在股市里投资首要的前提是独立思考！前期低点，看到很多言论说跟着谁满仓满融浮亏了多少，又跟着谁说沪指要下探2600点然后毅然空仓完美错过了回血行情…… 这样的例子似乎不胜枚举。
股市行情真正的底层逻辑是利益（更准确的说法是散户本身），我们很难找到行情发展的确切证据，但是我们能够发现行情背后的利益逻辑。利益逻辑背后的收益方，或者说收益方式都是清晰可循的，因为数字不会说谎。每一轮股市行情的背后，无论涨跌都有着一条完整的利益链，所以与其说是行情造就了利益链，还不如反向思维，是利益链主导了行情的发展。
股市行情的发展走向，其实全部都隐藏在后台的大数据里，甚至可以说每一轮行情的发展，这些数据都是摆在明面上的，只是绝大部分人看不见而已。从最基础的实时成交、分时成交、到个股流向、板块流向、场内仓位、大宗交易等等，所有的关键数据后台都了如指掌清晰透明，而这种透明程度甚至可以精确到散户个体的具体买卖操作。我们经常会听说某只个股在上涨前仿佛“就差你那100股”，只要你卖了，它就开始涨。为什么？因为大数据卡点了你的操作心理与买卖动机。你的操作本身就是一种反向指标，因为你刚好卡点在了某个“平均值”上面，达到了利益集团的“最大公约数”。
所以，正是因为绝大部分散户在无法接触到这些关键数据的同时，又还要“与小人争利”（这里的“小人”，指的是一小部分人），于是才催生了所谓的“行情预判”。从科学或者说是数据的角度上来说，股市里根本就不存在所谓“预判”的概念，本质上来说这就是一种“玄学”，因为股市行情的发展根本就不需要预判，数据趋势的发展早就已经明确的指明了它的方向。只有当我们明白了这个最基础的数据逻辑之后，我们才能更为理性地看待这场狼与羊之间的数字游戏。
从本质上来说，身在股市当中的散户是没有赢家的，因为羊永远也吃不了狼。所以，我们之前形容股票市场是一场零和博弈的数字游戏，这个观点是错的！对散户而言，股市的本身是在为你的数字做“减法”，并且是从多个角度为你身上的羊毛瘦身（包括但不限于印花税、手续费、发债、增发等等）。进而我们就很好理解在股市里能够“长期”实现自身数字“加法”的游戏参与者是多么的稀少。从逻辑上来说，这种“加法”状况是不存在的或者说是很难维持的，只不过是时间还没到而已，或者说你找准了最佳的进出时间节点。只要我们把时间轴拉得足够长，所有公司在上市之后的最终宿命都是退市，就好像生命总有尽头一样。
了解了这一本质之后，我们就能够理解所有关于股市行情的玄学预判：除了是以基于数据趋势本身所做的“假设”，以及基于利益逻辑层面出发的最终受益方所做的分析判断，或许还存在着一定几率的“准确性”以外，几乎其它所有关于所谓股市行情发展的判断基本上都是在写天书。而失去了“底层逻辑”的天书，正常人是不可能看得懂的！而有意思的是，场内却有很多人每天都在看着这些天书，虽然“似懂非懂”，竟还能表现出某种世外高人的气质。
最后，大道至简，在股市里最根本的底层逻辑，就是散户本身。所有的数据以及数据背后所呈现出来的趋势走向、所有维持利益链持续均衡、所有经济发展的基础支撑、所有的市场情绪，都是由散户本身来作基垫的。狼的数量多少在本质上并不取决于狼，而是取决于羊的数量与质量。是散户本身的交易行为决定了基础数据以及数据背后所呈现出来的趋势、是散户本身的交易情绪决定了整个市场的情绪、是散户本身的进退取舍决定了整个利益链条的利益均衡、散户既决定了市场的基础流动性底盘、也决定了场外的经济发展风向、因为散户还有另外一种称呼叫做“投资人”。只不过在当前，大量的投资人都在投资着别人，却不知道该如何投资自己，甚至都还没搞清楚真正的狼是谁……
股市有风险，投资须谨慎。
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有人说股市暴涨暴跌是散户造成的，如果没有散户，市场会怎样？
中国股市目前有九成左右的参与者是散户，而在欧美等发达国家的成熟股票市场上，个人投资者和机构投资者的比例与我国是正好相反的。
市场去散户化是有利于市场长期稳定健康发展的，从提升市场交易制度的实现效率、优化资金流向和运用、修复个股估值等各方面都有积极效果。
现阶段中国市场已经在推动注册制进程、放开涨跌幅限制、严格股票退市程序等，其主要目标之一就是去散户化。
提升市场交易机制的实现效率
首先要明确，去散户化并不意味着散户完全不参与市场投资，而是指散户愿意将资金交给更具投资经验的投资机构进行管理，其自身直接参与股市的动机减弱。
机构投资者受到监管机构的统一监管，在交易过程中比个人投资者更好得理解各项交易制度，由于证监会针对机构的违法行为具有严格的惩罚措施，机构投资者在进行投资交易时也会更加规范。
如果市场的散户很多的将投资资金交给专业机构进行操作，一方面资金的投资利用率会更高，一方面证监会和交易所制定的各项交易制度能够更好得得到执行，整个交易市场的效率会得到提高。优化资金流向和运用。
上市公司的主体质量参差不齐，市场上有不少经营情况不佳，却通过粉饰报表、夸大宣传等手段提升公司对外形象以圈取融资的机构。
与专业机构相比，散户通过研究报表等方式识破投资陷阱的可能性大大降低，毕竟个人投资者没有这么好的投资分析能力，也缺少了解真实情况的渠道。
专业机构麾下有很多专攻投资分析的研究员，对每个行业都有更深入的理解，再通过机构多年维护的信息渠道，对单个企业能够做出更为客观全面的评价。机构投资者会将资金有效率地投资到业绩表现好、有创新力，具备盈利预期的企业，尽量避开通过操作圈钱其实底子很差的垃圾股。
对于整个市场来说，资金流向高质量企业，有利于优良企业快速发展，投资者取得高回报的收益，可以说是融资者和投资者共赢。
有效修复个股估值
同样得，建立于机构投资者人的专业和有经验，资金会流向更能创造收益的上市公司，也就在很大程度上纠正股价的偏差，降低了不良标的价值泡沫破灭的风险。
被低估的公司价格会上升，而被高估的股票价格会下跌，最终就是股票价格正确反映股票的内在价值。从规避风险的角度来看，逐步刺破高估股票的泡沫，也好过垃圾股一路上涨后突然崩盘。
总之，中国股市去散户化并不意味着入市的资金会少，也不意味着市场流动性会降低。将专业的事情交给专业的人去做，去散户化可以最大效用发挥市场的效率，有效配置资金，带动优质企业快速发展，迫使劣质企业退市，推动股市的各项新规执行，中国股市可以更健康地发展。
都说散户是股市的输家，要是股市没有散户会是什么样？
最近笔者看到一个很有意思的问题：假如中国的股市没有了散户会变成什么样？我们要明白在中国股市中散户的影响力要比那些成熟国家的股市来的大得多。在A股市场中散户占比大概是70%以上，而机构投资者则是30%都不到，假设中国股市没有了散户投资者，那也就也为着券商业绩将大幅度下滑，很多股票都会没有什么成交量，大部分股票会出现一字走势。
然而这些并不算什么，真正可怕的是如果市场里面都是机构在博弈，主力的“提前布局，放出利好，拉升股价，散户跟进，高位出货”的赚钱模式就没戏了。因为大家心里都清楚，大家都是同行，这些招数彼此都明白。另外如果散户们都不交易了，那么主力机构韭菜也就割不成了，所以说其他国家有没有散户我们不要管，但是在A股市场最好是散户越多越好，而且最好是分批进入，那对主力才是最有利的。
在成熟国家的股市中，股民占比低于30%，而机构投资者高达70%，这倒不是说投资者都离开了市场，而是大多数人都选择购买股票型基金做基民。这样也就不必天天消耗精力，盯着股市，可以把更多的时间投入到自己的事业中企业。
但是假如是在中国股市中，将散户的占比降到30%会发生什么呢？
首先肯定就是对逐步推进的注册制、退市制度等股市改革措施阻碍的小了很多，因为如果市场里大多数都是机构投资者的话，再赋予其股指期货的对冲工具，机构就会有较强的抗风险能力。而对于散户来说，就要求学会鉴别上市公司股票质地的能力，同时还要承担万一买错股票，惨遭退市结局的承受力。所以，未来会有更多的散户退出，他们主要流向了公募基金市场。在未来机构投资者的资金实力会越来越强。
其次，散户并不是都不交易，只要在市场中还有这30%的散户，无论是个股还是股指的波动就会比较稳定，整个A将彻底变为价值投资市场。
有人估计如果散户都不交易，那么股市成交会大幅下跌，但事实上，机构投资者需要散户，而散户也需要入市博弈，不会出现都不交易的情况。不过未来，散户直接在资本市场上博弈的占比会逐步下降，部分散户由股民变成基民，当然，想做一辈子散户也可以，只要能在注册制下生存下来，那就没有一点问题。
