合实现收益-7578.21万元，出现亏损8.95亿元，期末基金总资产为71.56亿元，报告期内净值增长率为-11.12%。
鹏华创新未来怎么回事
一、今年以来，以白酒为代表的消费股整体表现低迷，茅台年内跌幅达14%，五粮液年内跌幅达21%，腾讯年内跌幅也达21%。作为重仓的鹏华创新未来自然遭遇大跌。而相反的是，涨幅较好的华夏、易方达、中欧三家的创新未来基金的持仓中，都有布局新能源方向，比如宁德时代、华友钴业等。新能源概念的大涨，使得上述三只基金取得较好的涨幅收益。二、值得注意的是，鹏华创新未来基金经理王宗合是鹏华的明星经理，具有14年从业经验，被称为“国民基金经理”。目前在管基金有10只（A/C份额合并算），管理规模达408.28亿元。今年以来，王宗合在管的基金“全军覆没”，都是下跌状态。其中，鹏华优质回报两年定开混合今年来累计跌幅达14.78%。究其原因，王宗合太偏爱消费股了，特别是茅台、五粮液、山西汾酒等白酒股，几乎每只基金都重仓。三、近6个月，鹏华创新未来累计跌幅已达21%。鹏华创新未来二季报显示，截至2021年6月30日末，长春高新是其前十大重仓股，持有71.02万股，持有市值达2.75亿元。拓展资料一、股票市值亦称“股票市价”，股票在市场上的交易价格。股票市值是在股票市场上通过买卖双方的竞争买卖形成的，是买卖双方均认可的成交价格。决定和影响股票市值高低的因素较多，主要有股票面值、净值、真值和市场供求关系等。一般讲，股票市值是以面值为参考起点，以股票净值和真值为依据，在市场供求关系的变动之中形成的。二、其中，股票值、真值与股票市值是同方向变化的，净值、真值上升的股票，其市值必然会提高; 而市场供求关系主要是指资金的供求和股票本身的供求状况。比如市场上资金供给比较充足，买进股票的资金力量强，股票市值就会上升; 反之，若股票市场上资金供给紧张，资金需求增大，买进股票的资金力量变弱而卖出股票的人增多，股票的市值则会下跌。再如，在市场资金关系不变的情况下，当股票供给数量增加而需求相对较少时，股票市值容易下降; 反之则容易抬高。另外，市场利率、币值稳定程度、社会政治经济形势及人们的心理因素等都对股票市值的变动产生重要影响。
