东方证券股份有限公司姜雪晴近期对广汽集团进行研究并发布了研究报告《广丰销量维持较高增速，埃安表现出色》，本报告对广汽集团给出买入评级，认为其目标价位为17.28元，当前股价为12.49元，预期上涨幅度为38.35%。
广汽集团(601238)
广本销量略同比下降。广本10月销量6.36万辆，同比下降15.7%，环比下降7.9%；1-10月累计销量63.65万辆，同比增长2.0%，10月雅阁销量2.15万辆，皓影销量1.42万辆。广本新款缤智预计将于11月上市，预计车型焕新有望促进广本销量逐步回暖。
广丰销量同比维持高增长。广丰10月销量8.08万辆，同比增长32.5%，环比下降15.8%；1-10月累计销量84.56万辆，同比增长31.2%，广丰10月销量维持同比较高增速。10月凯美瑞销量1.97万辆，威兰达销量1.00万辆，雷凌销量1.57万辆，赛那销量0.68万辆，汉兰达销量0.59万辆，锋兰达销量1.02万辆。新车方面，10月10日广丰首款基于新纯电平台e-TNGA打造的车型bZ4X正式上市，起售价19.98万元，预计新车将为广丰打开国内纯电市场夯实基础。
广汽自主销量短暂承压，广汽埃安月度销量连续破3万。广汽自主10月销量3.14万辆，同比下降11.1%，环比下降6.3%；1-10月累计销量29.88万辆，同比增长16.5%。10月25日传祺影豹混动版正式上市，搭载自研钜浪混动GMC2.0系统，定价12.80-14.80万元，续航及油耗表现较为出众；新款传祺M8预计将于11月上市，搭载THS混动系统，预计多款混动车型上市将有望加速自主品牌新能源转型，促进自主品牌持续向上。广汽埃安10月销量3.01万辆，同比增长149.2%，环比基本持平；1-10月累计销量21.24万辆，同比增长134.4%。10月AionS销量1.45万辆，AionY销量1.26万辆，两款主力车型单月销量稳步向好，助力埃安销量连续两月破3万辆。10月埃安成立锐湃动力科技公司及因湃电池科技公司，完成电池及电驱系统自主产业化布局，持续强化自主品牌纯电产业链优势。
预测2022-2024年EPS分别为0.96、1.15、1.36元，按22年PE估值，参考可比公司估值，给予公司2022年18倍PE，目标价17.28元，维持买入评级。
风险提示
乘用车行业销量低于预期、广丰、广本、广汽自主销量低于预期、疫情不确定性将影响供应链配套。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券李子俊研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达95.36%，其预测2022年度归属净利润为盈利107.48亿，根据现价换算的预测PE为12.25。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级19家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为18.98。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，广汽集团（601238）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
000755 什么板块
http://finance.qq.com/a/20110318/005872.htm#highlight=山西三维
化工板块
焦炭，可能会炒
山西三维:BDO、PTMEG景气回升,2011年业绩有望大幅好转
2011年03月18日21:20东方证券我要评论(0) 字号：T|T
看点一:在我们对11年原油价格88美元/桶的假设下,我们测算,顺酐法BDO(石油路线)的成本为18500元/吨左右,20000元/吨的产品价格,基本处于盈亏平衡,因此顺酐法BDO在成本上对目前价格有极强的支持。
而在三维占主体的炔醛法BDO(煤化工路线)的成本目前仅为13000元/吨,吨净利接近5000元,盈利能力相当可观。
看点二:公司另一主要产品PTMEG,由于下游氨纶行业今年扩产规模在30%以上,而PTMEG近两年仅有公司3万吨的新增产能,因此今明两年的供给将非常紧张,PTMEG行业有望在下半年进入高景气阶段,我们预测PTMEG今明两年的均价为34000和35000元/吨2011年BDO每500元价格变动,业绩弹性为0.04元,PTMEG每1000元的价格变动,业绩弹性为0.07元。
看点三:公司除了主营的BDO和PVA系列产品外,还积极计划向上游拓展业务实现产业整合,具体分为以下三个板块:1.化工施工及设计;
2.焦炭生产及粗苯深加工;3.高附加值的上游精细化工原料,如:干粉胶原料VV10(叔碳酸乙烯酯),我们预测未来几年,这些附加业务将提供1亿元以上的毛利。
首次给予买入评级,目标价18元。根据我们的预测,公司10-12年的EPS分别为0.07、0.71、1.08元,考虑到今明两年公司在主营产品上的景气都会出现向上反转,并且有增量产能,首次给予公司买入评级。依据同类可比公司11年平均25倍市盈率水平,对应目标价18元。
风险因素:
1.BDO投产力度快于预期,对产品价格造成冲击;
2.施工等外延型业务的发展低于我们的预期
东方证券 股价走势？东方证券股票报告分析？东方证券最新目标评级？
证券行业一直是牛股辈出的优质赛道。随着中国股权分置改革的基本完成、居民财富的增长、各类机构投资者的发展以及市场各项制度的逐渐完善，中国股票二级市场的活跃度慢慢增加，这也给证券行业带来了很多上升的空间。那么我们今天要介绍的对象东方证券–我国最大的券商企业之一，有没有投资价值？让我们来一探究竟。
在对东方证券进行详细的测评前，先分享一份整理好的证券行业龙头股名单给大家，大家可以收藏起来：宝藏资料：证券行业龙头股一览表
一、从公司角度看
公司介绍：东方证券，归类为行业内第五家A+H股上市的券商企业。经过20余年的发展，公司由一家仅存36家营业网点、586名员工的证券公司，逐步发展为一家总资产达2900亿，净资产在600亿以上的上市证券金融控股集团。提供证券、期货、资产管理、理财、投行、投资咨询及证券研究等全方位、一站式专业综合金融服务。由此可见，公司拥有着非常雄厚的实力。
了解了公司的基础概况后，我们来分析下这家老牌券商还具备哪些优势。
亮点一：风控优势
公司以战略转型为契机，极其看重合规与风险管理工作的质量，把风险管理、合规经营工作摆在第一位，有足够的能力去应对各类金融风险挑战，使风险管理体系日趋完善，提升资产负债配置及流动性风险管理，促使公司对总体风险做到可测、可控、可承受。
亮点二：出色的资产管理业务
东方证券有特色的资产管理，公司在券商资管中居于第一位，有非常好的发展空间。2016年，公司的各类投资组合达到了163只，受托管理的资产规模高达1,541.1亿元，相较于去年，实现了42.9%的增长。其中主动管理资产规模共计1,428.0亿元，在受托资产管理规模中占据的比例可以有92.7%，相对2015年的89.7%而言进一步增长。从中国证券业协会统计中可以知道，东证资管受托资产管理业务的纯收入在行业之中的排名为第十位。东方证券跟业内同行对比一下，传统经纪业务对财富管理业务的转型是比较早推进的，获得了比较棒的承销效果。代销收入这一块有明显的增长，排名行业是12位，明显要比传统经纪业务的排名要高。
不得不说，公司的优势还远不止这些，篇幅不太够，倘若你想了解更多关于东方证券的深度报告和风险提示，帮大家整理了一下，放在研报里，感兴趣的朋友可以点击阅读：【深度研报】东方证券点评，建议收藏！
二、从行业角度
中国股市自2015年出现剧烈波动以来，变成行业新常态的是依法监管、从严监管、全面监管。中国证监会将加大力度进行管控券商的一些风险，行业不断朝着”风险管理全覆盖”的目标推进。随着经济增长新动力的逐渐形成，加快新旧发展动能接续转换，促使证券行业也将迎来新的战略机遇，全部成长空间都得以开启，可能引发更激烈的市场竞争。对于这样的传统业务竞争，那么市场必定会给创新业务带来很大的发展空间。
文章最初我们就说到，证券行业一直是牛股辈出的优质行业，不管是查看美国股市还是日本股市的以往，这样的盛况都曾发生过。随着金融在国内的重要性增强，未来证券行业将会有不容小觑的市场潜力。
所以在证券行业中，想要随时掌握东方证券未来行情，可以点击链接，就能够获得专业的投顾帮你诊股，看下东方证券现在行情是否到买入或卖出的好时机：【免费】测一测东方证券还有机会吗？
应答时间：2021-11-29，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看
