今天临时有会议，还需要准备一下，就不写股市分析和投资方法论了。转一篇在2020年在某乎上发的旧文（ID：帝国海军上校），给大家介绍一个在股市中薅羊毛的方法——可转债打新。文中部分例子还是2020年的，但是大致思路还是一样的。
一、可转债及其操作方式
可转债是上市公司发行的一种特殊债券，中签单位是10张一签，面值和原始价格都是100元。如果手里有了可转债，一般可以进行三种操作：
1、既然叫债，那么说明它跟债券本质上是一样的，即可以持有到期拿本金和利息，不过由于利息一般很少，所以对于小散来说没必要；2、既然叫可转债，说明它是可以转化的，即手中的债券可以转化为上市公司的股票，转成股票一般会规定期限，到期后可以按照一定的价格转成股票。以前一段发行的的东方财富转债为例，票面是100元，规定每15.78元债券可以转化成1股东方财富正股。一张债券就可以换成100/15.78=6.34正股，按照昨天收盘价16.11相当于102.13元。这就带来的套利空间，由于转股一般有一定的期限，到时候正股价和转股价那个高还不一定呢，所以小散也没必要真去转成股票；3、直接在二级市场卖出，可转债有自己的独立代码，独立交易，这才是本文重点要讲的薅羊毛的方法。
二、适合散户的无脑盈利方式
先看一个图，这是最近上市的可转债的上市表现情况。
可转债上市的票面价值是一百元，一般中一签的话是十张，上市以后卖掉的话一般能赚几十到几百不等。根据集思录网友的统计，2019年全年上市可转债101支，如果用上市首日收盘价计算，上市首日涨幅超过10%的可转债占总体的42%，并且伊力转债（110055）在盘中达到了全年所有上市转债的首日最大涨幅–32%。根据收盘价计算，平均每支可转债的收益率为9.41%。所以如果坚持下来，每只可转债都打新，上市首日就无脑卖掉，一年下来大概率是可以赚个2000元左右的。这个基本不用动脑子，也不费什么事，基本是个风险极低的薅羊毛方法。
三、可转债打新与新股的区别
可转债打新与新股打新不同，可转债有以下几个优势，非常适合小散们参与：
1、打新债与打新股不同，无论你持有多少市值，打新债都可以顶格申购，即10000张。所以理论上，小散户与大资金账户的中签率是一样的。这是股市里小散户难得有一次与大资金账户平起平坐的机会。小散们需要做的就是有新债申购的时候，记得在券商APP里操作一下即可，一定要顶格申购，这样能够增加中签率，也不用担心中10000张，因为不可能有那么好的运气的，可转债的中签率也比新股的中签率高，一般在20%左右吧，现在随着打新可转债的人越来越多，这个中签率有所降低；
2、打新可转债与打新股的时间相同，即每天的交易时间，所以每天一开盘，记得看一看有没有新债可以申购，有的话就操作一下，估计2、3分钟就能搞定，一点也不费事；
3、中签可转债该怎么操作呢，一般中签都只中一签，即10张，这时账户里留1000元即可。如果中了不止1签，那就多留几千块钱，可转债中签到上市的时间周期比新股长一点的，可能会出现连续中了几个可转债但还没有上市的情况，所以平常账户中常备1万块钱资金，基本能够应付了。所以不会占用小散太多的资金；
4、可转债上市后一般首日就无脑卖掉，基本能保证一年到头赚几顿下馆子钱。买卖可转债跟买卖股票一样。可转债有个这样的规律，熊市中正股价格低于转股价，所以没有转股价值，所以通常发行即破发，没必要去打，正常市场中可转债一般会涨110元以上，这是相对保守的估计，所以可转债打新需要付出的精力而已，一年的收益还算可观。
可转债有很多高阶的玩法，但是本篇内容主要强调无脑薅羊毛，所以不介绍其他玩法。账户里留几千元打新可转债的现金，每天花两分钟看看有没有新债可打，有了就顶格申购，上市首日找机会卖掉，即使偶尔有破发亏钱的情况，但只要坚持下来，大多数可转债是可以保证赚钱的，因此总体上每年可转债打新是可以保证盈利几千元的。
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可转债打新有什么条件吗？
打新债（即可转债）不需要特别的条件，只要开通了证券账户，不管有无市值都是可以参与新债申购的，所以就算不炒股也是可以参与可转债打新的。一般在债券型产品刚发行的时候，发行的价格都比较低；
这时候投资者申购新发行的债券叫做打新债，申购时会通过抽签的方式选择出可以购买债券的投资者，抽中叫做中签，中签的投资者以债券的发行价购入债券；
所需的费用很少，之后再将债券卖出去可以获得比较高的收益，而新债上市后一般都不会跌破面值，几乎不会出现亏损，因此打新债的投资者一般都很多。
扩展资料：
打新债的相关介绍：
一般来说溢价率越低，破发概率越小。其实一个可转债的估值高与低，我们可以通过他的溢价率来判断。通常转股溢价率越高，代表转债价值越低，上市后破发的概率也较大。这里有个公式可以参考：
转股溢价率=（转债现价-转股价值）÷转股价值×100%；转股价值=正股价格÷转股价格×100；投资者应当综合判断一下新发行的可转债是否具有打新价值。因为除转股溢价率以外，可转债上市首日的表现还会受到转债条款、正股走势、市场环境等诸多方面的影响。
参考资料来源：百度百科-可转债打新
参考资料来源：百度百科-打新债
打新债技巧
打新债操作方法如下： 一、打新债入口 打新债和打新股一样，是通过股票账户完成的。 投资者需要先在证券公司开通股票账户，再登录股票账户，像申购股票一样输入可转债的代码和申购金额即可。 二、打新债时间 投资者需事先了解想参与申购的那只新债的申购日期，一般申购当天09:30-15:00为申购时段，超过时段是无法进行交易的 。 三、打新债流程 打新债第一步是在T日通过股票账户申购可转债； T+1日可得到分配的号码，该号码是用于抽签的； T+2日即可查看是否中签，若有中签，需确保账户中有充足的资金，否则将视为弃购； T+3日认购成功。 四、打新债技巧 打新债的中签率并不高，即使幸运地中签了，中一签的概率也比较大，中一签就是1000元。 因此为了提高打新债的中签率，可顶格申购，即按照允许的最大数额进行申购。 【拓展资料】 打新债的概念及风险： 1.什么是“打新债” 打新债中的“债”指的是可转债，是一种可转换为股票的债券。打新债即认购新发行的可转债。投资者通过股票账户参与，但不要求持有股票。 申购时通过抽签方式选择投资者，也就是“中签”。申购时无需预存金额，中签后再缴纳相应金额即可，对于投资者来说，申购期间几乎是没有资金压力的。 可转债的面额一般为100元每张，1手是10张，中1签就是中1手，也就是投资者中1签需要缴纳1000元。 2.如何提高打新债中签率？ 因为打新债的人数较多，因此打新债中签的概率并不高，0.1%左右，通常最多能中一两签，所需资金在2000元左右，所以申购时可以选择顶格申购，提高中签率。 新债从中签到上市大概需要20天左右的时间，在这段时间内资金是无法动用的。 因此投资者可根据自己的资金状况，多开一些股票账户，也可以提高中签率。 3.打新债有哪些风险？ 打新债理论上不会亏损，但如果溢价率太高，也存在跌破发行价的风险。 一般新债在溢价率在5%以内是比较正常的，超过就要谨慎，以免资金被套住。 打新债上市后是存在破发风险的，破发即新债上市后的价格跌破100的发行价。 一般大盘行情好时，出现新债容易破发的概率往往越大。 反之，当行情不佳时，新债的预期收益则更为可观。
