编者按：古人云，以史为鉴，可以知兴替。交易大师江恩说股市就是不断地重复历史。为了更好地给大家普及趋势交易体系，知名投资人、《股市趋势交易大师2：龙头作手》作者温程老师特意录制了一系列视频，对他本人历年行情研判的精华文章进行复盘和解读，让大家知其然，更知其所以然，在以后的市场中能如鱼得水，做到顺势交易。
从3月29日开始，我们为大家连载“温故而知新——温程历年行情研判精华文章再解读”视频专栏的内容。今天温老师为大家回顾的是2018年11月份的微博内容，内容主题是如何进行短线选股的题材分析，小编整理出了视频的文字版以方便大家学习。
今天来回顾一下2018年11月25号我在新浪微博发表的一些观点和技巧。11月25号这个节点出现了一个特殊的题材，就是在上海提到了一个创投的概念。当然我们现在的科创板已经运行了一段时间了，就是在2018年11月的时候提出来的，而且明确指出创投是支持长三角一体化。
当这样的一个概念出来的时候，我们第一反应就是：这个概念是一个从无到有的一种概念。在《龙头作手》这本书当中，我重点解释了如何去看待概念、运用概念。因为我们知道，对于短线交易来讲我们更重视的是这种概念性的东西，而不是基本面。
《龙头作手》这本书是讲短线交易体系的，短线交易的核心原则是三元一催化，其中的一催化就属于题材催化，记住不是基本面催化而是题材催化。在短线交易当中，题材比基本面的地位更加重要。当题材和基本面相冲突的时候，如果你是做短线交易一定要基本面让位于题材。
当我们看到这样的消息的时候，我们首先就会想到这个题材有两个特点：第一个就是这个题材是从无到有的，这是非常重要的；第二个，这个题材的格局是特别大的。在《龙头作手》当中我讲了，我们要选择题材、选择这个催化，一定要选择格局大的题材。至于题材格局的大小怎么去判断，书上都有，大家去翻翻书看一下，符合什么样的条件才是大的题材。
这个概念一出来，我们首先就知道了，这个概念是从无到有的；第二个，这题材的格局比较大。所以这是我们必须要重视并且参与的一个短线的操作机会。我们该如何选择？11月25号的微博我就提出了一些思路，还有一些选股的方法。大家可以关注一下这个微博，微博虽然内容很少，但是涵盖了短线交易的一些原则、选股的原则。
当你做加法、你的交易体系完成之后，之后的交易就是做减法的。虽然你的思路非常简单，但是思路的方向非常准确清晰，所以概括性是比较强的。
题材方面还有一点，因为这个题材是在上海进博会期间提出的，其目的是支持长三角一体化，都逃不过叠加上海概念。所以我们在选股的时候一定要关注到题材的这些细节，要侧重于这些叠加的概念、附加的条件。
当然，选股的第一条就是个股的龙头性、龙头的股性。什么叫具有龙头的股性？就是能够带动形成板块，这个我在《龙头作手》这本书上讲了。第二个就是对于形态方面的判断，形态方面的判断一个是通过前期的建仓整理是否准备得充分，是否当这只个股启动拉升的时候在拉升的过程中容易形成抛压。我们可以看到没有抛压的就是鲁信创投、德美化工这两个股票。第三个前期是否有建仓的行为，因为有一些资金是先知先觉的，大部分散户都是后知后觉的。
所以我一直强调做股票千万不要把精力放在各种消息方面，因为我们是不具备事先知道消息的优势，没必要在这些方面下功夫。因为当消息传到我们这里的时候，基本上都是最后一手消息。但是可以通过盘面可以找到前期就有过建仓行为的一些个股，这部分的资金是先知先觉的。如果我们去研究它的形态，就会发现哪些资金是有准备的，像张江高科、九鼎投资、德美化工。
通过这几步的分析判断，产生了这样一个选股的名单。对于短线个股来讲，研究题材是非常重要的。所以就形成了这么一个复盘的股票池，有华金资本，大众公用，鲁信创投等。鲁信创投本身是创投当中非常正宗的一家公司，是全国第一家以创投为题材的一家上市公司，而且它经过前期的整理，上方没有抛压。所以当这种个股一旦拉起来的时候，是非常顺畅的。张江高科，上海本地的公司，所以有建仓行为。
所以我们在复盘的时候会重点去关注身位靠前、有主动领涨特点的个股，能够带动板块上涨的实际上就是前面这4个，在微博当中我也讲了我们重点关注的是前面这几十只个股。前面的这四只，鲁信创投上方没有抛压，张江高科前期有建仓行为、而且符合上海概念，所以这些就是我们重点要关注的，当然华金资本和大众公用也是我们盘中要盯的。
这样一来我们第二天去盯盘，关注点就大大地聚焦了，我们的精力就聚焦在这些个股上。我们来看一下，鲁信创投在2018年的10月份短期之内涨了两倍多，张江高科短期内也是涨了两倍多，所以按照我们这个方法去复盘是非常聚焦的。来看一下华金资本，前期没有建仓行为，在拉升过程中没有抛压，在拉升的这个阶段上面是有抛压的，所以拉起来是比较吃力的，另外它没有叠加上海的概念，虽然它有一定的领涨性，但是它的股性明显要弱。我们看这个名单，它的附加条件是最少的。当市场走出来的时候，我们需要一个去弱留强的过程，我们发现它确实比张江高科和鲁信创投要弱。
还有一个大众公用，同样是上海的，在股票池当中排前四位，叠加天然气概念，在当年年底的时候天然气也还是不错，所以复合这种比较强势的概念，股性也很强，拉起来的时候也迅速翻倍了。
大家可以看一下，当时选股的还是非常精准的，大众公用、鲁信创投、张江高科都在半个多月的时间内翻倍，这是短线交易的一个思路。这些都是专门讲短线交易的《龙头作手》这本书当中的内容，大家可以去学习一下。
选股的原则有哪些？
很多投资者在选择股票的时候较为纠结，比如是选择基本面较好个股还是选择走势较为强势的个股，目前基本面较好的个股但走势较为弱势，后期是否能够启动还存在未知数，因为业绩往往是反应该公司过去的情况，新的业绩报告可能尚未公布，业绩是否能够再次增长还存在未知数，要是业绩出现明显下滑后股价可能会出现下跌的情况，而且选择一些强势股，短期明显处于被高估的状态，但是该股选择回落后会一直出现下跌的情况，因为没有业绩支撑的个股很容易出现一泻千里的情况。
所以到底如何选股呢，基本面又好业绩又好的情况下，很多个股已经出现很明显的上涨，比如今年的一些主线个股，医药股和消费股，消费中的最为典型的就是茅台，大家都知道茅台个股的业绩较好，但很多投资者都不敢介入，担心自己买入的位置就是高点，当时茅台在1000元的时候，大家都觉得高，此时股价1700多元仍旧还是这样的想法，所以不管是按照技术面选股的还是按照基本面选股我们形态一套较为完善的选股原则，下面我就来给大家讲解下我平时在做中长线和短线选股的最为重要的原则。
中长线的选股原则中长线操作由于持股时间相对较长，所以对公司的业绩的要求较高，如果公司业绩较差的情况下长时间持股很容易造成股价的持续性下跌，而我们在参考公司业绩的好坏主要是参考该公司净利润的情况，财务指标中涉及到的东西较多，很多投资者根本没有财务功底也很难去具体分析和研究，而对于我们普通投资者而言，重点去分析公司净利润的变化情况就行，在研究净利润变化的时候主要研究公司后期的成长性，成长性越好的公司后期持续性上涨的概率较大，而如何研究净利润的变化呢，主要涉及到以下几个知识点：
第一，不要选择业绩不稳定的个股，所谓业绩不稳定代表的是公司的经常会出现业绩暴增和暴减的情况，当公司经营情况较好的时候，业绩就出现大幅度增长，甚至会出现几倍几十倍的增长，而业绩较差的时候会业绩大幅度下滑的时候甚至出现亏损的情况，这类公司可能受经济周期和行业周期影响较大，或者公司本身生产经营的问题，不管是何种原因造成业绩大幅度波动，主要净利润变化幅度较大的公司不建议大家参与。
即使是短期出现业绩大幅度增长的情况，但之前业绩较差甚至出现亏损的情况，短期业绩大增之后，接下来再次出现大增概率较低，后期继续回出现逐步下滑的情况，而业绩的暴增暴减会造成股价的暴涨暴跌，很多投资者买入后也很容易出现被套的情况，再次我们参考业绩肯定是根据最近一份财务报表来分析的，业绩较好可能已经体现在当前股价上了，接下来业绩下滑股价开始下跌，具体参考下图案例：
第二，不选择业绩起伏不大的个股，虽然很多公司业绩也会出现增长的情况但增长幅度不足10%，小幅度增长后业绩有又出现业绩小幅度下滑的情况，公司业绩整体起伏不大，代表该股的成长性较差，在发展过程中也遇到较大的瓶颈了，一般大市值的蓝筹股会出现类似的情况，本身公司的规模较大，再想业绩上很大突破较为困难，具体参考下图案例：
上图案例中的公司就是典型的案例，每个季度业绩相差不大，成长性较差，所以在股价上的变现也一般，围绕一个区间长时间震荡，具体参考下图走势：
第三，成长性个股的选择标准，肯定是选择业绩在同比和环比都出现明显增长的个股，不能出现急增的情况，所以在业绩增长上存在两个标准：
（1）同比增长，业绩报告公布同比增长，是代表跟去年同期对比出现增长的情况，比如最近上市公司公布半年度业绩，目前公司的业绩是今年的1-6月份情况，同比是跟去年1-6月份的业绩，我们在选择个股的时候的选择业绩同比增长在50%-100%的个股，不需要选择业绩暴增，业绩暴增代表去年业绩较差，今年可能业绩回归正常水平。
（2）环比增长，上市公司每个季度都要公布业绩报告，我们需要重点比较最近每个季度业绩增长的情况，公司业绩增长后，环比增长的幅度肯定会小于同比增长，比如目前公布半年年的业绩，半年度包括两个季度的情况
所以我们也要参考一季度业绩情况，相比一季度是否出现增长，比如该公司一季度盈利1亿元，半年报盈利2.3亿元，代表二季度盈利1.3亿元，所以环比增长在30%，后期三季度，年报以此类推，不愿意自己算的也可以在软件上查找，选择单季度业绩比较，而我们在分析该股是否具备成长性的时候环比增长的幅度在20%-50%，具体参考下图案例：
而不管是环比增长还是同比增长在研究上市公司成长性的时候，一般时间周期选择在2年，就是最近两年业绩情况，在环比和同比增长数字上是满足，而茅台最近几年能够出现持续性增长的情况，所以还是在业绩上出现逐步增长的情况，具体参考下图数据：
为了防止成长性较好的个股被市场大幅度炒作，这里跟大家讲解一个估值指标，研究个股的成长性效果较好，PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度,.主要是当前市盈率/净利润的增长率，当PEG远大于1，代表该股虽然有着很好的成长性，但是股价最近上涨的较为明显，当PEG小于，代表个股成长性较好，目前股价并未出现严重高估的情况，并且环比增长和同比增长都满足的情况，而且增长的时间周期也满足后可以选择介入。
小结：在中长线个股选择原则上我更加注重公司的成长性的分析，大家可以认真去分析该公司最近几年业绩增长情况，不需要短期大幅增长，保持较高的增长幅度，个股股价也能够出现持续性上涨的情况，并且可以叠加PEG指标参考使用，下面我们重点讲解下我短线选股的主要原则。短线股选股原则短线在选择策略上跟中长线存在很大的差别，短线选股要把握市场热点和趋势，并且要选择一些短期走势较为强势的个股，我讲解下我个人短线选股的几大原则：
第一，只做短期突破个股，当个股正式突破前期的重要压力位置后，才考虑该股的短期是否存在投资机会，特别是上涨趋势中个股出现放量突破的情况，激进的投资者完全可以股价一旦突破后选择介入，稳健的投资者可以选择等待突破回踩后选择介入，当个股长时间底部震荡，短期小幅度的上涨趋势已经形成，最近也出现持续性放量的情况，当个股正式突破的时候也可以考虑短线机会，具体参考下图案例：
第二，只做趋势往上的个股，下跌趋势中的个股不做短线选股的标准，并且底部长时间震荡个股也不是短线选择的标准，上涨趋势的个股代表有资金在里面运行，而下跌趋势中个股资金逐步流出，是否有庄家主力建仓等情况我们很难预测。第三，只做换手率较大的个股，一般换手率不能低于5%，短期换手较大，个股成交较为活跃，代表有自己在里面运作，短期出现上涨的概率较大，具体参考下图案例：
第四，只做市场上热点个股，跟随市场的热点主线是选择个股，不要去选择一些冷门个股，最近毫无题材概念性的个股。虽然有的走势也相对较好，但不是题材个股一旦短期走弱很容易出现深套的情况，而热点主线个股会受到资金的反复炒作，比如最近的数字货币和一些消费类个股等。
选股时要知道哪些原则？
1、分批准则
投资者在股票选择股票的时分，需求留意的便是分批准则，这个便是将股票选择的风险给分隔，当然分批选择的股票数量不要超越3只，防止给投资者带来另一种风险，投资者在股票炒股的时分，需求留意好这个问题。
2、趋势准则
股票炒股，股票的选择是很重要的，当然投资者也需求留意股市大盘的趋势来进行选择，股市中许多股票的开展都是顺应着股市大盘的开展来运转的，投资者想要股票选的好，需求留意股票是否呈上升趋势，在股市大盘处于跌落趋势的时分，投资者留意亏本的这个问题。
3、强势准则
股票选择股票，强势准则是投资者所需求把握的，股票有强势股和弱势股之分，投资者在选择的时分，选择强势股，投资者股票未来的开展会好许多，而弱势股的股性不是很好，所以投资者不要去选择弱势股，股性的选择是很重要的。
4、底部准则
投资者在选择股票的时分，需求留意底部准则，一般在底部区域或者是股价刚打破上涨的时分，这个时分投资者去买入股票，投资者所承担的风险是比较小的，投资者在股票选择的时分，需求留意股票最佳的买入机遇。
5、风险准则
股票选择股票，风险准则是各位投资者所需求留意的，高风险的股票投资者就不要选择了，由于股票自身占有的风险便是比较大的，信任经过以上的这些介绍，各位投资者对于这个问题也有了一定的了解，我们需求多多留意这个问题。
